Forex je zlý, obchodovanie by sa malo zakázať, alebo ako sa zmenil trh za posledné desaťročie – časť II

Pozrime sa však na celý Forex trh. Ako sa vyvinul a či je vlastne stále plný hrozieb zo všetkých strán.

Je teraz Forex rizikovejší ako pred 5 alebo dokonca 10 rokmi?

Určite musím povedať, že... NIE. Zmeny, ktoré sa udiali na trhu sú obrovské, no človek, ktorý je na trhu len 2-3 roky, si ich v takej miere nevšimne. Čo sa teda zmenilo?

Tento text je založený na súkromných myšlienkach autora na základe jeho vlastných, viac ako 10-ročných skúseností s obchodovaním na Forexovom trhu.

Prístup k vedomostiam. Vzdelávacia základňa je teraz výkonná a dostupná v mnohých jazykoch. Pred 10 rokmi sa v poľštine dalo čítať len základy základov a o mnohých problémoch sa nikde nehovorilo. Počet webových stránok na túto tému a dokonca aj maklérov na trhu, ktorí sa zaoberali vzdelávaním, bol malý. Webináre? Nie tie časy. Dostupné boli len stacionárne školenia, často tie vecnejšie len pre klientov makléra. To zahŕňalo dochádzanie a len občasné príležitosti na rozšírenie vedomostí o niekoho skúsenejšieho. V súčasnosti, keď sa pozrieme na aktivity iba poľských DM, máme každý deň prístup aspoň k niekoľkým webinárom školení alebo analýz trhu. Naživo, zadarmo, s možnosťou rozhovoru so skúseným človekom.

Vývoj platformy a bezpečnosti. Provizórne riešenia pri registrácii, odosielaní dokumentov, prihlasovaní (a generovaní údajov) na platformy a objednávaní platieb / výberov. V tom čase bolo na trhu veľa firiem, kde takéto veci „kulhali“. V súčasnosti sú štandardom prehľadné postupy, prístup k zákazníckemu panelu a automatizácia mnohých činností, ktoré sa predtým vykonávali manuálne, čo malo za následok ľudské chyby a predĺženie čakacej doby na daný úkon.

Klamlivé reklamy. Vážne, je ťažké nájsť reklamu, ktorá by neklamala :-). Ale pred niekoľkými rokmi bol marketing FX brokerov silne založený na emóciách a prebúdzajúcich sa snoch – vidine ľahkého zisku, kde sa otvorene ukazovalo, koľko percent môžete zarobiť (a dokonca by ste mali zarobiť, pretože je to triviálne) , na akom aute budete budúci rok jazdiť o tomto čase ak budeme len investovať atď. - bol to dokonca štandard. V súčasnosti je marketing oveľa utlmenejší a realistickejší. Makléri lákajú vlastnosťami svojej ponuky, ktorou je byť lepšia ako konkurencia, a nie vidinou ľahkého zisku za pár hodín.

Manipulácie zo strany maklérov. Pred 10 rokmi boli na maloobchodnom trhu len brokeri v modeli Market Maker. Vtedy ich tak nikto nenazval, lebo jednoducho neexistovala diferenciácia na iné kategórie (aj keď tieto ECN sa niekde objavili a boli dostupné len pre inštitúcie s veľkou peňaženkou). To samozrejme zahŕňalo konflikt záujmov, pokiaľ klient sám zarábal. Sprostredkovatelia potom konali bez škrupúľ a zábran - rušili objednávky, odďaľovali realizáciu každej transakcie aj o niekoľko desiatok (!) sekúnd, manipulovali kurzy, rozširovali spready, ako sa im zachcelo, a dokonca vypovedali zmluvy so ziskovými obchodníkmi, ak „už pre neho nemali žiadne nápady“.

V súčasnosti sa takéto praktiky stále vyskytujú sporadicky, no pri pohľade na nárast počtu investorov v priebehu rokov možno s istotou povedať, že ide o okrajový jav.

Zníženie poplatkov. Dokonale si pamätám, ako v roku 2008 bol štandardný spread pre brokerov na páre EUR/USD 3.0 pipy, alebo vlastne 3 pipy, pretože vtedy nikto neponúkal kotácie do 5 desatinných miest. Rozložiť na GBP / JPY? 9 pips bol dobrý obchod, ale zvyčajne 10-15 pips. Nie sú nižšie poplatky väčšou šancou na zisk alebo aspoň úsporu peňazí? Na najpopulárnejšom menovom páre je zníženie poplatkov minimálne o 60%, no môžete nájsť ponuky, kde sa celkové transakčné náklady budú pohybovať na úrovni 0,6-0,8 pipu (73-80%).

Volatilita nástroja. Ak analyzujeme medziročnú volatilitu hlavných nástrojov v priebehu 2-5-8-10 rokov, jasne vidíme, že tu je klesajúci trend. Väčšie kolísanie cien je teoretickou možnosťou rýchlejšej straty, ale aj väčšieho zisku. Keď sa však pozrieme na fakt, že väčšina obchodníkov stráca, pokles volatility, respektíve jej upokojenie a zvýšená predvídateľnosť/opakovateľnosť, robí z FX menej rizikový trh. Počas americkej krízy rizikových hypoték boli víkendové medzery v hlavných menových pároch 50 – 150 pipov minimálne ročné. V súčasnosti je ťažké vidieť medzeru presahujúcu 30 pipov. Samozrejme, volatilita sa môže časom v dôsledku daných udalostí prebudiť a zvýšiť, no napriek väčším a menším krízam v globálnej ekonomike sa stále drží klesajúci trend a v blízkej budúcnosti stále neexistujú stimuly, ktoré by ho mohli zvrátiť.

Obchodné nástroje. Teraz je ich veľa. V roku 2006 to nebolo zlé – na zahraničných stránkach ste našli Forex kalkulačky, bola tam aj určitá základňa s ukazovateľmi a strojmi, ktoré rýchlo získavali na obľube. V porovnaní so súčasným výberom je však sada nástrojov výkonná a ak aj niečo chýba, nájde sa veľké množstvo ľudí, ktorí nám to vytvoria za atraktívnu cenu alebo dokonca len z dobroty nášho srdca. .

Aký je forexový trh nie zmenili?

Využite transakciu. Pákový efekt je jedným zo základov forexového trhu. Samotná páka nikdy nebola riskantná. Nikdy to nebolo ani povinné (makléri umožňujú obchodovať s pákou 1:1). Boli to samotní obchodníci, ktorí to chceli využiť a väčšinou zvolili najvyššiu hodnotu, akú by broker povolil. Poľský úrad pre finančný dohľad síce obmedzil finančnú páku pre Poliakov na 1 : 100 (spôsoby, ako toto obmedzenie obísť, ignorujeme), ale stále zohráva dôležitú funkciu a je to hodnota postačujúca pre väčšinu investorov – prax ukazuje, že malý počet obchodníci v praxi využívali vyššiu páku . Nič nenasvedčuje tomu, že by sa vďaka tejto akcii zvýšila ziskovosť obchodníkov (alebo skôr poklesli straty). Zatiaľ som toho názoru, že nanajvýš odsunul stratu, pričom pomer ziskových a stratových účtov zostal na podobnej úrovni ako pred zavedením zmeny.

Pamätajte - pákový efekt vám dáva príležitosti a rizikom je stále nedostatok vedomostí o tom, ako to funguje, aké účinky to má na naše transakcie a neschopnosť ich použiť.

Naivita začínajúcich obchodníkov. Nikoho neurazím, najmä keď som sám býval „mladý a naivný“, ale je jasné, že mýtus o ľahkom zarobení peňazí na FX prežil dodnes. Vstup na trh so skutočným kapitálom bez špeciálnej prípravy – rovnako ako začať maratón so skúsenými bežcami, keď sme len včera začali trénovať. Aká by mohla byť šanca na úspech? Veľmi dobre si pamätám, ako po zaplatení prvého vkladu (drobnosť 200 USD pri kurze 3.00 PLN) môj zárobok po prvom týždni dosiahol 10 %. Nesený na krídlach eufórie som si rýchlo spočítal, že do konca roka budem mať na účte takmer 90 000 PLN (52 týždňov x 10 % so zloženým úrokom). Samozrejme, väčšina vkladu bola po troch týždňoch preč. Podobné správanie možno vidieť aj u „dnešných začiatočníkov“. Na začiatku svojho dobrodružstva sa len málokto pozerá na Forex z pohľadu príležitostí, ako aj hrozieb a skutočných príležitostí. Vedomosti sa neustále získavajú „v procese“, keď sa už hrá „hra“ s reálnou hotovosťou.

Akým smerom sa zmeny uberajú?

Záleží z koho pohľadu sa na to pozeráme. Vidíte, že z pohľadu Forex brokerov má najlepšie roky za sebou. Expanzia zahraničných firiem do Poľska sa jednoznačne spomalila. Môžete dokonca vidieť regresiu - niekoľko veľkých spoločností ako London Capital Group alebo Saxo Bank sa tento rok rozhodlo zatvoriť svoje kancelárie vo Varšave a PKO BP stiahla FX ponuku úplne. Je to istým spôsobom dôsledok nasýtenia poľského trhu maklérmi, ale aj aktivít poľského Úradu pre finančný dohľad, ktorý 30. septembra 2016 zavádza nové usmernenia na skrátenie reťazca maklérov a tým zvýšenie kontrolu nad celým trhom. Kým zmeny vstúpia do platnosti, je ťažké posúdiť, aké budú ich reálne efekty, aj keď je tu šanca na ďalšie skvalitnenie služieb poskytovaných poľskými maklérskymi domami.

Po analýze toho, čo sa doteraz urobilo, a so súčasnou politikou sa však musíme pripraviť na zavedenie ďalších obmedzení. Dúfajme, že aspoň do istej miery pomôžu a nielen uškodia celému odvetviu, ktoré sa rokmi tak dynamicky rozvíja.

Nedá sa povedať, že bez chyby sú tu samotní makléri. Agresívny marketing v priebehu rokov prinútil regulátorov zaviesť mnohé obmedzenia a objasniť určité problémy. Každopádne, samotní brokeri už pred mnohými rokmi vytvorili mýtus o Forexe ako o trhu, kde sa dá zarobiť veľa rýchlo, jednoducho a. „Triky“, ktoré niektorí z nich používali voči ziskovým klientom, „vyústili“ do poklesu dôvery v tieto inštitúcie a do istej miery aj k tomu, že makléri považovali skôr za nepriateľov než spojencov. Obnova dôvery prebieha, no treba priznať, že Poliaci majú veľmi nedôverčivú povahu, najmä čo sa týka peňazí.