"Zlatý týždeň" v Japonsku, májový víkend a ... obchodovanie na Forexe

Tento rok je predĺžený májový víkend naozaj dlhý. A nielen v Poľsku. V Japonsku sa tzv "Zlatý týždeň" Zlatý týždeň) je štátny sviatok, ktorý zvyčajne trvá od 29. apríla do 3. mája. Kalendár je tentokrát usporiadaný tak, že voľných dní nie je 5, ale až 9 dní.

Nezabudnite si prečítať: Všetko, čo potrebujete vedieť o centrálnej banke Japonska

Najdlhšia obchodná prestávka od druhej svetovej vojny

Môže mať nedostatok aktivity japonských investorov počas miestnych sviatkov nejaký vplyv na obchodovanie Európanov? Samozrejme. Podľa správy Banky pre medzinárodné zúčtovanie (Banka pre medzinárodné platby – BIS) na Forexovom trhu za rok 2016Japonsko je zodpovedné za 6,1 % celosvetového OTC obratu. Málo? Spojené štáty sú zodpovedné za 19,5 %, a napriek tomu sú najväčšou ekonomikou na svete. Za zmienku stojí, že tohtoročný „oddych“ v podobe 9 dní bez obchodných seansí v Japonsku predstavuje najdlhší výpadok za posledných približne 70 rokov (!).

Štúdiu o menových trhoch a mimoburzových derivátoch (OTC trh) vykonáva švajčiarska banka každé 3 roky. Najnovšia správa bola zverejnená v apríli 2016.

Japonský jen je z hľadiska denného obratu treťou „populárnou“ menou na svete – jasne za vedúcim americkým dolárom a mierne za eurom.

Priemerný denný obrat v miliardách USD. zdroj: BIS

Okrem toho je pár USD / JPY druhým najpopulárnejším nástrojom na Forexovom trhu s obchodným podielom na OTC trhu 17,8 %, čo je takmer 2-krát viac ako GBP / USD. Pre porovnanie, USD / PLN je len 0,4%.

Priemerný denný obrat v miliardách USD a %. zdroj: BIS

Týždeň obmedzenej likvidity

Vzhľadom na predĺžený štátny sviatok môžeme na trhu, ktorý je z pohľadu mien dosť dôležitý, očakávať najmä v ázijských hodinách a v pároch s japonským jenom obmedzenú likviditu, a teda aj volatilitu kurzu. Pokles likvidity je príležitosťou na manipuláciu a výskyt tzv blesk zlyhá. Príklady takýchto javov netreba hľadať ďaleko.

2. januára 2019 došlo k náhlemu kolapsu v pároch s jenom. Po 23:00 poľského času stačilo len 30 minút na to, aby sa cena páru USD / JPY posunula na -4 %, čiže takmer 400.0 pips nadol – bez zverejnenia makroekonomických údajov či iného logického zdôvodnenia. Náhoda, omyl, manipulácia? Určite obdobie "Po Novom roku" uprednostňovali tento fenomén.

Menový pár USD / JPY, M30, bleskový pád 2. januára 2019.

Obdobie obmedzenej likvidity zvyšuje pravdepodobnosť zaznamenaných cenových sklzov alebo pozorovania širších spreadov, ako aj výskytu cenových medzier na začiatku seansy (hlavne po víkende). Vzhľadom na vyššie uvedené riziká stojí za zváženie obmedzenie trhovej expozície na vybrané nástroje počas japonského sviatku. Niektorí brokeri si už počas tejto doby vyhradili možnosť zníženia pákového efektu (hlavne pre profesionálnych klientov s prístupom k vyššej páke) na menové páry súvisiace s JPY a ázijské akciové indexy.