Fed predstavil plán boja proti inflácii

Väčšina členov Federálny rezervný systém je za zvýšenie sadzieb o 50 bp na niekoľkých nasledujúcich zasadnutiach Vyplýva to zo včera večer zverejneného záznamu rozhovorov z mája stretnutia FOMC, teda orgán zodpovedný za finančnú politiku USA.

V máji sa Fed rozhodol pre zvýšenie presne v takejto škále – 50 bázických bodov, čím zvýšil úrokové sadzby na 0,75 – 1 %. Išlo o druhé zvýšenie nákladov na úver v rade a zároveň najväčšie od roku 2000.

Priaznivé predpovede 

Zvýšením úrokových sadzieb chce Fed zastaviť prudko rastúcu infláciu. Podľa odhadov americkej centrálnej banky má na 4,3 percenta (merané indikátorom PCE). Fed znížil svoje prognózy inflácie na najbližšie roky. V roku 2023 má dynamika cien v USA dosiahnuť 2,5% av roku 2024 - 2,1%.

Ak sú inflačné prognózy Fedu správne, vrchol cyklu zvyšovania úrokových sadzieb môže klesnúť na 3-3,25%. To je tiež miesto, kde boli nedávno zistené výnosy amerických 10-ročných dlhopisov, ktoré teraz klesli späť na približne 2,7 percenta.

Dolár prestane získavať a akciové trhy prestanú strácať?

Znížiť Výnosy amerických vládnych dlhopisov môže znamenať, že finančné trhy, vrátane dlhopisov, akcií alebo iných rizikových aktív, už diskontovali celý cyklus zvyšovania úrokových sadzieb v USA. To zase môže ovplyvniť výkonnosť amerického dolára alebo akciového trhu. V oboch prípadoch sa môžu spomaliť alebo pomaly skončiť aj nedávne silné trendy, teda zhodnocovanie USD a poklesy akcií.

Dôležité čítanie v piatok

Zajtra budeme poznať úroveň aprílovej jadrovej inflácie PCE v USA. Trhový konsenzus je 4,9 %. Znamenalo by to ústup od toho, ktorý sa dosiahol vo februári tohto roku. vrchol na úrovni 5,4 percenta. Počítajúc do toho Preto sa zdá, že trh úrokových sadzieb nie je presvedčený, že také agresívne zvyšovanie úrokových sadzieb v USA, ako dnes oznámili členovia FOMC, bude potrebné.