ESMA - Zoznam nástrojov s rozpisom úrovní pákového efektu

Už o mesiac (1. augusta 2018) vstúpia do platnosti regulačné zmeny, ktoré zaviedol Paneurópsky úrad pre finančný dohľad (ESMA). Zmeny sa zdajú pre obchodníkov kľúčové a o pochybnosti nie je núdza. Jedným z nich je rozčlenenie nástrojov, ktoré budú podliehať rôznym úrovniam pákového efektu. Podrobné informácie o tejto téme sú uvedené nižšie.

Vplyv na otvorené pozície

Zmeny v páke môžu (ale nie nevyhnutne) ovplyvňujú pozície, ktoré boli otvorené pred dátumom regulačnej implementácie ESMA. Rozhodnutie opustiť alebo zmeniť páku pre predtým otvorené pozície robí každý maklér individuálne. Ako sme zistili, technické aspekty obchodných platforiem určia rozhodnutie.

Za zmienku stojí, že pri budovaní svojej infraštruktúry žiadny broker nepredpokladal také radikálne zmeny, ako je nadobudnutie účinnosti nariadení ESMA, ktoré boli prijaté v tomto roku.

V prípade, že sa ju broker rozhodne znížiť, bude to znamenať, že ak momentálne využívate páku 1:100 a máte otvorenú pozíciu, ktorú držíte do 1. augusta, v ten istý deň môže byť broker nútený inkasovať dodatočnú maržu, ktorá spĺňa nové podmienky. V prípade, že nemáte adekvátnu rezervu voľných prostriedkov, zafunguje mechanizmus Margin Call a následne Stop-Out (automatické uzatvorenie pozície).

Odporúča sa prepočítať rezervu na hedging alebo znížiť objem pozícií, aby sa predišlo takejto situácii.

Menové páry

Nové pravidlá zavádzajú rozdelenie do dvoch kategórií:

• hlavné menové páry – pákový efekt 1:30,
• ostatné menové páry - páka 1:20.

Prvá kategória zahŕňa tie dvojice, ktoré pozostávajú z USD, EUR, JPY, GBP, CAD oraz CHF. Zahŕňa akúkoľvek kombináciu týchto mien. Stojí za zmienku, že toto rozdelenie je iné ako to, ktoré mnohí obchodníci poznajú z kníh, školení či dokonca tematických webov a tabuliek so špecifikáciami nástrojov Forex brokerov. Ostatné menové páry zahŕňajú všetky ostatné kombinácie.

Z tejto menovej divízie boli úplne vylúčené, NZD a AUD, ktoré sú všeobecne považované za jedny z najpopulárnejších. To znamená páry ako AUD / USD alebo NZD / USD niesu sú považované za hlavné, zatiaľ čo také páry ako GBP/CAD, CHF/JPY alebo EUR/CAD už tak.

Akciové indexy

CFD nástroje založené na akciových indexoch vyvolávajú ďalšie pochybnosti. Tu je členenie podobné ako v prípade mien.

Rozlišujú sa dve kategórie:

• hlavné indexy - pákový efekt 1:20,
• ostatné indexy - páka 1:10.

Tu je zvolené delenie logickejšie. Prvá skupina zahŕňa CFD založené na: FTSE 100, CAC 40, DAX 30, Dow Jones, S&P 500, NASDAQ, Nikkei 225, ASX 200, EURO STOXX 50.

Zvyšná skupina zahŕňa všetky ostatné indexy neuvedené, t.j. Španielsky IBEX 35, švajčiarsky SMI alebo domáci WIG 20.

Drahé kovy, suroviny a tovar

Ďalšia kategória, ktorá vyvoláva malú kontroverziu. Jednoduché rozdelenie na:

• Zlato – pákový efekt 1:20,
• Suroviny a tovar - 1:10

Zlato ako jediné v tejto skupine zostalo na „preferenčných“ podmienkach pákového efektu. Ako vidíte, striebro (XAG / USD, ktoré makléri ponúkajú rovnako často ako zlato, bolo oddelené od zlata výškou pákového efektu, čím sa stalo súčasťou širokej skupiny „komodít a komodít“. Do tejto kategórie patria aj obľúbené ropa všetkých odrôd.

Akcie a dlhopisy

Poslednou skupinou nástrojov sú CFD založené na akciách, dlhopisoch a úrokových sadzbách. Tu sa nerobí žiadne zložité rozlíšenie a pre všetky tieto skupiny je maximálny pákový efekt 1:5.

Kryptomeny a binárne opcie

Binárne opcie boli z obchodovania úplne vylúčené, keďže definitívne končia svoju kariéru na európskom trhu od 1. júla 2018. Stále existujú kryptomeny, no pre ne bude páka len 1:2. Aby bolo možné pokračovať v obchodovaní s bitcoinmi a spol., v niektorých prípadoch bude potrebné preklasifikovať z retailového klienta na profesionálneho klienta. Niektorí brokeri túto skupinu nástrojov pre maloobchodníkov úplne stiahli.

Viac o postavení profesionálneho klienta, jeho výhodách a postupe sa dočítate v samostatnom článku.