Ako sa európske banky líšia od amerických?

Európska centrálna banka zvýšila úrokové sadzby o 0,5 percentuálneho bodu. percent na úroveň 3,5 percenta. Christine Lagardeová na tlačovej konferencii po rozhodnutí odkázala na problémy amerických bánk. Situácia európskych bánk je lepšia ako situácia amerických bánk, ale dôsledky zlyhania bánk v Európe môžu byť oveľa závažnejšie.

Lagardeovej komentár bol reakciou na obavy zo stavu bankového systému, ktorý sa šíri v Európe. Spôsobila ich slabosť amerických bánk Silicon Valley, Podpis a Silvergate. Za posledný týždeň index Stoxx 600 Banky, ktoré združujú európske banky (a to je sektor s najvyššou kapitalizáciou na burzách v Európe), klesli o 12 percent, zatiaľ čo poľský index WIG-Banki - o takmer 8 percent. Je to odraz nervozity na trhu a faktu, že banky sú chrbtovou kosťou európskeho ekonomického systému.

Ako sa bankový sektor v Európe líši od amerického?

V takejto situácii je vhodné zdôrazniť, že bankový systém v Európe sa líši od amerického. To zase znižuje pravdepodobnosť krachu veľkej banky (hoci jeho dôsledky, ak by k nemu došlo, môžu byť pre ekonomiku závažnejšie). Požadované kapitálové rezervy pre banky v Európe sú vyššie a regulácie sú oveľa prísnejšie ako v USA.

Uplynulo iba desať rokov, odkedy európska dlhová kríza vyústila do novej celoregionálnej regulačnej architektúry na zabezpečenie a boj proti kríze v tomto odvetví. Tvorili ho Európsky orgán pre bankovníctvo (EBA) a záchranný fond – Európsky mechanizmus pre stabilitu (ESM). Európske banky ako také majú vo všeobecnosti vyšší kapitál a likviditu ako ich americké náprotivky. Zatiaľ čo v USA sú tí, ktorí majú kapitál nad 250 miliárd, prísne regulovaní. dolárov, v Európe je hranica už 50 miliárd dolárov. Konsolidovanejšie sú aj európske banky a za posledných 10 rokov sme mohli pozorne sledovať proces konsolidácie na poľskom trhu.

Na oboch stranách Atlantiku majú orgány nástroje na boj proti existujúcim rizikám (považovaným za špecifické, nie systémové). Aj keď v prípade problémov dostane podporu celý systém a vkladatelia, a nie nevyhnutne držitelia akcií či dlhopisov banky (rovnako ako v prípade krachu Getin Bank v Poľsku).

V Európe by však boli následky krachu veľkej banky vážnejšie. Väčšina európskych spoločností preferuje bankové úvery, kým v USA sa financujú častejšie na dlhopisovom trhu. To je dôvod, prečo je pomer bankových úverov k HDP v Európskej únii 92 %, zatiaľ čo v USA je to len 51 %. Stojí za zmienku, že v Poľsku je táto úroveň ešte nižšia a dosahuje 42 %, zatiaľ čo v Nemecku je to 84 %. A čím vyššia úroveň, tým závažnejšie budú dopady problémov v bankovom systéme na ekonomiku.

O autorovi

Pavol Majtkowski - analytik eToro na poľskom trhu, ktorý zdieľa svoj týždenný komentár k najnovším burzovým informáciám. Paweł je uznávaným odborníkom na finančné trhy s rozsiahlymi skúsenosťami ako analytik vo finančných inštitúciách. Je tiež jedným z najcitovanejších odborníkov v oblasti ekonomiky a finančných trhov v Poľsku. Vyštudoval právo na Varšavskej univerzite. Je tiež autorom mnohých publikácií z oblasti investovania, osobných financií a ekonomiky.