Anatómia krízy alebo anatómia strachu?

„Anatómia krízy. Čo ak býčí trh skončí?" - toto je názov jednej z e-mailových správ, ktoré som nedávno dostal. Priťahuje pozornosť, však? Spôsobuje vám to obavy? Je čas obrátiť svoje pozície? Ak nie dnes, tak možno zajtra? Pochybnosti sa začínajú množiť a my strácame dôveru v naše predchádzajúce analýzy. Myslím, že je čas pripraviť sa na zrážku. Anatómia krízy alebo možno Anatómia strachu?

Radi nás strašia...

Nižšie uvádzam obsah titulného e-mailu, ktorý poslal Poľský FX broker. Práve on ma inšpiroval k nastoleniu tejto témy.

Býčí trh je na svetových trhoch už 9 rokov a ako všetky predchádzajúce, aj on raz nájde svoj koniec. Tentoraz tomu nebude inak. Zvyčajne sa trend rýchlo mení a prekvapí väčšinu investorov. Nenechajte sa prekvapiť krízou – starajte sa o svoje vzdelanie a pripravte sa naň, aj keď dnes na ňom nevidíte žiadne jasné znaky.

Je tu niečo zlé? Vlastne nie, ale... nebudem posudzovať vecnú kvalitu školenia, len formu jeho propagácie.

Maklér jasne naznačuje, že boom trvá už dlho a zrejme čoskoro skončí. Je teda čas sa na to pripraviť. Práve teraz? Na takýto scenár by sme mali byť pripravení, keď vstúpime na trh. Koniec koncov, zrážka môže nastať vždy (a samozrejme vždy násilne a prekvapivo). Ale aj posledný kúsok naznačuje, že predzvesti blížiacej sa finančnej kataklizmy sa už začali objavovať, len vy ich asi nevidíte.

Havária – kedy?

Niektorí analytici slepo veria v hospodárske cykly založené na štatistikách. Keďže podľa historických údajov v priemere nastala kríza po 4 rokoch nárastu, potom musí prísť dvakrát dlhšie po býčím trhu, ktorý bol dvakrát dlhší. Ale prečo sme potom zmeškali jednu haváriu? Fundamentálny analytik by tu našiel 2 rôznych makroekonomických dôvodov a technický analytik by ukázal učebnicové vzory, ktoré na grafe fungovali. A dokonca som presvedčený, že by sa tiež veľa nahovorilo, že to čoskoro skončí :-).

Faktom je, že z času na čas dochádza k prepadom trhu. Rovnako ako sa dá predpokladať, že niekedy bude pršať a o nejaký čas budeme jazdiť len na elektromobiloch. Ak by niekto presne poznal budúcnosť, nebol by analytik. Štatistika je akousi nápovedou na základe toho, čo bolo. Ale po každej formácii hlavy a ramien nemáme na trhu žiadne kvapky, však?

Špekulatívna bublina

Stáva sa, že sa niekomu podarí zachytiť nejaké príznaky, ktoré naznačujú blížiacu sa udalosť, ako napríklad na základe čiernych mrakov sa dá odhadnúť, že bude pravdepodobne pršať, ale hľadať záruku nie je možné. Aj hŕstka ľudí, ktorí „predpovedali“ výskyt poslednej veľkej krízy s ňou mala veľké problémy (odporúčam film "Veľký krátky", r. Adam McKay). Nedostatok kapitálu v očakávaní kolapsu trhu takmer pochoval aj ich.

Podobne aj so špekulatívnymi bublinami. Boli, sú a budú. A skvelý príklad tu je populárny v posledných rokoch Bitcoin. To, že zhodnotenie bitcoinu je výsledkom bubliny, bzučalo celým internetom už v polovici roka 2017. Potom sa kurz pohyboval okolo 3000 6000 dolárov. O niekoľko mesiacov neskôr, pri ocenení 15 dolárov, nechýbal názor, že trh sa každú chvíľu zrúti. Volatilita bola nekontrolovateľná, ale v konečnom dôsledku kurz prakticky neprerušovane stúpal. Pri absurdnom ohodnotení 000 1000 dolárov sa ešte ozývalo, že „ako to ide s treskom“ a pravdepodobne sa vrátime k reálnemu zhodnoteniu XNUMX XNUMX dolárov.

TREBA POZRIEŤ: Bitcoin – špekulatívna bublina alebo investičná príležitosť [VIDEO]

No zároveň sa po ďalšej prudkej vlne zdražovania ozvali hlasy „špecialistov“, ktorí predpovedali, že do konca roka 2018 cena bitcoinu dosiahne 25 000 dolárov, prípadne až 50 000 dolárov – na princípe „kto dá viac?" Absurdné? Keď sa na to teraz pozeráte, určite si to môžete myslieť. Vtedy to boli len jedno z mnohých proroctiev, ktoré upútali pozornosť.

Graf bitcoinov na roky 2017-2018

S čím sa dnes zaoberáme? S výrazne zníženou amplitúdou výkyvov a ocenením okolo 6000 2017 USD. To je stále viac ako v októbri 3000, keď sa objavila druhá a možno aj tretia vlna hlasných nabádaní, že Crash prichádza. Jeho prví priaznivci teda stále prichádzajú o približne XNUMX XNUMX dolárov na jeden bitcoin.

Skutočná absurdita je tu len jedna. Je to presvedčenie, že ktokoľvek zo zástancov vyššie uvedených teórií skutočne pozná budúcnosť. Ani vy, ani generálny riaditeľ Amazonu, ani Váš maklér nevedia, kde bude cena za X-krát. Ak nemáte dostatočný kapitál na to, aby ste mohli kontrolovať cenu, jediné, čo môžete urobiť, je odhadnúť pravdepodobnosť daného scenára a reagovať na aktuálne udalosti.

Strach > Chamtivosť

Podľa výskumu je strach trikrát silnejší ako chamtivosť. Keď to budete vedieť, pochopíte, prečo je ľahšie upútať vašu pozornosť prichádzajúcim krachom ako príležitosťami profitovať z prebiehajúceho trendu.

Zaradiť sa do davu je súčasťou ľudských génov. Práve tam sa cítime bezpečnejšie a sebavedomejšie. Tiež cítime, že ako skupina dokážeme viac. Pokiaľ však ide o investovanie, participácia v dave spôsobuje veľa problémov. V stáde začíname napodobňovať ostatných, sme dôverčivejší, impulzívnejší, reagujeme emotívnejšie a chceme si nájsť vodcu – guru - kto nás bude viesť. Inými slovami, strácame svoju nezávislosť a schopnosť samostatne myslieť.

Nie je ťažké nájsť potenciálnych guruov. V skutočnosti ich nemusíte hľadať – pokúsia sa vás nájsť. Len na poľskom Forexovom trhu je ich aspoň niekoľko. Jeden z nich sa od roku 2016 notoricky snažil zaujať verejnosť a oznámil blížiaci sa kolaps globálnych burzových indexov. Zaujímavé je, že po pokračujúcich ziskoch na trhoch počas nasledujúcich 2 rokov, bez akejkoľvek väčšej korekcie, sa predpojatosť konečne zmenila. Znie povedome? Je to bitcoinový scenár proroctva.

Chce guru, aby si zlyhal? Nie nevyhnutne. Cieľ je väčšinou sebecký. Motiváciou môže byť napríklad zvýšenie dosahu jeho príjemcov na reklamné či predajné účely, alebo jednoducho potreba propagovať sa (t.j. v konečnom dôsledku aj na predajné či reklamné účely 🙂). Najhoršie, čo sa môže stať, je, že sa jeho „predpoveď“ naplní. Potom, ako dôverčivý začínajúci investor v skupine, ako ste vy, riskujete, že si vybudujete presvedčenie, že je neomylný človek a budete ho nasledovať úplne slepo. Do konca.

Mysli za seba

Budovať v nás určité presvedčenia druhých, vyvolávať pocit strachu a nebezpečenstva je niečo, čomu by sme sa mali za každú cenu vyhnúť. A vy, keď si myslíte, že sa vám niekto snaží pomôcť, v skutočnosti ničíte vaše obchodovanie, aj keď si myslia, že vám pomáha. Ak sa guru pomýli, stratí nanajvýš časť svojho publika. Ale ak sa s ním pomýlite, prídete o peniaze.

Neboj sa. Majte svoj vlastný názor. Zostaňte nezávislí.