Zlato ustupuje z historických maxím. Je to koniec rastu?

Ceny zlata minulý týždeň dosiahli rekordné hodnoty, keď známky prehlbujúcej sa bankovej krízy pridali palivo do nezastaviteľného rastu drahých kovov.

Navyše, ceny zlata potom vzrástli Federálny rezervný systém zvýšila svoju základnú úrokovú sadzbu o štvrť percentuálneho bodu minulú stredu na nový rozsah 5-5,25 %, čo je najvyššia úroveň od polovice roka 2007.

XNUMX. po sebe idúce zvýšenie úrokových sadzieb zo strany Fedu za niečo vyše roka otriaslo celým finančným systémom a spustilo veľký výpredaj v širšom bankovom sektore.

V čase, keď sa úrokové sadzby blížili k nule, hrabali svetové banky v rekordných objemoch dlhopisov. Ale ako viete, keď úrokové sadzby stúpajú, hodnota dlhopisov klesá.To je jeden z dôvodov, prečo sa mnohé banky dostali do vážnych problémov.

SPRIEVODCA: Ako kúpiť zlato? Všetko o investovaní do drahých kovov

Veľa závisí od dlhopisov

Zvýšenie úrokových sadzieb Fedu spôsobilo, že hodnota dlhopisov držaných bankami klesla a teraz sa obchodujú výrazne pod hranicou toho, čo za ne banky zaplatili. V súčasnosti sa hodnota nerealizovaných strát v portfóliách niektorých z najznámejších bánk na Wall Street odhaduje na 1,84 bilióna dolárov – a toto číslo sa každým dňom zvyšuje. Je tu však svetlo na konci tunela, keďže výnos 10-ročných amerických dlhopisov včera vzrástol tretíkrát za sebou a dosiahol najvyššiu úroveň za 4 seansy.

V týždni končiacom sa 5. mája akcie First Horizon Bank, Western Alliance, Zions Bancorp, Comerica a KeyCorp klesli takmer o 40 %. Ale najväčšou obeťou bol PacWest. Zo strachu, že by PacWest mohol zlyhať ako ďalší diel domino, akcie veriteľa klesli v posledných dňoch o viac ako 50 % a od začiatku roka o viac ako 90 %.

Často sa hovorí, že dôvera vo finančnú inštitúciu sa buduje desaťročia a ničí sa v priebehu niekoľkých dní. Keď padne ďalšie domino, ďalšia najslabšia banka začne kolísať. Stručne povedané, toto je presne to, čo teraz vidíme.

Zlato v ATH

Jedným z najväčších príjemcov súčasnej finančnej situácie bolo nepochybne zlato. Ceny tohto drahého kovu dosiahli rekordnú výšku 2 085,40 USD za uncu, čím prekonali predchádzajúci rekord 2 075 USD za uncu z augusta 2020.

Od posledného štvrťroka 2022 sa ceny zlata pohybujú parabolicky a vzrástli na viac ako 32 % z novembrových miním 1 600 dolárov za uncu.

Je toto koniec rally?

V mnohých ohľadoch bol tento gigantický krok v kartách už po tom, čo Google vyhľadával frázu „Ako obchodovať so zlatom“ dosiahol historické maximum.

Bez ohľadu na to, ako sa na to pozeráte, jedna vec je jasná. Súčasná makroekonomická situácia podnecuje pre zlato „dokonalú búrku“. To je dobrá správa pre býkov, ale bolestivá pre každého, kto sedí na vedľajšej čiare a teraz musí rozhodnúť o koľko FOMO znesie.