Objednávky na WSE. Čo sa o nich oplatí vedieť?

Do portfólia sme už vybrali dobrú firmu. Poznáme jej stav, prostredie, v ktorom pôsobí a všetky parametre, ktoré zatraktívnili jej kúpu. Vieme, za akú cenu ho plánujeme kúpiť. Teraz stojíme pred ďalšou dôležitou úlohou. Respektíve ako to urobiť.

Objednávky na WSE - objednávkový list

Na to, aby sme si mohli kúpiť cenný papier danej spoločnosti, samozrejme potrebujeme maklérsky účet. Bez toho to, žiaľ, nezvládneme. Ak tento aspekt necháme bokom, zamerajme sa na samotný objednávkový list. Ochotný kúpiť firmu, skontrolujte jeho cenovú ponuku alebo ho predajte ďalej, zobrazí sa objednávkový list. Na začiatku je táto zdanlivo bezvýznamná tabuľka plná (zatiaľ) nepochopiteľných čísel základným zdrojom informácií, za akú cenu chcú investori dané aktívum kúpiť alebo predať. Poďme sa pozrieť na veľmi všeobecný vzor, ​​ktorý som zahrnul do grafiky nižšie.

Ako interpretovať objednávkový list?

Objednávkový hárok. Zdroj: vlastná štúdia

Pracovný hárok obsahuje očíslované stĺpce na uľahčenie interpretácie. Tu je vhodné poznamenať, že knihy objednávok sa od seba mierne líšia, napríklad tým, že niektoré obsahujú viac pozícií. Napriek tomu ide o základnú verziu a obsahuje množstvo užitočných informácií, ktoré nám umožnia určiť cenu, za ktorú budeme naše akcie kupovať alebo predávať.

Začnime prvým riadkom. Hovorí nám, ktorých spoločností sa cenové ponuky týkajú. Na druhej, teda referenčnej cene, si môžeme prečítať údaje, pri ktorých bola uzavretá posledná transakcia v predchádzajúcej relácii. Tretí riadok informuje o úrovni cenovej ponuky, ktorá bola platná pri otvorení aktuálnej relácie (počíta sa na základe knihy objednávok).

Ďalších šesť položiek bude náš najväčší záujem. Z nich sa v prvom rade dozvieme o sumách, za ktoré sú investori schopní predať a kúpiť [k] danú akciu. Pri sledovaní tejto vzorovej tabuľky môžeme tieto úrovne ľahko prečítať.

Suma, za ktorú sú pripravení kúpiť akciu XYZ je 12,10 (limit [k]) a predať ju za 12,45 (limit [s]). Toto sú dve najlepšie ponuky na nákup alebo predaj, ktoré sú momentálne dostupné na trhu. Transakcia sa uskutoční, keď jedna zo strán súhlasí s tým, že ju uskutoční za špecifickú sadzbu druhej strany.

Kto, kedy a za koľko?

Teraz je otázkou, koľko investorov a koľko cenných papierov chcú kúpiť alebo predať? V závislosti od objednávky nás o tom informuje riadok 4,5 a 8,9 hárku. Predpokladajme v našom príklade, že chceme kúpiť aktíva XYZ. Z appletu citácií sa dočítame informáciu, že momentálne 2 hráči (počet [k]) chcú kúpiť 1000 cenných papierov (objem [k]) za cenu 12,10 PLN. Analogicky to čítame v prípade predaja.

Konečná cena s objemom tesne pod ňou nás informuje o cene poslednej transakcie. V prípade našej spoločnosti sme sa dočítali, že transakcia bola nakoniec uzavretá za cenu 12,09 PLN, kde sa zmenilo majiteľa 70 akcií. Tento príkaz bol vykonaný o 12:35:09. Na základe toho sa vypočíta percentuálna zmena. Je to rozdiel medzi otváracou referenčnou cenou (12,5.) a posledným vykonaným pokynom (12,09.). V našom príklade je to 0,41 groše (0,41 / 12,5 x 100 = 3,3 %).

PREČÍTAJTE SI TIEŽ: Ako analyzovať spoločnosti? Principiálne alebo technicky?

Posledné dve položky zobrazujú celkový obrat počas celej relácie. Pri pohľade na objem môžeme povedať, že majiteľa zmenilo 1759 42 akcií. Celkový obrat bol 567,80 100 PLN. Ide o dvojnásobok sumy vzhľadom na skutočnosť, že dvaja investori poskytli hotovosť. Jeden predal tovar napríklad za 200 PLN, druhý ho preto musel kúpiť za rovnakú sumu. To nám dáva celkový obrat XNUMX PLN.

Objednávky dostupné na WSE

Ak už viete, ako interpretovať objednávkový list, ktorý je užitočný pri posudzovaní šance predať alebo kúpiť danú položku počas konkrétnej relácie, oplatí sa pozrieť si, aké objednávky máme k dispozícii Varšavská burza cenných papierov. Ide o pomerne široký sortiment, ktorý umožňuje použitie rôznych taktík ich skladania. Vo veľmi všeobecnej klasifikácii by sme ich mohli rozdeliť do dvoch skupín: zákazky s cenovým limitom a zákazky bez cenového limitu.

Objednávky s cenovým limitom

V skutočnosti je to najčastejšie používaná objednávka na WSE. Odkiaľ pochádza táto popularita? Vyplýva to najmä z toho, že pri tomto spôsobe zadávania objednávok dobre vieme, za akú cenu a koľko aktív chceme kúpiť alebo predať. Všetky tieto parametre musíme poskytnúť pri jeho aktivácii. Transakcia bude nakoniec dokončená, keď narazí na protiponuku. Môže sa stať, že na jeho realizáciu budeme čakať pomerne dlho. K týmto objednávkam sa oplatí pridať aj informácie o ich platnosti. V novom systéme označovania pokynov makléra rozlišujeme nasledovné delenie:

• D - platí k aktuálnemu dňu, t.j. nie dlhšie ako do konca obchodovania v daný deň.
• WDD - platí do určeného dňa - sami si zvolíme, kedy má byť ponuka platná, nesmie to však byť dlhšie ako 365 dní.
• WDA - platí na dobu neurčitú - ako už názov hovorí, objednávka bude z našej strany dokončená alebo stornovaná.
• WDC - platí do konkrétneho času - v čom sa líši od WDD? Tu nie je hlavným určujúcim faktorom platnosti objednávky deň, ale hodina. Jeho implementáciu vieme definovať s presnosťou na sekundu.
• WWF - platí pre fixáciu, t.j. do konca najbližšej otváracej fázy, uzatváracej fázy alebo vyrovnávacieho obdobia v deň zadania objednávky na burze.
• PD - platí pre uzávierku - do skončenia fázy uzávierky v deň, kedy bola predložená na burzu.
• WIA lub WLA - vykonať a zrušiť a druhý vykonať alebo zrušiť. V prvom prípade platnom do uzatvorenia prvej transakcie na jej základe sa zvyšok objednávky ruší. WLA funguje tak, že vykoná alebo zruší celú objednávku.

V skutočnosti budeme využívať najmä objednávky WDA a WDD. Toto sú dva najčastejšie používané typy ponúk individuálnych investorov.

Objednávky bez cenového limitu

Prvá mnou diskutovaná objednávka sa bude týkať PKC, teda vývoja tejto skratky – za každú cenu. Výhodou tejto ponuky je jej okamžitá realizácia, bez ohľadu na sadzby oponentných ponúk. Jediný parameter, ktorý musíme poskytnúť je, koľko akcií danej spoločnosti chceme kúpiť alebo predať. V prípade nákupu alebo predaja veľkého množstva akcií je veľmi pravdepodobné, že naša inštrukcia bude vykonaná v niekoľkých rôznych kurzoch.

PCR (za trhovú cenu) funguje podobne ako PKC s jednou výnimkou. Tento pokyn sa vykoná až po najlepšej ponuke alebo ponuke na nákup alebo predaj. Preto môže nastať situácia, že nebude plne implementovaná. Zvyšok ponuky je potom zaznamenaný na príslušnej strane knihy objednávok.

Posledným typom diskutovanej zákazky je PCR - za trhovú cenu. Je veľmi podobný PKC, až na to, že sa líši len v sadzbe transakcií. Nerealizujú sa na základe výberu najlepšej ponuky. V skutočnosti s PCR existujú tri spôsoby, ako určiť nákup / predaj danej položky:

• rýchlosť otvárania (pri otváracej trhovej cene),
• uzatváracia miera (pri uzatváracej trhovej cene),
• cena stanovená pri fixácii (to platí len pre jednocenové ponuky).

Ak sa celá ponuka nerealizuje, prejde na príslušnú stranu knihy objednávok, ako v prípade PKC.

Veľkosť odhalená

Je známe, že cena daného aktíva sa riadi ponukou a dopytom po danom aktíve. Zatiaľ čo na trhu je veľký investor, ktorý má v úmysle kúpiť alebo predať akcie danej spoločnosti, jeho pokyn bude mať veľký vplyv na kótovanú cenu. Prezradenie, že sa niekto chystá kúpiť veľké množstvo papiera spoločnosti, môže viesť k predraženiu predajcov. Preto existuje objednávka s tzv zverejnená suma. Pre ich lepšiu ilustráciu sa dá prirovnať k ľadovcu, kde je na objednávkovom liste viditeľný iba vrch ľadovca. Funguje to tak, že pri realizácii časti veľkého príkazu na trhu (v závislosti od vykonania) sa postupne objavia po sebe nasledujúce komponenty.

Sčítanie

Poznanie samotnej knihy objednávok, jej fungovania a informácií, ktoré z nej môžeme vyčítať, nám umožňuje určiť niekoľko dôležitých otázok pri uzatváraní transakcií. Okrem iného vieme zistiť, aký je dopyt alebo ponuka po predmetoch, ktoré chceme predať alebo kúpiť. Následne vieme nastaviť zákazku, ktorá bude spĺňať naše kritériá z hľadiska ceny a možného času realizácie. Vieme ich prispôsobiť našej taktike, čo nám vďaka širokým možnostiam realizácie ponuky umožňuje definovať priority (rýchlosť realizácie, primeraná sadzba pre konkrétny počet položiek).