Vitamíny v peňaženke - Ako investovať do pomarančového džúsu [Sprievodca]

Po stáročia ľudia medzi sebou obchodovali s tovarom. Na začiatku sa konalo výmenným obchodom, potom sa presunulo na peňažnú výmenu. Spolu s rozvojom civilizácie však ľudstvo čelilo čoraz väčším problémom. Jedným z nich bolo zabezpečiť dodávku suroviny v priebehu niekoľkých mesiacov. Bolo to spôsobené potrebou urobiť zásoby, aby sa zabezpečila kontinuita prevádzkových činností. Príjemcovia zároveň chceli mať možnosť určiť cenu tovaru pred jeho skutočným doručením. Riešením boli zmluvy na dodávku daného obilia, zeleniny alebo ovocia v konkrétny deň za vopred stanovenú cenu. S rozvojom finančného trhu nadobudli takéto kontrakty formu štandardizovaných futures kontraktov. Obchoduje sa s nimi na špecializovaných burzách. V súčasnosti má investor možnosť zarobiť si na zmene ceny mnohých tovarov. V dnešnom texte si vysvetlíme, ako investovať do pomarančového džúsu.

Pomaranč môže byť finančným aktívom

Pestovanie pomarančovníkov je ľudstvu známe už po stáročia. Sladké pomaranče sa prvýkrát spomínajú v čínskej literatúre v roku 314 pred Kristom V Európe sa s pestovaním pomarančov začalo na prelome XNUMX. a XNUMX. storočia. Práve vtedy portugalskí a talianski obchodníci získali pomarančovníky v Ázii a začali pestovať pomaranče v Stredomorskej panve. Podmienky v tejto oblasti boli ideálne pre rozvoj plodín tohto stromu. Pestovanie na Sicílii a v Španielsku bolo obzvlášť dobre zavedené. Na druhej strane, pestovanie pomarančov v Južnej a Strednej Amerike bolo možné vďaka španielskym cestovateľom, kolonistom a misionárom. Pestovanie na Floride, najdôležitejšom mieste na výrobu tohto ovocia v Spojených štátoch, sa datuje do polovice XNUMX. storočia. Medzi najobľúbenejšie odrody pomarančov patrí valencia oraz Hamlin. Obľúbená bola najmä odroda Valencia, ktorá bola v Spojených štátoch veľmi úspešná. Za svoju popularitu vďačil práci Williama Wolfskilla a Irvine Ranch. Ovocie sa pestuje na konzum, ale investor môže použiť pomaranče na zisk. Ako? Vystavenie pomarančovému džúsu. Pozývame vás na čítanie.

Pomarančový džús ako finančný nástroj

Aby sme boli presní, toto finančné aktívum sa nazýva FCOJ (mrazená koncentrovaná pomarančová šťava). Je ideálnym meradlom cien pomarančového džúsu, pretože sa ľahšie a lacnejšie skladuje a prepravuje. Samozrejme, existuje veľa odrôd samotných pomarančov, ale najobľúbenejšia z nich je stále Valencia. Používa sa v potravinárskom priemysle vrátane na výrobu pomarančového džúsu.

Ako sa vyrába mrazený koncentrát pomarančovej šťavy? Zjednodušene povedané, FCOJ vzniká, keď sa hotová pomarančová šťava zahrieva, aby sa odparila voda. Potom sa koncentrát zmrazí a zabalí. Koncentrát nakupuje výrobca nápojov, ktorý ho zmieša s vodou na výrobu šťavy. Hotová šťava sa balí a predáva maloobchodníkom alebo veľkoobchodníkom.

Podľa údajov zhromaždených agentúrou USDA v USA, Svetová spotreba pomarančovej šťavy klesá. Súvisí to s meniacimi sa výživovými trendmi (obmedzovanie konzumácie produktov s množstvom cukru).

Zdroj: USDA Citrus: World Markets and Trade 2022

Podľa správy Citrus: Svetové trhy a obchod (2022) najväčším producentom pomarančového džúsu bol Brazyliaktorá ho vyprodukovala 1,1 milióna ton. Ďalšie boli Spojené štáty americké s produkciou 0,21 milióna ton.

Prečo sa oplatí investovať do pomarančového džúsu?

Jednou z výhod investovania do surovín je diverzifikácia portfólia. Korelácia medzi cenou pomarančového džúsu a akciami či dlhopismi nie je veľmi vysoká. Preto pridaním tohto finančného aktíva do portfólia možno očakávať väčšiu diverzifikáciu.

Druhým dôvodom je využiť vysoká volatilita. Cena pomarančového džúsu závisí od množstva faktorov, ktoré môžu cenu výrazne ovplyvniť. Príkladmi faktorov môžu byť počasie, choroby rastlín alebo pokles dopytu. Vďaka vysokej volatilite môže investor zarobiť tak na zvýšení cien koncentrátov, ako aj na ich poklese.

Čo ovplyvňuje cenu pomarančového džúsu?

V predchádzajúcej časti sme si vysvetlili, aké faktory môžu ovplyvniť ceny kontraktu futures na koncentrát. Ak má investor v úmysle investovať do pomarančového džúsu, mal by si pozorne preskúmať, aké faktory majú najväčší vplyv na cenu tejto komodity.

Zásobovanie 

Na ceny pomarančového džúsu má veľký vplyv ponuka suroviny. Najväčším producentom FCOJ je Brazília, ktorá je zodpovedná za cca 62 % svetovej produkcie koncentrát pomarančovej šťavy. Na druhom mieste sú Spojené štáty americké 15% podiel. Prerušenie dodávok pomarančov môže mať výrazný vplyv na ceny koncentrátu pomarančovej šťavy. Dôvodom môžu byť občianske nepokoje v Brazílii alebo vplyv meteorologických faktorov.

počasie

Veľký vplyv na ponuku pomarančov má počasie. Pomarančovníky znášajú dlhodobé sucho priemerne a kedy teplota je pod 10-15 stupňov Celzia. Je to tiež dôležité kvalitu pôdyktorý má príslušné PH. Pre tento dôvod mrazy alebo dlhé Sucho môže spôsobiť výrazné zníženie ponuky pomarančov. Ďalším dôvodom obmedzenia dodávok je hurikánová sezónaktorý ničí úrodu pomarančov. Na druhej strane, keď sú poveternostné podmienky v Brazílii a Spojených štátoch ideálne, existuje riziko "Úrodové katastrofy", čo ženie cenu pomarančového džúsu nadol.

Choroby 

Pomarančovníky sú tiež náchylné na choroby, ktoré môžu výrazne znížiť úrodu pomarančov. Aby tomu zabránili, mnohí pestovatelia používajú postrek, aby zabránili riziku napríklad hubových chorôb.

Dopyt vo vyspelých krajinách

Vyspelé krajiny sú najväčšími konzumentmi pomarančového džúsu. Najväčší dopyt po tomto nápoji je v Spojených štátoch amerických a krajinách západnej Európy. Je však potrebné pripomenúť, že spotreba pomarančovej šťavy z koncentrátu je pod tlakom klesajúceho dopytu. Jedným z dôvodov je, že vysoká hladina cukru v krvi sa neodporúča diabetikom. Pomarančový džús sa naopak odporúča ako jeden zo zdrojov vitamínu C.

Dopyt v rozvojových krajinách 

Keďže spoločnosti v rozvojových krajinách bohatnú, spotreba pomarančového džúsu sa zvyšuje. Obzvlášť veľké trhy so šťavou sú Čína oraz Brazylia. Zvyšujúci sa dopyt po pomarančovom džúse v rozvojových krajinách je faktorom, ktorý podporuje rast ceny tohto produktu.

úpravy 

V roku 2012 FDA (Food & Drug Administration) zakázala dovoz pomarančového džúsu z Brazílie z dôvodu používania zakázaných prípravkov na ochranu rastlín miestnymi pestovateľmi na ochranu pred hubami a plesňami. 

Ako investovať do pomarančového džúsu?

Ak sa pýtate, ako investovať do pomarančového džúsu, okamžite vás upokojme – investor si nemusí zakladať vlastnú plantáž, aby mohol na pomarančoch zarobiť. Oveľa jednoduchší spôsob je použiť finančné aktíva, ktoré vám poskytnú pomarančový džús. Riešením je investícia do:

• ETF / ETN pre pomarančový džús
• Juice Futures
• Možnosti pomarančového džúsu
• Akcie spoločností súvisiacich s týmto sektorom
• Obchodovanie s CFD

ETN

Hneď na začiatku je potrebné rozlíšiť, čo to je ETNa čo ETF. ETN je skratka pre Exchange Traded Notes. Vo voľnom preklade sa to dá preložiť ako obchodovanie s bankovkami (t. j. dlhmi) na burze. ETN je dlhový nástrojktorý je kótovaný na burze. Kúpou takéhoto produktu investor jednoducho požičia peniaze emitentovi, ktorý investuje prostriedky na konkrétnom trhu. Na oplátku emitent oceňuje certifikát na základe konkrétneho benchmarku. ETN nemá žiadnu záruku miery návratnosti, takže nejde o typický podnikový dlhopis. ETN má teda v sebe vložené investičné riziko (neistota dosiahnutia určitej miery výnosu) a kreditné riziko (krach emitenta ETN).

Na druhej strane ETF je verejne obchodovaný fond bez kreditného rizika, keďže prostriedky sa nepožičiavajú, ale prevádzajú na získanie určitých aktív (a sú držané samostatným subjektom - depozitárom).

Žiaľ, neexistuje čistý ETN, ktorý by bol vystavený iba pomarančovému džúsu. Riešením môže byť kúpa Prvky Rogers International Commodity Agriculture Total Return ETNktorá je vystavená veľkému množstvu poľnohospodárskych surovín. Samotný pomarančový džús má len 1,9% účasť v indexe RICA.

Pomarančový džús Futures

Môžete investovať do pomarančového džúsu pomocou futures. To vám dáva možnosť použiť pákový efekt, pretože minimálny vklad je oveľa nižší ako nominálna hodnota futures kontraktu.

Každý futures kontrakt má hodnotu 15 000 £ koncentrátu.

Zmluvy sa účtujú s fyzickým doručením. Ak investor počká na vypršanie zmluvy, bude si musieť koncentrát vyzdvihnúť v jednom z licencovaných skladov na Floride, New Jersey a Delaware.

Futures kontrakt je uvedený na The Ice FCOJ-A, ktorá je meradlom pre globálny trh s koncentrátmi pomarančovej šťavy. Dodávaný koncentrát je vyrobený zo šťavy triedy A (ocenenej Ministerstvom poľnohospodárstva USA). Šťava môže byť vyrobená z pomarančov pestovaných v Spojených štátoch, Brazílii, Kostarike a Mexiku. S týmito futures kontraktmi sa obchoduje v New Yorku, Londýne a Singapure. Platnosť zmlúv končí 6-krát ročne. Na trhu sa obchodujú tieto série: január, marec, máj, júl, september a november.

Akcie kótovaných spoločností

Jedným z nápadov, s ktorým môže investor prísť, je hľadať spoločnosti vyrábajúce pomarančový koncentrát alebo spoločnosť, ktorá pestuje pomaranče. Žiaľ, na najväčších a najlikvidnejších trhoch nenájdete spoločnosť, ktorá by pôsobila len v tomto odvetví. Samozrejme, existuje veľa výrobcov nápojov na báze pomaranča, ale nie je to dobrý spôsob, ako dostať na trh koncentrovaný pomarančový džús.

CFD

Handel CFD pre pomarančový džús je možný pre investorov s účtami u maklérov s prístupom k širokej škále komoditných nástrojov. Pomerne málo spoločností ponúka Orange Juice CFD, ale môžeme ich nájsť u niektorých popredných svetových brokerov. CFD poskytujú väčšiu flexibilitu vo veľkosti pozície v porovnaní s futures. Je však potrebné pamätať na swapové body a rollovery, keď vyprší séria zmlúv.

Forex / CFD brokeri ponúkajúci pomarančový džús

Maklér
Koniec	Austrália/Maurícius/Cyprus	Cyprus	Austrália / Veľká Británia / Vanuatu / Kajmanské ostrovy
Symbol pomarančového džúsu	OJ_ (dátum zmluvy)	POMARANČOVÝ DŽÚS	ORANŽOVÁ-C
Minimálny vklad	200 USD	1 USD/EUR/GBP	200 USD
Minimálna hodnota šarže	1.0 časť (hodnota zmluvy x 20)	1000 lbs	15000 lbs
provízie	-	-	-
Platforma	MT4, MT5, cTrader	MT4, MT5	MT4, MT5, pohľad na obchodovanie
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Možnosti pomarančového džúsu

Toto je ďalší spôsob, ako využiť deriváty vo svojom portfóliu. Podkladovým aktívom tohto typu opcie je futures kontrakt na koncentrovaný pomarančový džús. Vďaka opciám si investor môže vybudovať stratégie, ktoré vám umožnia zarábať pri poklesoch, nárastoch aj konsolidácii. Pri investovaní do tohto typu nástroja sa oplatí oboznámiť sa s investičnými stratégiami (bull spread, bear spread, rack, short frame, butterfly) a tiež gréckymi koeficientmi (delta, vega, gama, theta, rho).

Viac o obchodovaní s opciami píšeme v tejto sekcii.

Dávajte si pozor na správy USDA

Ceny pomarančového džúsu do značnej miery závisia od úrovne produkcie v Brazílii a na Floride. Z tohto dôvodu sa oplatí sledovať úroveň produkcie pomarančov v týchto regiónoch. Správa je veľmi dôležitá USDA (Ministerstvo poľnohospodárstva USA), ktorá uvádza mesačnú úroveň produkcie pomarančov z Valencie v USA. Na druhej strane v januári a júni vychádzajú komplexné správy o globálnom trhu s pomarančmi. Polročné správy poskytujú informácie o ponuke pomarančov, dopyte po nich a úrovni zásob. To poskytuje viac informácií, ktoré pomôžu vytvoriť úplnejší obraz o globálnom trhu s pomarančmi.