Prehľad mien týždňa. Čo nás čaká v najbližších stretnutiach?

Minulý týždeň bol plný makroekonomických údajov najmä z USA a eurozóny. Meny sa trochu prebudili, keď sa vynorili z období konsolidácie. Dozvedeli sme sa o rozhodnutiach Európskej centrálnej banky ohľadom možného zníženia úrokových sadzieb. Dôležité boli aj údaje z priemyselného sektora, najmä pre eurozónu. Slabé dáta určite ovplyvnia kurz eura. Poďme sa teda pozrieť na to, ako to bude vyzerať budúci týždeň na devízovom trhu.

Oslabujúce sa euro?

O možnom O znížení úrokovej sadzby sme písali len pred pár dňami. Efekt zasadnutia Európskej centrálnej banky už poznáme. V septembri nás čaká najrýchlejší možný rez. Najväčšie prepady EUR/USD sme mohli pozorovať hneď po konferencii ECB. Trh začal preverovať informácie o potrebe menovej stimulácie a narastajúcich problémoch súvisiacich so spomaľovaním ekonomiky v eurozóne. Zatiaľ nikto nepredpokladá zlepšenie údajov, najmä indexu PMI vo výrobe.

Graf EUR / USD, interval D1. Zdroj: xStation 5 XTB

Na pozadí údajov a rozhodnutí EBC euro by malo oslabiť. Už nejaký čas hlavne na EUR / USD pozorujeme dlhšiu konsolidáciu a pohyb cien medzi dvoma cenovými zónami. Horný odpor sa nachádza na 1,11852 a support (nedávno dvakrát testovaný) okolo 1,11222. Pri pohľade na graf na 4-hodinovom intervale sa pravdepodobne nič nezvýši.

Silný dolár vďaka Fedu

Opačnú situáciu ako v eurozóne môžeme nájsť na trhových dátach v USA. Hovoríme najmä o HDP, ktorý po zverejnení dopadol lepšie ako očakávania trhu. Spomedzi zložiek HDP najvyšší nárast zaznamenala oblasť spotrebných výdavkov na fixné aktíva (12,9 %). Celkovo sú zverejnené informácie pozitívne. Dobrá spotreba nedáva príliš veľa dôvodov na znižovanie úrokových sadzieb. Správy z trhu to však ukazujú FED má v úmysle umožniť, aby sa tak stalo v blízkej budúcnosti. Analytici odhadujú zníženie o cca 25-50 bodov.

Graf USD / CHF, interval H4. Zdroj: xStation 5 XTB

Americký dolár sa drží veľmi dobre. Skôr ako jeho oslabenie môžeme hľadať možné korekcie po nedávnych nárastoch. Hodnoty PMI v USA naznačujú progresívne spomalenie ekonomiky podobne ako v Európe. Kde teda hľadáte silu rastu dolára? V prvom rade v Donaldovi Trumpovi. Nedávno vylúčila akékoľvek zásahy do menového trhu. Mimochodom, obvinil ostatné krajiny, že zámerne konajú s cieľom oslabiť USD. Pri hľadaní čohokoľvek na Wall Street stále nie je pesimizmus. Dobrá nálada a pozitívne výsledky akciových spoločností prinášajú ďalšie nárasty.

Neistota na lýre

Turecká centrálna banka pred víkendom prekvapila investorov rozhodnutím znížiť úrokové sadzby vyššie, ako sa očakávalo. CBRT už dlho takýto krok neurobila, napriek prevládajúcej vysokej inflácii. Erdogan sa rozhodol ovplyvniť rozhodnutia centrálnej banky menovaním nového šéfa.

Graf USD / TRY, interval H1. Zdroj: xStation 5 XTB

Podľa Erdogana boli škrty zo strany tureckej centrálnej banky nedostatočné. Na druhej strane sa medzi analytikmi ozývajú hlasy o rýchlom znehodnotení líry s ďalším pokračovaním znižovania. Kroky tureckej vlády majú mať bumerangový efekt, ktorý skôr či neskôr odrazí infláciu.

Veľká medvedia sviečka na líre s pokračovaním poklesov neveští zlepšenie situácie (aspoň z technického hľadiska). Trhy čakajú na ďalšie správy od CBRT. Kľúčová podpora pre USD / TRY bude okolo 5,62885, kde kurz môže zostať dlhšie alebo naďalej klesať.