Prehľad mien týždňa. Čo čaká trhy v najbližších stretnutiach?

Dobrý začiatok roka a pozitívnu náladu sa nám podarilo udržať len 2 dni. Relatívne ticho a žiadny hluk na trhu v dôsledku nedávnych geopolitických udalostí, o ktorej sme písali v tomto článku, narušil pokoj na trhu. Burzy sa ešte úplne neprispôsobili novej geopolitickej realite. V dnešnom zhrnutí týždňa sa pozrieme na hlavné menové páry a skontrolujeme, s akými potenciálnymi scenármi môže trh zaobchádzať počas najbližších sedení.

Posledný predaj

V decembri, na samom konci minulého roka, sme zaznamenali jasný výpredaj trhu (hlavne v USA). Vzhľadom na trhové prostredie, v ktorom k dodávke došlo, som skôr za verziu 2019 na vyberanie zisku.  než panický útek. Správy z obchodného frontu a horúce oznámenia o podpise úvodnej fázy dohody (plánovanej na 15. januára) oživili náladu, vďaka ktorej nový rok odštartoval vysokými indexmi.

Eurodolár lapá po dychu

December bol pre menu eurozóny mimoriadne úspešný. V dôsledku silnej neistoty voči doláru sa oslabil voči ostatným hlavným menám. Z toho profitovalo EUR, ktoré teraz testuje kľúčovú úroveň podpory, ktorá sa nachádza okolo 26.12, po silných ziskoch trvajúcich od 1,11544. V najbližšom období nás s najväčšou pravdepodobnosťou čaká korekcia na vyššie uvedenej cenovej hladine. Nedávno bol tento pár kótovaný najvyššie za viac ako 4 mesiace. Je to začiatok dlhšieho trendu? Nie nevyhnutne. Z čisto technického hľadiska by sme mohli vydedukovať, že je to tak. V zásade bude veľa závisieť od politickej a ekonomickej situácie, v ktorej sa americká ekonomika nachádza.

Graf EUR / USD, interval H4. Zdroj: xStation 5 XTB

So zásadným zlepšením makroekonomických údajov z nemeckej ekonomiky nemá zmysel príliš rátať. Najbližšie hodnoty ukazovateľov môžu byť lepšie, ale bude to spôsobené vyššou aktivitou spotrebiteľov ku koncu roka a nie veľkolepým oživením ekonomiky. Zvýšenie trhových dolárových sadzieb prispelo k rozšíreniu súvahy americkej centrálnej banky. Neistá situácia  na trhoch si stále udržala zjavné zhodnocovanie dolára voči zvyšku mien. Po jeho normalizácii a uvoľnenejšom sentimente na burze mali meny ako euro príležitosť posilniť (preto nedávne pohyby v r. EUR / USD).

Čaká nás ešte silné oslabenie dolára?

Najnovšie makroekonomické údaje pre USA možno hodnotiť ako značne neprehľadné, aj keď s pozitívnou tendenciou. Na jednej strane sme sa 30. decembra dozvedeli veľmi slušné údaje o obchodnej bilancii amerického tovaru. Väčšina analytikov očakávala nárast deficitu zo 66,53 mld. USD v rozmedzí 67,5-69,0. Na prekvapenie všetkých deficit klesol na 63,19 miliardy USD. Na druhej strane, zásoby veľkoobchodníkov sa veľmi nezmenili.

Po minulotýždňových FOMC Minutes to vieme Federálny rezervný systém ponechal úrokové sadzby nezmenené. Toto rozhodnutie bolo v súlade s očakávaniami trhu, preto neprinieslo žiadne výrazné pohyby na menových pároch súvisiacich s dolárom. Členovia FED znížili svoje prognózy nezamestnanosti, zvýšili projekcie HDP a inflačné ciele zatiaľ ponechali nezmenené. Šéf rezervy zdôraznil, že skôr či neskôr Spojené štáty čakajú väčšie spomalenie, ktoré je viditeľné na svetovej ekonomike.

Graf USD / PLN, interval D1. Zdroj: xStation 5 XTB

Zaujímavo vyzerá situácia dolára voči poľskému zlotému. Aktuálne sa nachádzame na novembrových cenových hladinách, kde ste za jeden USD museli zaplatiť 3,8041 PLN. Prakticky posledné 4 sviečky (najmä tá z poslednej seansy) nenaznačujú, že by sa dolár v najbližších dňoch výrazne odrazil nad spodným supportom. Máme pomerne silný klesajúci trend. Z priemeru EMA20 sa pohyb dopytu po tomto páre úspešne podarilo vytiahnuť. Z pohľadu technickej analýzy by sme mali v blízkej budúcnosti otestovať súčasnú úroveň a byť opatrní pri možnom odraze (vzhľadom na silné pohyby dopytu zo začiatku novembra).

Východná sila

Veľmi zriedkavo vo svojich prehľadoch mien uvádzam meny mimo „hlavnej“ kategórie. V tomto však stojí za zmienku ukrajinská hrivna. prečo? Minulý rok zaznamenal UAH 17 % zhodnotenie voči doláru, čo mu dáva prvé miesto na stupňoch víťazov s najvyššími prírastkami (na USD) v roku 2019. Myslím, že stojí za to sa v roku 2020 zaujímať o niche meny (hlavne exotické), ktoré vďaka relatívne vysokým úrokovým sadzbám a silnému znehodnoteniu voči doláru či devalvácii majú šancu vyniknúť.

Sčítanie

Nový týždeň bude nepochybne testom udalostí spred niekoľkých dní. Burzy a devízové ​​trhy ocenia riziko a súčasnú geopolitickú situáciu po svojom. Preto by sme mali byť dosť opatrní na súčasné trendy menových párov, berúc do úvahy, ako rýchlo sa môže situácia na Forexe zmeniť.