Ako sa tvorca trhu pozerá na forexový trh?

Tento článok je venovaný veľkému „tajomstvu“ trhu Forex a jeho špecifickosti.

Ako sa Forexový trh líši od iných finančných trhov, ako sú WSE, NYSE, NASDAQ alebo CBOE? Podľa definície je regulovaný trh:

"Dopustený systém obchodovania s finančnými nástrojmi. Každý z investorov má rovnaký prístup trhu a informácie súvisiace s týmto trhom. Ktokoľvek môže nakupovať a predávať finančné nástroje. Musí byť organizovaný regulovaný trh. Príslušný orgán uvedený v zákone vykonáva dohľad nad daným trhom“.

Investori majú rovnaký prístup k informáciám o trhu, ako sú objemy a počet uskutočnených obchodov, ako aj údaje o všetkých čakajúcich príkazoch. Inými slovami, všetko, čo sa deje na burze, sa zobrazuje v termináli obchodníka.

Nezabudnite si prečítať: Výber efektívnej metódy riadenia kapitálu

Forex je na druhej strane decentralizovaný trh, čo znamená, že neexistujú žiadne informácie o obchodovaní na ňom. Preto väčšina obchodníkov na tomto trhu obchoduje len na základe cenového grafu daného inštrumentu pomocou tzv technická analýza.

Ako môžete hádať, existuje veľký rozdiel v analýze trhu iba s technickou analýzou alebo s použitím AT a takých údajov, ako sú: objem transakcie, kniha objednávok, delta, profil trhu a ďalšie obchodné nástroje. To môže byť mimochodom dôvod, prečo je percento ziskových investorov vyššie na akciovom trhu alebo na termínovanom trhu ako na Forexovom trhu.

Kto je tvorcom trhu?

Ide o subjekt, ktorý sa príslušnou zmluvou uzatvorenou s burzou zaviazal zabezpečovať systematickú likviditu na finančných trhoch nákupom a predajom finančných nástrojov na vlastný účet z vlastných zdrojov. Z toho vyplýva, že tvorca trhu má možnosť priamo ovplyvňovať cenu inštrumentu, na ktorom podporuje obchodovanie.

Z krátkodobého hľadiska má prítomnosť market makerov na trhu pozitívny efekt pre investorov, pretože môžu robiť transakcie aj na menej populárnych akciách, kde by hľadanie druhej strany transakcie bolo nemožné alebo časovo náročné. Žiaľ, z dlhodobého hľadiska možno vyššie uvedenú činnosť považovať za škodlivú, pretože silne skresľuje obraz trhu. Tieto subjekty sú na trhu nepochybne potrebné na udržanie kontinuity obchodovania s daným nástrojom tvorbou  pocit neustáleho pohybu i  vytváranie nových príležitostí pre volatilitu výmenného kurzu.

Aby som bol presný, teraz nehovoríme o nejakom mýtickom mužovi, ktorý „sedí“ pred monitorom a obchoduje s FX, ale o konkrétnych hráčoch na trhu: bankách, fondoch, ale aj veľkých súkromných investoroch.

Okrem toho, že tvorca trhu môže ovplyvniť cenu, má aj ďalšie výhody. Tvorcovia trhu majú určité informácie o umiestnení limitných a stop príkazov, malých účastníkov trhu (napr. retailových klientov). Môže sa zdať, že tvorca trhu je všemocný, ale faktom je, že väčšina z nich nemôže kedykoľvek jednoducho zmeniť cenu; okrem toho existujú aj iní tvorcovia trhu, ktorí tomu môžu zabrániť.

Čo vidia investori a ako to vidia tvorcovia trhu?

Zvážte príležitostného obchodníka a pozrite sa na to, čo každý deň vidí (čo používa) na svojom vlastnom grafe. Po prvé:

1. Technické ukazovatele, vrátane, ale nie výlučne, oscilátorov. Je to určitý matematický vzorec, ktorý používa historické údaje na predpovedanie budúcich pohybov alebo na pomoc pri dodatočnej grafovej analýze a na označenie takzvaných úrovní prepredania alebo prekúpenia daného nástroja. Môžu tiež podporiť investora v jeho rozhodnutiach a navrhnúť, kde uskutočniť transakciu.
2. Trendové línie, vzostupné a medvedie kanály, ako aj podpora a odpor, ktoré vám pomôžu identifikovať prevládajúci trend na trhu.
3. Schémy, vlny, technické a sviečkové formácie.

Ak vezmeme do úvahy toto všetko, môžeme konštatovať, že investori analyzujú trh horizontálne. To znamená, že berieme nejaké historické dáta (graf), hľadáme zákonitosti, kreslíme čiary, ale stále nevieme, čo sa tam skutočne deje a prečo cena nebola v súlade s naším ukazovateľom a nereagovali sme na to v knižným spôsobom.

Na druhej strane tvorcov trhu je úplne jedno, v akých oblastiach sa pohybujú MACDani to, že sa naplno vykreslil harmonický vzor „motýľa“ a začal sa rysovať možný scenár vstupu. Navyše sa ani nepozerajú na graf a nepotrebujú objemy obchodov, pretože všetky tieto veci sa už stali. Sú v minulosti.

Tvorcovia trhu analyzujú trh vertikálne. Majú takzvanú "knihu objednávok"  (ako ten na fotografii nižšie), ktorý zobrazuje všetky naše objednávky Take Profit, Stop Loss a čakajúce objednávky. Animátor nepotrebuje nič iné ako informáciu o mieste našich zákaziek. S týmito znalosťami dokáže efektívne ovplyvňovať pohyby cien na trhu.

Tu je príklad, ktorý ilustruje, ako sa vertikálne zobrazenie líši od zobrazenia na šírku:

Objednávka knihy 1, zdroj: fxssi.com

Zatiaľ čo kĺzavý priemer signalizuje príležitosť na nákup v grafe vľavo, v knihe objednávok vpravo je jasne viditeľný zhluk príkazov Stop pod aktuálnou cenou. Takéto klastre zaujímajú najmä tvorcu trhu a ako vidíme, cena v tejto oblasti primerane reaguje.

Tvorca trhu nemôže len zvrátiť cenu a nastaviť nový smer meny, pretože na trhu sú iní „veľkí“ účastníci, ktorí môžu mať na cenu nástroja trochu iný názor. Tvorca trhu ho však môže posunúť na určitú úroveň, posunúť ho smerom k zadávaniu príkazov stop loss alebo sa podieľať na vytváraní vzoru a potom vykonať možný scenár, ak je to v jeho najlepšom záujme. Inými slovami, na jednej strane funguje proti davu na trhu a na druhej strane potrebuje zvyšok davu, aby tlačil cenu správnym smerom.

Objednávka knihy 2, zdroj: fxssi.com

Poďme si to analyzovať podrobnejšie. Za predpokladu, že tvorca trhu chce kúpiť menu a samozrejme to chce urobiť za najlepšiu možnú cenu. Ľavá strana obrázku vyššie ukazuje celkom dobrú skupinu predajcov a príkazov Stop Loss. Tento objem predajných objednávok dobre uspokojí dopyt tvorcov trhu. Na druhej strane vidíme skupinu kupujúcich – budú slúžiť ako bezpečnostný vankúš, aby sa zabránilo ďalšiemu rastu ceny. Teraz je situácia jasná a jasná – tvorca trhu posúva cenu smerom ku klastru zadávaním malých objednávok, zhromažďovaním všetkých predajcov na jednom mieste a príkazy Limit fungujúce ako podpora zastavujú akýkoľvek ďalší pohyb cien.

Sčítanie

Prvá zrejmá vec je nasledovná: nemá zmysel bojovať s tvorcom trhu – veď sa im z nejakého dôvodu hovorí „inteligentné peniaze“ a bežní investori sú väčšinou len "darca kapitálu". Vedia lepšie ako my, ako sa bude cena správať a ako z nej profitovať (často sami ovplyvňujú cenu za určitých podmienok).

Bohužiaľ nemáme presné nástroje na sledovanie tvorcu trhu, takže jediné, čo môžeme urobiť, je sledovať jeho správanie. Otázkou je, ako to môžeme urobiť? Odpoveď je veľmi jednoduchá: musíme konať proti davu, pretože toto je základná stratégia tvorcov trhu. Inak by jednoducho nezarobili žiadne peniaze.

Druhou samozrejmou vecou, ​​ktorú si musíme uvedomiť je, že indikátory sú len návrhy, na ktoré trh môže alebo nemusí reagovať. Trh, a najmä tvorcovia trhu, ich vo väčšine situácií neberú do úvahy, často hrajú pravý opak davu, čo investorov privádza do slepej uličky. V najlepších prípadoch majú takéto „hry“ za následok ťažkú ​​stratu investora a v najhoršom prípade „vyčistenie“ účtu.

Tretia samozrejmá vec, ktorú si treba zapamätať: Forex netoleruje nedbanlivosť – pochopte, čo robíme a prečo to robíme, a nie inak. Profesionálne obchodovanie je vedomý prístup a systematické učenie sa počas celého profesionálneho života.