Vesmírny priemysel – Ako investovať do vesmírnych spoločností? [Sprievodca]

Vesmír fascinuje ľudí už tisíce rokov, pretože ako inak si vysvetliť súhvezdia, ktoré ľudia pomenovali? Hoci sa na hviezdy pozeralo mnoho generácií ľudí, ľudia mohli letieť do vesmíru až v 50. storočí. Najprv na obežnú dráhu, potom pristátie na Mesiaci. Na strieborný glóbus sa už viac ako XNUMX rokov nikto nevrátil, no objavujú sa plány na kolonizáciu Mesiaca. Vesmír však nie je len náš satelit. Vyvíjajú sa sondy na skúmanie zákutí slnečnej sústavy. Vznikajú aj nové satelity, hviezdne spoje a vesmírne krížniky. V pláne je aj kolonizácia Marsu. Otcove hlasy sú počuť čoraz častejšie vesmírna ťažba. Ako vidíte, v tomto sektore sa toho deje naozaj veľa. Je však vesmírny priemysel pre investora zaujímavým trhom? Sú vesmírne spoločnosti vo vašom portfóliu dobrým nápadom na diverzifikáciu? To sa dozviete z dnešného textu.

Ako vyzerá vesmírny sektor?

Na začiatok treba poznamenať, že veľkosť tohto ekonomického sektora závisí od metodiky počítania. Je písanie softvéru pre vesmírne stanice, satelity alebo iné zariadenia vesmírny sektor alebo bežné IT? Podobne by mala byť výroba špecializovaných oblekov zaradená do výroby odevov, alebo by mala byť zaradená do kozmického priemyslu? Z tohto dôvodu budeme veľkosť nášho trhu zakladať na analýze SpaceFoundation. Podľa týchto údajov dosiahol trh v roku 2022 hodnotu 546 miliárd USD a medziročne vzrástol o 8 %. Nejde o sektor, ktorý sa v súčasnosti dynamicky rozvíja, ale ani nestagnuje. Zaujímavé je, že trh rastie o 7-8% ročne už viac ako desaťročie, čo znamená, že je v stabilnej fáze rastu. Podľa prognóz sa do roku 2028 zvýšia príjmy sektora o 41 %. Ide teda o trh, ktorý nie je citlivý na zmeny ekonomickej situácie. Tento sektor okrem iného zahŕňa aj: tvorcovia infraštruktúry potrebnej na vývoj vesmírnych programov, riešení na podporu komunikácie a dodávatelia produktov kľúčových pre rozvoj tohto trhu (vrátane vesmírnych skafandrov, elektroniky, špecializovaného vybavenia). Dôležitým trhom je ten, ktorý súvisí s predajom satelitných dát. Podľa správy The Space Foundation dominujú vesmírnemu priemyslu Spojené štáty, ktoré predstavujú 60 % svetového trhu. Sú na druhom mieste Čína s podielom 14 %. Za zmienku však stojí, že svoje vesmírne programy rozvíjajú aj iné krajiny. Sú skvelým príkladom India, ktorej sa v auguste 2023 podarilo vyslať na Mesiac bezpilotný pristávací modul.

Dôležitou informáciou je, že štruktúra trhu sa za posledných niekoľko desaťročí zmenila. Predtým dominovali najmä výdavky vládneho sektora. Bolo to spôsobené tým, že kedysi mali vesmírne agentúry astronomické rozpočty, v súčasnosti je rozpočet NASA len tieňom toho zo 60. a 70. rokov. Podľa predpovedí The Space Foundation možno očakávať, že vládne výdavky v najbližších rokoch porastú, keďže vesmírne preteky medzi ekonomickými mocnosťami sa zintenzívňujú. Obzvlášť dobre sa darí Číňanom, ktorí si postavili vlastnú vesmírnu stanicu Tiangong.

Faktorom, ktorý stabilizuje tržby firiem pôsobiacich v tomto odvetví, je veľmi dlhá doba fungovania jednotlivých vesmírnych programov. Projekt odoslania sondy je zvyčajne dlhodobý proces od návrhu, výroby prototypu až po finálny produkt. Vďaka verejno-súkromným partnerstvám sa firmy väčšinou nemusia obávať o solventnosť agentúr či projektov pripravovaných napr. NASA alebo Európska vesmírna agentúra. Oveľa horšia situácia je pre start-upy, ktoré ešte nepodpísali zmluvy s veľkými hráčmi. Takéto spoločnosti pocítili negatívny efekt zvyšovania úrokových sadzieb. Vďaka tomu boli fondy rizikového kapitálu oveľa opatrnejšie pri schvaľovaní financovania nových projektov.

Stojí za zmienku, že v posledných rokoch došlo k prudkému zníženiu nákladov na dopravu nákladu na obežnú dráhu. Vďaka vývoju rakety Falcon 9 náklady na dopravu sa znížili. To v budúcnosti umožní stavať základne na Mesiaci či Marse. Okrem toho bude jednoduchšie začať ťažiť vesmírne ložiská (ťažká technika, sklady, malé továrne na spracovanie rudy atď.). Pokrok sa ešte neskončil, ale pokrok je už pôsobivý:

Zdroj: ARK Invest

Ďalším zaujímavým obchodným modelom s veľkým potenciálom je vesmírna ťažba. Mnohé asteroidy sú totiž vyrobené z kovových rúd s vysokým obsahom priemyselných kovov. Vďaka tomu by spracovanie takejto suroviny bolo potenciálne lacnejšie ako na Zemi. Samozrejme, nateraz je oveľa viac problémov ako riešení. Najprv by ste museli prísť na spôsob, ako sa dostať do cieľa bezpečne a za nízku cenu. Potom by bolo potrebné nejakým spôsobom priviesť surovinu na našu planétu. Toto by bol určite veľmi nákladný proces. Pre tento dôvod Medená ruda pri niekolkopercentnom obsahu suroviny by to nebolo rentabilne. Preto by bolo potrebné vyvinúť sektor analýzy pásu asteroidov, ktorý by identifikoval najsľubnejšie miesta. Mnohé z objektov nachádzajúcich sa v blízkosti zeme sú bohaté na cenné suroviny. S najväčšou pravdepodobnosťou sa v najbližších dvoch desaťročiach objavia spoločnosti, ktoré otestujú model ťažby surovín z vesmíru. Objekty ako:. 16 Psychika. Podľa výskumníkov hodnota kovov v tomto nebeskom telese má hodnotu ďaleko presahujúcu svetové HDP. S najväčšou pravdepodobnosťou množstvo železa presiahne v najbližších niekoľkých miliónoch rokov potreby ľudstva. Existuje veľa spoločností, ktoré vznikli s úmyslom tvoriť „vesmírna ťažba“. Zatiaľ však takéto spoločnosti predávajú sny, pretože stále nemajú vhodné zdroje a technológie na vykonávanie vesmírnej ťažby surovín. Na začiatku bude oveľa pravdepodobnejšie využívať mesačné ložiská. Je to veľmi perspektívna surovina izotop hélia 3He. S najväčšou pravdepodobnosťou sú jeho obrovské ložiská v skalách na Striebornom glóbuse. Tento izotop hélia v kombinácii s deutériom by sa použil na termonukleárnu fúziu (ako palivo).

Okrem toho existujú aj spoločnosti, ktoré sa týmto trhom zaoberajú organizovanie komerčných vesmírnych letov. Ide stále o malý trh, pretože podľa správy Grand View Research sa jeho veľkosť v roku 2023 odhadovala na niečo vyše 800 miliónov dolárov. Spoločnosti pôsobiace na tomto trhu zahŕňajú: Virgin Galactic alebo Modrý pôvod. V konečnom dôsledku sa môže objaviť na tomto trhu SpaceX, ale zatiaľ je to melódia budúcnosti. Vesmírna turistika je tiež dynamicky sa rozvíjajúcim odvetvím. Čo však bráni šíreniu tejto aktivity, je cena. Náklady na výlet vesmírnou loďou stoja niekoľko stoviek tisíc dolárov. Dlhšie cesty sú ešte drahšie, ceny dosahujú až niekoľko desiatok miliónov dolárov.

Vesmírny priemysel je pre globálnu ekonomiku veľmi dôležitý. Obzvlášť dôležitý je segment komunikácie. Satelity sú rozhodujúce pre umožnenie globálnych telekomunikácií. Satelity majú samozrejme nielen komerčné, ale aj vojenské využitie (prístup k rýchlym informáciám zo vzdialených oblastí sveta). Bez nich nie je možné, aby sieť GPS fungovala efektívne, čo zlepšuje logistiku a dopravu (vrátane lodnej dopravy). Internet sa bude v najbližších rokoch pravdepodobne veľmi rýchlo rozvíjať so službami podobnými Starlinku. Vďaka nim budete mať prístup na internet odkiaľkoľvek na Zemi. Takzvaný satelitný širokopásmový internet budú vo veľkej miere využívať napr. nové ekonomické sektory ako rozšírená realita alebo inteligentné autá. Dá sa očakávať, že satelitné technológie sa budú v najbližších rokoch veľmi dynamicky rozvíjať.

Technológia robotických kozmických lodí (RST) je ďalšou oblasťou vesmírneho priemyslu, od ktorej sa očakáva dynamický rast. Je to preto, že „robotické lode“ sú rozhodujúce pri prieskume vesmíru. Vďaka takýmto zariadeniam bude možné opravovať satelity či vykonávať výskum nebeských telies (v budúcnosti využívaných ťažobným priemyslom). Takéto vozidlá budú schopné odolať extrémnym teplotám a tlaku. To uľahčí zber informácií o asteroidoch, asteroidoch a ešte väčších prirodzených satelitoch či planétach.

Ako investovať do vesmírnych spoločností?

Investovanie do vesmírneho priemyslu si vyžaduje odborné znalosti technológií, trendov a konkurencie. Nejde teda o trh, ktorý sa dá ľahko pochopiť (ako napríklad priemysel spotrebného tovaru). Stojí za to pamätať si to predtým, ako sa rozhodnete pre výber spoločností, do ktorých chcete investovať. Ako prakticky v každom ekonomickom sektore môžete investovať prostredníctvom:

• individuálny výber spoločností,
• ETF.

Vesmírny priemysel – Oplatí sa hľadať vesmírne spoločnosti sami?

Ako sme už spomenuli, investovanie na vlastnú päsť je dosť náročné. Je na zváženie, či sa oplatí venovať veľa hodín ďalšiemu vzdelávaniu v tejto oblasti. Samotná finančná gramotnosť nestačí. Je nevyhnutné porozumieť technológii a držať krok s novým vývojom, ktorý môže zmeniť odvetvie. Ak nechcete investovať viac peňazí, takáto analýza môže byť z finančného hľadiska neefektívna. Ak totiž začínate budovať bohatstvo, je kľúčové zvýšiť svoj príjem a ušetriť čo najviac peňazí. Z tohto dôvodu, ak máte hodiny voľného času navyše a málo kapitálu na investovanie, odporúčame školenie alebo nadčasy. To vám umožní rýchlejšie budovať bohatstvo. Hľadanie firiem na vlastnú päsť má však aj svoje výhody. Medzi ne patria okrem iného: možnosť vybrať si vybranú niku, ktorá má veľký potenciál rastu. Investovanie na vlastný účet vám tiež môže umožniť hľadať spoločnosť s cenou pod jej vnútornou hodnotou, čo vám umožní dosiahnuť dobrú mieru návratnosti z dlhodobého hľadiska.

Ako investovať do vesmírnych ETF?

Žiaľ, nie je ich veľký počet ETF vystavenie kozmickému priemyslu. Je to preto, že je to stále malý trh. Z tohto dôvodu majú ETF v správe malé aktíva, čo odrádza tvorcov tohto typu nástrojov od propagácie svojich produktov a rozširovania ponuky. Poľským investorom investovanie do tohto typu nástrojov ešte viac sťažujú predstavitelia EÚ a jednotlivých štátov (potreba preložiť KID do jazyka akceptovaného jednotlivými krajinami). V dôsledku toho môžu európski investori obchodovať iba s dvoma ETF:

• VanEck Space Innovators UCITS ETF,
• HANetf Procure Space UCITS ETF Acc.

VanEck Space Innovators UCITS ETF

Spomínaný produkt nie je medzi investormi veľmi obľúbený. Napriek tomu, že má chytľavý ticker (JEDI), spravovaný majetok predstavuje cca 7 miliónov eur. To nie je veľa vzhľadom na to, že produkt debutoval v polovici roku 2022. Takéto malé AuM predstavuje (stále malé) riziko, že produkt môže byť zatvorený. Kým je však stále obchodovateľný, stručne ho opíšeme. ETF je pomerne drahé, keďže poplatok za správu je cca 0,55% ročne. Meradlom je MVIS® Global Space Industry Index. Spomínaný index tvoria najväčšie a najlikvidnejšie spoločnosti v kozmickom priemysle. Podmienkou vstupu do indexu je, že väčšinu tržieb spoločnosť generuje z aktivít spojených s prieskumom vesmíru, raketovými pohonnými systémami, satelitnými zariadeniami či inými komunikačnými riešeniami. ETF kopíruje index fyzicky, takže jeho portfólio zahŕňa 25 spoločností. Návratnosť investičného produktu nie je príliš vysoká. Od polovice roku 2022 fond zarobil niečo vyše 5 %. Preto je to menej ako úrokový výnos z dlhopisov alebo pokladničných poukážok.

Najväčšie zložky ETF sú:

• Wistron – 8,6 %
• SES SA – 7,7 %
• Iridium Telecommunication – 7,5 %
• Rocket Lab – 7,3 %
• Globalstar – 6,2 %

HANetf Procure Space UCITS ETF Acc

Rovnako ako predchádzajúce ETF, aj toto má tému Star Wars. Tentoraz je to ticker YODA. Efekt je podobný ako u konkurencie, spravované aktíva nie sú pôsobivé. AuM je len 11 miliónov eur, takže produkt s najväčšou pravdepodobnosťou nie je pre tvorcov fondu veľmi ziskový, aj keď TER je vysoký a dosahuje asi 0,75%. Referenčným bodom pre ETF je index S-Network Procure Space. Uvedený index zoskupuje spoločnosti pôsobiace v kozmickom priemysle, ktoré tam generujú väčšinu tržieb. Tento ETF zahŕňa veľa spoločností súvisiacich so satelitným a komunikačným trhom. Fond fyzicky replikuje index. Je v ňom 32 firiem, takže ide o dosť koncentrovaný produkt. Od svojho debutu v polovici roku 2021 ETF stratilo viac ako 40 %.

Najväčšie zložky ETF sú:

• EchoStar – 8,4 %
• Trimble - 5,3%
• Globstar – 5,3 %
• Sirius XM – 5,3 %
• SES SA – 5,2 %

ETF spoza Veľkej vody

Ak niekto vie, ako nakupovať ETF z amerického trhu, alebo má na tento trh priamy prístup, určite ho zaujíma, aké produkty tam nájde. Medzi najpopulárnejšie patria:

• ARK Space Exploration and Innovation ETF,
• Obstarajte vesmírne ETF.

Spomínané produkty majú v správe oveľa väčšie aktíva ako ich európske náprotivky.

ARK Space Exploration and Innovation ETF

Najpopulárnejší je ARK Space Exploration and Innovation ETF. Toto je jeden z fondov spravovaných slávnym Cathie Woodová, ktorý išiel z neba do pekla a späť. Súčasná ETF sa zameriava na komiksový sektor a príjemcov rozvoja technológií, ktoré pomáhajú pri prieskume vesmíru a telekomunikáciách. Ide o aktívne riadené ETF, čo znamená, že pasívne nesleduje žiadny index. Samotný fond má cca 246 miliónov dolárov v spravovaných aktívach. ETF nie je lacné, pretože ročné náklady na vlastníctvo ETF sú asi 0,75%. Od vzniku fondu v roku 2021 je strata takmer 23 %. Zaujímavé je, že každý rok bol stratový (2021,2022,2023, XNUMX, XNUMX).

Medzi najväčšie komponenty patria:

• Aerovironment Inc – 8,6 %
• Obrana a bezpečnosť Kratos – 8,5 %
• Trimble - 7,7%
• irídium – 6,8 %
• Teradyne – 5,4 %.

Zaobstarajte si vesmír ETF

Je to ďalší ETF s chytľavým tickerom – tentoraz je to tento UFO. Benchmarkom fondu je index S-Network Space. Aktíva v správe tohto fondu predstavujú cca 35,4 miliónov dolárov. Je to drahý produkt, pretože ročné náklady sú 0,75%. Podľa údajov z informačných dokumentov ETF investuje viac ako 80 % svojich aktív do spoločností, ktoré väčšinu svojich tržieb získavajú vo vesmírnom sektore. Medzi spoločnosti patria okrem iného: výrobcov softvéru a hardvéru potrebného pri vývoji vesmírnych projektov. Okrem toho spoločnosti pôsobiace v oblasti satelitných telekomunikácií. Samozrejme, existujú aj výrobcovia rakiet a satelitov, ako aj výrobcovia ochranných odevov a obuvi (napr. skafandrov). V ETF je 32 spoločností a medzi 5 najväčších patrí:

• EchoStar – 9,3 %
• Globalstar – 5,7 %
• ViaSat – 5,2 %
• Rocket Lab – 5,1 %
• Podiely Sirius XM – 5,0 %

Makléri ponúkajúci ETF a akcie

Ako investovať do spoločností z kozmického priemyslu? Samozrejme, najjednoduchšia možnosť je nakupovať iba akcie, no pre ľudí, ktorí chcú dobre diverzifikovať a vyvážiť svoje portfólio, bude lepšou voľbou investovanie do celých ETF. Čoraz väčší počet forex brokerov má k týmto nástrojom pomerne bohatú ponuku akcií, ETF a CFD. Napríklad na XTB Dnes tu nájdeme cez 3500 spoločností a 400 ETF, a Saxo Bank až 19 000 akcií a približne 3000 XNUMX ETF.

Maklér
Koniec	Poľska	Dania	Cyprus
Počet ponúkaných výmen	16 výmen	37 výmen	21 výmen
Počet akcií v ponuke	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 XNUMX - CFD na akciách	19 000 - zdieľaní 8 800 - CFD na akcie	3 175 - zdieľaní
Počet ETF v ponuke	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - ETF CFD	323 - ETF
provízie	0% provízia až do 100 000 EUR obrat / mesiac	podľa cenníka	0% provízia*
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	100 USD
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma EToro
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

*Nulová provízia znamená, že počas aktivity nebol účtovaný žiadny poplatok za sprostredkovanie/transakciu. Stále im však môžu byť účtované všeobecné poplatky, ako sú poplatky za prevod meny za vklady a vplyvy v menách iných ako USD, poplatky za poplatky a (ak je to potrebné) poplatky za nečinnosť. Platí aj trhové rozpätie, hoci nejde o „poplatok“, ktorý si účtuje eToro.

76% účtov retailových investorov prichádza o peniaze pri obchodovaní s CFD s týmto poskytovateľom. Zvážte, či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Vesmírny priemysel: zhrnutie

Investície do vesmíru sa môžu zdať vzrušujúce, no stojí za zváženie, či projekty súvisiace napríklad s vesmírnou turistikou či baníctvom majú šancu generovať veľké zisky už teraz, alebo ide len o melódiu budúcnosti. Je možné, že perspektívnejšie budú investície do technologických spoločností súvisiacich so satelitným trhom (napr. výrobcovia softvéru, tvorcovia kľúčových komponentov). Trh je určite rizikový a stojí za zváženie, či existujú aj iné perspektívne sektory, ktoré zabezpečia slušnú mieru návratnosti. Je tiež potrebné pripomenúť, že nie vždy je potrebné investovať do nového sektora, aby ste dosiahli veľkolepé zisky. Niekedy si stačí vybrať spoločnosti, ktoré sú správne riadené. Potom má takáto spoločnosť šancu generovať dobrú návratnosť vloženého kapitálu napriek tomu, že pôsobí v... “nudný priemysel”. Ak si však chcete vyskúšať vesmírny trh, dôkladne zvážte výhody a nevýhody tohto trhového sektora.