Spotové a spotové obchodovanie. Čo sa o nich oplatí vedieť?

Ak neviete, čo sú to spotové transakcie, ako prebiehajú a kto sú účastníci menového trhu, tento článok je práve pre vás.

So súčasnými technológiami nemáme problém určiť kurzy takmer všetkých kombinácií mien na svete. Spotový trh sa často označuje ako spotový alebo spotový trh. V nasledujúcom článku sa bližšie pozrieme na to, ako to funguje.

Nezabudnite si prečítať: Kondratieffov cyklus – čo nás čaká v najbližších rokoch?

Do dvoch pracovných dní

Okamžité transakcie sú také transakcie, pri ktorých medzi uzavretím a vykonaním neuplynú viac ako dva pracovné dni. Dôležité je, že dátum dodania meny musí byť pracovný deň pre obe banky, ktoré sa podieľajú na vybavovaní objednávky. Ak pripadne na deň voľna aspoň v jednej krajine pôvodu meny, je dňom zúčtovania pre obe banky nasledujúci pracovný deň. Odkiaľ sa vzala dvojdňová lehota? Bol vytvorený na základe praxe na medzinárodných menových trhoch, určujúcich čas výmeny finančných prostriedkov medzi kupujúcim a predávajúcim.

Spotová sadzba

Jednoducho povedané, informuje nás, za akú cenu je niekto ochotný predať základnú menu za kotovanú menu v deň valuty spotu. Je potrebné mať na pamäti, že nejde o futures a uzavretím takejto transakcie sa zaväzujeme fyzicky dodať menu v deň jej vysporiadania.

Kto je tvorcom trhu?

Predpokladajme v tomto príklade, že spoločnosť, ktorá sa pýta banky X na kúpnu cenu 1 000 000 USD, dostane bankovú predajnú cenu 3,8040 USD (neberieme skutočné sadzby, sú uvedené iba vzorové ponuky BID / ASK). Taktiež predpokladáme, že ide o trhovú kotáciu, ktorá nezohľadňuje maržu banky, ktorú pridáva ku každej transakcii. Banka X teda musí nakupovať doláre na medzibankovom trhu a stáva sa tak jeho užívateľom. Preto hľadá inštitúciu, ktorá mu ich bude ochotná predať späť za cenu 3,8040. Existuje banka Y kompatibilná s touto transakciou.

V praxi je na druhej strane koncept tvorcu trhu (tvorca trhu) sa zvyčajne vzťahuje na najaktívnejšie banky na devízovom trhu, ktoré vždy kótujú výmenný kurz, čím vytvárajú kotáciu páru. Tieto inštitúcie, okrem vysokého rizika, ktoré podstupujú v súvislosti s neustálou prítomnosťou na trhu, majú prednosť a možnosť uzatvárať svoje devízové ​​obchody s inými bankami za také nákupné a predajné kurzy, aké si samy diktujú.

Prečo nie maklér?

Tu by sme sa mohli čudovať, prečo spoločnosti nakupujú menu za najvyššiu cenu a predávajú ju za najnižšiu prostredníctvom banky na trhu. Nemôže spoločnosť sama ukotviť kurzy nákupu a predaja a vstúpiť na trh s týmito obchodmi prostredníctvom makléra? Bohužiaľ to vzhľadom na objemy nie je možné. Tie vytvárajú rozhodne príliš nízky obrat na to, aby mohli zaujať potenciálnych príjemcov svojimi kurzami. Firmy nie sú pre banky rovnocennými partnermi.

Kurzová tabuľka

Informácie o aktuálnych nákupných a predajných kurzoch pripravuje banka pre svojich klientov v dvoch prípadoch. Prvou sú hotovostné transakcie pri nákupe a predaji cudzej meny, ktoré sa realizujú v okne banky v dnešný deň valuty, teda v deň transakcie. Druhým prípadom je nákup alebo predaj cudzej meny, ktorá nepresahuje hranicu stanovenú bankou, napr. 20 000 USD. Ak chce zákazník vymeniť viac ako jednu menu za inú, existuje možnosť dohodnúť sa na kurzoch priamo s oddelením správy peňazí. Treba si však uvedomiť, že banky nie sú povinné o tom svojich klientov informovať.

Kurzová tabuľka zvyčajne obsahuje tri kurzy: nákup, priemer a predaj. Spoločnosti, ktoré nie sú dobre organizované z hľadiska menovej politiky, často strácajú na výmenných kurzoch meny na základe kotácií dostupných z tabuľky výmenných kurzov. Vyznačuje sa veľkými spreadmi, zameranými na malé množstvá potenciálnej výmeny.

Spotový trh hrá veľmi dôležitú úlohu. Poskytuje základ pre základnú sadzbu na výpočet forwardových sadzieb v transakciách priamo. Je to tiež zmluvné spojenie medzi stranami, ktoré si vymieňajú dve meny vo swapových transakciách. Berieme to do úvahy aj pri fungovaní na nefinancované zmluvy. Je to referenčný kurz pre tie zmluvy, kde nedochádza k fyzickej výmene mien, ale len k vyrovnaniu kurzových rozdielov. Je tiež základným prvkom pri výpočte cien opcií a ich realizačných cien. Preto sa oplatí spoznať špecifiká a fungovanie spotového trhu, vzhľadom na jeho úzke prepojenie s ostatnými nástrojmi menového trhu.