Obchodujte s trhom – čo nás môžu naučiť inštitucionálni obchodníci

Kto je profesionálny obchodník? Táto otázka je mimoriadne záludná. Na jednej strane sa dá povedať, že je to človek, ktorý má u brokera tento status, na druhej strane, že je to človek, ktorý sa živí obchodovaním. Treťou stranou mince profesionálneho obchodníka je obchodovanie pre kvalifikovanú finančnú inštitúciu. Samozrejme, všetky tieto parametre môžu mať veľa spoločného, ​​ale nie vždy. Nechajme túto tému bokom a prejdime k podstate.

Dnes sa pozrieme na to, ako obchodníci pracujúci v bankách a fondoch vychádzajú a akými pravidlami sa riadia. Na toto odvetvie sa pozrieme trochu z pohľadu mýtov, ktoré sa uchytili pri inštitucionálnom obchodovaní. V článku nejdeme predstavovať konkrétne profily inštitucionálnych obchodníkov. Závery, ktoré tu predstavím, pochádzajú z niekoľkých kníh a ton prečítaných rozhovorov (vrátane s Bradom Gilbertom, ktorý obzvlášť odporúčam). Bez ďalšieho naťahovania vás pozývam na čítanie. 

#1. Na trhu sa musíte odlíšiť

Nekonvenčné prístupy k obchodovaniu sa už nejaký čas stali mimoriadne módnymi. Nemám tu na mysli zložité ukazovatele. Skôr by som poukázal na to, že svoje obchodovanie zakladám na podivných teóriách trhu. Internet je plný najrôznejších informácií o forex (pokračujeme v ďalšej analýze) viac či menej spoľahlivé. Niekedy platí, že čím je spôsob obchodovania divnejší a nekonvenčnejší, tým má viac priaznivcov. Chcel by som však objasniť, čo to slovo znamená "Nekonvenčné". Inštitucionálni obchodníci sú do značnej miery jednomyseľní – ide o hru proti trendu. Bankári tvoria prakticky 87 % objemu všetkých forexových transakcií. Je to dostatočný argument na to, aby ste ich nasledovali?

#2. Inštitucionálni obchodníci využívajú sloty

Ak by banky používali automatizované obchodné roboty, ľudia by v prvom rade neboli potrební. Možno neatraktívny argument, no napriek tomu, napriek tomu, že sa odvetvie (najmä maklérstvo) výrazne zmenšilo, obchodníci sa stále zamestnávajú. Nielen v bankách. Čoraz častejšie sa obchod presúva na obchodné spoločnosti špecializujúce sa len na túto oblasť. 

Pokiaľ ide o obchodné roboty, jediné, čo sa dá povedať, je, že na začiatku 90. rokov existovala skupina správcov fondov, ktorí im pomocou takzvaných „čiernych skriniek“ hovorili, kedy majú obchodovať. Stále pre nich nenastúpili  transakcie. Samotní bankári majú zložité obchodné systémy a na vyrovnanie svojich obchodov využívajú EBS alebo Reuters, všetko sa robí manuálne. Bohužiaľ, neexistujú žiadne automatizované obchodné roboty. Trochu iné je to v hedžových fondoch, kde sa algoritmické obchodovanie využíva najmä na arbitráž. Neexistuje človek, ktorý by dokázal zachytiť a obchodovať na rôznych burzách v zlomku stotiny sekundy. Napriek tomu sa hedžové fondy nevzdávajú manuálneho obchodovania a do veľkej miery fungujú na istotu "Prídavok k ziskovosti". 

#3. Čím viac času pred grafom, tým lepší výkon

Pamätáte si ten pocit, keď vás očaril Forex a nevedeli ste sa odtrhnúť od rebríčkov? Myslím, že každý z nás si ich pamätá dokonale. Je to tiež mýtus, ktorý prerástol do inštitucionálneho obchodovania, ako keby miestni obchodníci doslova míňali 24 hodín denne, 5 dní v týždni pred grafmi. 

Samozrejme, nie je nič horšie ako sedieť celý deň pred obrazovkami a jediní obchodníci, ktorí to robia, sú junior traderi alebo stážisti. Často sa tento trend rozširuje aj na niektorých maloobchodníkov. Vo všeobecnosti bankoví obchodníci nejakým spôsobom predpokladajú a vedia, kedy budú trhy „zaneprázdnené“. Odkiaľ? Je to spôsobené makroekonomickým kalendárom. 

# 4. Objednávky na mesiace a dlhšie

Bankoví obchodníci hodnotia trh každý deň. Nie je to tak, že by na trh vstúpila dlhodobá objednávka a obchodníci sa na grafy pozerali so založenými rukami. Občas obchodník, zvyčajne dlhodobý stratég, zadá na trhu objednávky na týždeň alebo dva. Napriek tomu sú v súlade so základnou víziou. Ak sa na trhu zmenia základy, zmení sa aj stratégia. Čo znamená základná konzistencia?

Graf NZD / USD, interval M5. Zdroj: xStation 5, XTB.

Dve udalosti v grafe majú nízky vplyv na NZD / USD. Kľúčové udalosti, na ktoré sa zameriavame, sú tie so stredným a vysokým dopadom na trh. Dôležité bolo identifikovať celkový trend na trhu (stačila jednoduchá trendová línia) a nájsť udalosť, ktorá mala na trh aspoň mierny vplyv. Jednou z takýchto udalostí bola priemyselná výroba z Japonska v m/m. Napriek tomu, že nejde o udalosť priamo súvisiacu s NZD alebo USD, má to vplyv na všeobecný sentiment na trhu. Podľa predpovedí by táto produkcia mala byť oveľa horšia ako predchádzajúce čítanie. Takže základy sú v rozpore so všeobecným trhovým sentimentom. Miesto, kde by sme mali obchodovať, je miesto označené na grafe zeleným obdĺžnikom. Pred zverejnením musíme byť v pozícii. prečo? Toto je príprava na scenáre obchodovania a vytvárania. 

Sčítanie

Od profesionálnych obchodníkov sa môžeme veľa naučiť. Tieto štyri najobľúbenejšie mýty o bankovníctve nie sú všetko, samozrejme, je ich oveľa viac. Napriek tomu vďaka nim môžeme vyvodiť jeden jednoduchý záver. Profesionálne obchodovanie nie je náhoda. Je výsledkom prípravy a zostavovania scenárov bez náhodného vstupu do pozície.