Pre centrálne banky to bude týždeň, EUR/USD je späť nad 1.09

Výmenný kurz EUR/USD sa vrátil nad 1,09 USD, čím reagoval na prekvapivý nárast inflácie v Španielsku. Údaje investorom pripomenuli, že boj proti inflácii v Európe si vyžiada ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb. To by malo nastoliť náladu na devízovom trhu pred stredajšími až štvrtkovými rozhodnutiami FEDu a ECB, ktoré sú najdôležitejšími udalosťami týždňa na trhoch.

Prekvapivé údaje o inflácii zo Španielska

Spotrebiteľská inflácia (CPI) v Španielsku v januári nečakane vzrástla z 5,7% na 5,8% r/r, pričom trh očakával jej pokles pod 5%. Jadrová inflácia CPI zrýchlila zo 7% v decembri na 7,5% r/r. Údaje sa stali impulzom pre nárast kotácie EUR / USDže vrátili sa nad 1,09 USD. Predovšetkým však pripomenuli investorom, že cesta ku kontrole inflácie v eurozóne je oveľa kľukatejšia ako v USA, a preto si bude vyžadovať, aby ECB sprísnila menovú politiku rozhodnejšie, ako to bude musieť urobiť americký Fed v eurozóne. najbližšie mesiace.

Denný graf EUR / USD. Zdroj: Tickmill

V najbližších dňoch si investori môžu viackrát pripomenúť potrebu zvyšovania úrokových sadzieb v Eurolande. V utorok bude Januárové údaje o inflácii z Nemecka (predpoveď: 9,2 % r/r) a Francúzska (predpoveď: 6,1 % r/r) a v stredu z Talianska (predpoveď: 10,1 % r/r) a celej eurozóny (predikcia: 9,0 % y/y). Nedá sa vylúčiť, že aj v týchto ekonomikách inflácia v januári negatívne prekvapí.

Menová politika FED a ECB

Údaje o inflácii však budú len predzvesťou emócií, ktoré investorov čakajú v stredu a štvrtok, keď budú Fed a ECB rozhodovať o menovej politike. Trh to predpokladá úrokové sadzby v USA sa zvýšia o 25 bázických bodov a v Eurolande o 50 bázických bodov. Toto by už malo byť zahrnuté v cene. Rozhodujúce však bude, aké signály budú obe centrálne banky vysielať. Ak ECB zostane silne jastrabie a Fed trochu oslabí, kurz EUR/USD môže rýchlo vyletieť nad 1,10 USD.

Výsledky zo zasadnutí Fedu a ECB sú hlavnou udalosťou týždňa. Vyššie popísané inflačné správy len vytvoria náladu okolo rozhodnutí centrálnych bánk. Ostatné makroekonomické správy a tento týždeň ich bude veľa, by sa mali ignorovať. Pre poriadok je vhodné vedieť, že v najbližších dňoch budú predbežné údaje o dynamike HDP vo 2022. štvrťroku 3,6 vo Francúzsku, Taliansku a celej eurozóne, januárové indexy PMI od Japonska po USA, či séria údajov z r. Zverejní sa americký trh práce na čele s mesačnými správami o nezamestnanosti (predpoveď: 185 %) a zamestnanosti v nepoľnohospodárskom sektore (prognóza: +XNUMX XNUMX) zverejnených v piatok.