Komodity a dlhová kríza USA. Čo prinesie týždeň?

Týždeň na trhoch začína úľavou, ktorú investori pocítili po správe o dohode o dlhovom limite USA. Joe Biden v nedeľu oznámil, že pri rozhovoroch s predsedom Snemovne reprezentantov Kevinom McCarthym dosiahol konsenzus. Hlasovanie o zmrazení dlhového limitu do januára 2025 je naplánované na stredu.

Čo to znamená pre trhy? 

Ministerstvo financií USA na čele s bývalým prezidentom Fed Janet Yellenová, v piatok oznámila, že nedosiahnutie dohody o zvýšení dlhového limitu bude mať za následok platobnú neschopnosť Spojených štátov 5. júna tohto roku. Teraz je hlavný účet ministerstva financií vyčerpaný takmer na nič, na konci minulého týždňa zostalo len 60 miliárd dolárov. Takáto suma by nestačila ani na splatenie polovice dlhopisov so splatnosťou 1. júna. A treba si uvedomiť, že časť amerického dlhu má splatnosť aj dnes, zajtra alebo pozajtra.

V najbližších mesiacoch budú splatné dlhopisy v hodnote viac ako 3 biliónov dolárov. To znamená, že podobné množstvo môže z trhu jednoducho zmiznúť. A likvidita – najmä prebytočná – je pre americké akciové trhy kľúčová. Od začiatku roka sa navyšuje o výdavky z účtu ministerstva financií, v nasledujúcich mesiacoch sa však situácia môže zmeniť.

Korelácia nadmernej likvidity v bankovom sektore a valuácie amerických indexov je značná. Masívna emisia amerického dlhu spolu s operáciami znižovania súvahy Fedu môže spôsobiť prepad nadmernej likvidity na úroveň pred pandémiou. A to by mohlo mať negatívny dopad na akciový trh. Je vhodný čas na nákup amerických dlhopisov? Čo ďalej s cenou zlata, ropy alebo zemného plynu?

Pozývame vás na stretnutie s ekonómom XTB Michał Stajniak, v ktorej sa zameria na kľúčovú tému tohto týždňa, a to americký dlh.

V dnešnom videu:

• Čo predpokladá dohoda o obmedzení v USA?
• Vysoká ziskovosť – je to príležitosť?
• Čo ďalej s cenami surovín?

POZERAŤ ONLINE

Navyše, vzhľadom na veľmi dynamickú situáciu vo svete, budú sprístupnené ďalšie raprístavov video o vplyve vojny, pandémie a hospodárskej krízy na globálnu ekonomiku.

O vodcovi

Michal Stajniak

Michal Stajniak - Analytik trhu so surovinami v XTB. Kladie osobitný dôraz na vzťah medzi správaním cien komodít a menami ekonomík silne závislých od exportu komodít, akými sú ropa, železná ruda, zlato a sušené mlieko. Je autorom častých komentárov porovnávajúcich cenové indexy komodít s menovými pármi ako AUDUSD, NZDUSD, USDCAD, USDNOK, či EURNOK. Zastupuje XTB v médiách (vrátane TVN24 BIS, Polsat News, TVP Info, Bankier TV či Onet TV) a je autorom článkov vo finančnej tlači ako Parkiet, Puls Biznesu a Dziennik Gazeta Prawna. Je praktikom akciového trhu a trhu s derivátmi. Vo svojom prístupe si cení predovšetkým fundamentálnu analýzu, ale často používa Fibonacciho úrovne na určenie zón dopytu a ponuky potrebných v stratégii Price Action. Absolvent odboru Kvantitatívne metódy v ekonómii a informačných systémoch na Varšavskej ekonomickej škole.

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 76 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD s týmto poskytovateľom CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.