Štatisticky nás čaká zaujímavé obdobie: bitcoin, ropa, dlhopisy, akciový trh

Minulú jeseň sa pozornosť venovala najmä výskytu štatistických javov na finančných trhoch. Hovoríme tu najmä o kontexte výnosu na amerických akciových a dlhopisových trhoch na prelome októbra a novembra, ktorý je modelom pre štatistické historické správanie týchto tried aktív. Pre kotácie bolo dôležité aj historické správanie cien ropy Bitcoin. Poďme sa teda pozrieť na to, čo to môže priniesť v blízkej budúcnosti z hľadiska historického správania sa cien jednotlivých tried aktív.

S&P 500

Za posledných 20 rokov klesol štatistický vrchol hlavného amerického indexu na 16. februára a korekcia trvala do 9. marca s následným odrazom do konca apríla. V skúmanej vzorke tohto obdobia je však najdôležitejším faktorom pokles v roku 2020 a jeho rozsah skresľuje celý 20-ročný priemer. Roky 2022 a 2023 však boli súčasťou tohto klesajúceho trendu s bankovou krízou spred roka. Za 20 rokov však došlo k poklesu 11-krát a trh v tomto období vzrástol 9-krát. Preto, hoci je miera priemerného poklesu jasná, štatisticky sme bližšie k hodeniu si mincou, či korekcia v tomto čase nastane aj v roku 2024 alebo nie. Štatistiky rastu zatiaľ lepšie vyzerajú v období od konca prvého marcového týždňa do konca apríla. Za posledných 20 rokov bolo 16 rokov rastu a iba 4 z nich zaznamenali pokles. V priemere za tento čas trh vzrástol o približne 7 %.

TLT – ETF pre dlhodobé americké dlhopisy

V súčasnosti vidíme, ako hodnota amerických dlhopisov klesá, pretože ich výnosy rastú, po výraznom raste cien, ktorý sa odohral v novembri a decembri. Aktuálne pozorovaná korekcia, ak by mala skončiť ako štatistická korekcia za posledných 20 rokov, by mohla dosiahnuť dno okolo 21. februára. Potom od tohto dátumu až do začiatku apríla Cena TLT zvýšil sa 14 z 20-krát a znížil sa iba 6-krát. Počas tohto obdobia sa štatisticky zdá ďalší silný nárast výnosov amerických dlhopisov nepravdepodobný.

Ropa

ceny olej Zdá sa, že sa pohybujú sezónne, pričom súčasné minimum zo začiatku februára zodpovedá 5-ročnému priemeru. Ak bude cena naďalej rešpektovať sezónnosť, okolo 4. marca môže nastať lokálny obrat na trhu s ropou. Korekcia môže byť zas relatívne krátka do 14. až 18. marca, aby sa mohol začať ďalší štatistický pohyb nahor, ktorý bude trvať do konca júna.

Bitcoin

kurz bitcoinu vrátila sa 23. januára, čo sa zhodovalo so štatistickým minimom ako dlhodobým priemerom. Štatistický vrchol však prichádza už čoskoro, okolo 19. februára. V skutočnosti medzi 20. a 25. februárom z 10 pokusov 9 skutočne skončilo stratou. Ak by to tak bolo aj tentoraz a náprava by nadobudla rovnaký charakter ako pred rokmi, môže trvať až okolo 14. marca. Potom, 9 z 10-krát, cena Bitcoinu vzrástla od 14. marca do 28. apríla, čím sa vytvorila ďalšia štatistická hybná sila nahor.

Aká bude sezónnosť a štatistiky v tomto roku? To sa dozvieme už čoskoro, pretože obdobie február – marec bolo na mnohých trhoch obdobím korekcií.