Správy o zásobách ropy – čo o nich potrebujete vedieť?

Správy o zásobách ropy v USA sú pre obchodníkov životne dôležité údaje trh s ropou. Existujú dve hlavné správy, ktoré sa zverejňujú každý týždeň. Oni sú: 

• API (American Petroleum Institute); 
• EIA (US Energy Information Administration). 

Správa EIA je investormi viac rešpektovaná vďaka tomu, že ide o údaje od vládnej agentúry, takže je spoľahlivejšia.

Týždenné aktualizácie zásob ropy v Spojených štátoch sú jedným z najdôležitejších údajov o situácii na trhu s touto energetickou komoditou. Ropní analytici a obchodníci sledujú zmeny v zásobách. Úroveň zásob ropy používajú analytici na odhad dopytu na trhu, ktorý sa v blízkej budúcnosti premietne do zmien cien.

Ak zásoby ropy počas roka vzrástli, mohlo by to znamenať, že dopyt po rope je slabší, ako očakávali účastníci trhu s ropou. Slabší dopyt môže znížiť dopyt po surovine, čo zníži cenu. Je to dôležité najmä vtedy, keď sa úroveň zásob líši od očakávaní analytikov. Ak je úroveň zásob oveľa nižšia, ako očakávali analytici, znamená to, že dopyt po rope je oveľa silnejší, čo sa môže premietnuť do vyšších cien.

American Petroleum Institute (API)

API je združenie, ktoré zastupuje záväzok amerických spoločností k výrobe, rafinácii a distribúcii ropy a ropných produktov. V súčasnosti je zahrnuté API viac ako 600 členov z ropného a plynárenského priemyslu. Organizácia sa zaoberá zastupovaním priemyslu a lobingom v Kongrese.

American Petroleum Institute bola založená v roku 1919. V súčasnosti okrem poskytovania údajov o trhu zavádza aj trhové štandardy týkajúce sa, okrem iného, ochrana životného prostredia. Počas svojej histórie vyvinula okolo 700 priemyselných noriem. V roku 1920 začala API zverejňovať správy o týždennej produkcii ropy. V roku 1924 bol zavedený prvý štandard vybavenia ropných polí. Od roku 1929 API zostavuje WSB (Týždenný štatistický bulletin), ktorý obsahoval informácie o zásobách ropy (regionálnych a národných) v Spojených štátoch. V správe sú aj také informácie o výrobe, dovoze a skladových zásobách štyroch najdôležitejších produktov: Motorový benzín, letecký petrolej, destilovaný vykurovací olej a zvyškový vykurovací olej. Tieto produkty tvoria približne 80 % produkcie rafinérie. Rok 1969 bol pre činnosť organizácie významným rokom. API potom presťahovalo kanceláriu z New Yorku do Washingtonu. To malo prispieť k lepšiemu lobingu v Kongrese.

Podľa American Petroleum Institute správa pokrýva približne 90 % ťažobného a spracovateľského priemyslu ropy. Zvyšných 10 % odhaduje agentúra. Najčastejšie sa API berie ako úvod do správy EIA, keďže správa WSB je zverejnená v utorok o 16:30 EST. Ak v pondelok pred zverejnením správy pripadne štátny sviatok, správa sa zverejňuje v stredu. Hoci sa analytici domnievajú, že správa EIA je presnejšia, uvádza to Americký ropný inštitút mesačné odhady oboch správ sú v rámci 1 % chyby v 81 % prípadov.

Správa energetických informácií (EIA)

Správa energetických informácií (EIA) je vládna agentúra, ktorá bola založená v roku 1977. EIA je zodpovedná za objektívny zber údajov o trhu s energiou. Agentúra sa zaoberá mj poskytovanie informácií o zásobách, dopyte a cenách ropy a ropných produktov. Na rozdiel od API sa Energy Information Administration nezapája do žiadnej lobistickej aktivity.

EIA zverejňuje množstvo správ. Tie obsahujú:

• Tento týždeň v rope - vychádza každú stredu. Poskytuje informácie o zásobách ropy. Okrem toho informuje o výrobe produktov ako benzín, destiláty a propán.
• Mesačný energetický prehľad - zverejňuje údaje o spotrebe energie v USA. Údaje siahajú až do roku 1949. EIA zároveň pravidelne zverejňuje návrh o krátkodobom a dlhodobom trhu s energiou. Správa obsahuje aj informácie o výrobe, spotrebe energie, ako aj o dovoze a vývoze.
• Správa o stave ropy - vychádza aj každú stredu. Obsahuje podrobné informácie o zásobách surovej ropy v Spojených štátoch a o produkcii surovej ropy a rafinovaných produktov.

Týždenná správa o stave ropy

agentúra EIA každú stredu o 10:30 ET (východný čas) publikuje Týždenná správa o stave ropy. Tento dokument poskytuje informácie o dodávkach ropy, ako aj údaje o zásobách ropy a rafinérskych produktoch. Súčasťou správy sú aj podrobné údaje (regióny, ceny produktov). Okrem toho EIA zverejňuje prognózy pre ropné produkty. "Týždenná správa o stave ropy" zakladá svoje údaje na prieskumoch, ktoré vypracovali najväčší producenti a spracovatelia ropy v USA. Rovnako ako v prípade správy API sa odhaduje hodnota vytvorená najmenšími subjektmi.

Prvá časť správy popisuje zásoby ropy a rafinovaných ropných produktov. Okrem aktuálnej inventarizácie správa porovnáva aj zásoby spred týždňa a skúma medziročné zmeny. K 23. júlu 2021 boli zásoby (spolu so Strategic Petroleum Reserve) na úrovni 1 890 miliónov barelov, čo znamenalo pokles o 10,5 % r/r a 0,3 % t/t.

zdroj: eia.gov

Ďalšia časť obsahuje informácie o produkcii, dovoze, vývoze a zmenách zásob ropy. Priemerný denný „príspevok“ do rafinérie sa v priebehu roka zvýšil o 15,875 milióna barelov (denne). To znamenalo nárast o 1,28 milióna barelov (+ 8,77 % r/r). Za zmienku tiež stojí, že správa obsahuje aj informácie o výrobe napríklad etanolu.

zdroj: eia.gov

V ďalšej časti správy sú uvedené informácie o produkcii spracovanej ropy. Patria sem benzín, letecké palivo a propán.

Prvé tabuľky predstavujú súhrnné údaje o produkcii ropy. Nasledujúce časti Weekly Petroleum Status Report však poskytujú podrobné informácie o produkcii podľa regiónov. Okrem toho sú zverejnené informácie o úrovni využitia. teda využitie výrobných kapacít v rafinériách. 23. júla 2021 bolo využitie kapacity 85,1 %, čo bolo viac ako pred týždňom (84,8 %) a pred rokom (68,1 %).

Správy o zásobách ropy – ako ich analyzovať?

Správy o zásobách ropy a rafinérskych produktoch sú určite užitočnou informáciou pre investorov na trhu s ropou. Treba však pripomenúť, že investori pripisujú oveľa väčší význam správe EIA. Pozorným sledovaním úrovní zásob vám môže pomôcť odhadnúť budúce pohyby cien tejto komodity. Ak zásoby rastú, znamená to, že ponuka suroviny bola vyššia ako dopyt po nej. Vo výsledku to môže znamenať miernu cenovú nerovnováhu, ktorá môže prispieť k poklesu ceny tejto komodity.

Opak je pravdou, keď akcie klesajú. To zvyšuje pravdepodobnosť rastu ceny, keďže dopyt tento týždeň prevýšil ponuku. Samozrejme, údaje o zásobách by sa mali porovnávať s historickými údajmi. Najlepšie je, ak historické údaje pokrývajú široké spektrum údajov na zachytenie „cyklov“ na trhu s ropou. Oplatí sa pozrieť aj na reakciu trhu na správu.

Ignorovanie medvedích údajov zo správy EIA môže naznačovať býčí sentiment investorov. Na druhej strane, poklesy po „býčej“ úrovni zásob môžu naznačovať, že trh má v úmysle ísť na juh. Napriek dôležitosti tejto správy je potrebné pripomenúť, že Spojené štáty americké sú najväčším spotrebiteľom ropy (približne 20 % ročnej spotreby). Ďalším regiónom je Európska únia (15 %) a Čína (14 %). Takže zmena v amerických akciách môže mať vplyv na ceny ropy, pokiaľ zvyšok sveta sleduje rovnaký smer spotreby ropy ako USA.