Nálada na trhu sa zlepšuje, keďže obavy z bánk ustupujú

Európske a ázijské trhy v utorok zozelenali, keď opadli obavy z hroziacej bankovej krízy. Nákupná transakcia zabezpečená regulačnými predpismi USA od First Citizens Bank bankrot Silicon Valley Bank (SVB) zlepšila globálnu náladu a ochladila obavy o bankový sektor. Obnovená chuť riskovať pravdepodobne podnieti dopyt po globálnych akciách na úkor bezpečných aktív. Po nedávnych turbulenciách na trhoch však stále zostáva určitá opatrnosť, čo môže investorov povzbudiť, aby si dvakrát premysleli, než naskočia do rizikového vlaku.

V komoditách sa zlato snaží vyliečiť z pondelňajšieho poklesu, keďže obavy z bánk oslabili jeho príťažlivosť. Tento týždeň sa finančné trhy zamerajú na kľúčové údaje o inflácii z celého sveta, prejavy predstaviteľov Fedu a vypočutia amerického Senátu o Silicon Valley Bank. Aj keď sa zdá, že sa na trhy vracia určitá normálnosť, ľahko ju môžu narušiť negatívne správy alebo dáta, ktoré znovu rozprúdia obavy nielen z bankového sektora, ale aj z inflácie.

Ešte viac bolesti pred USD?

Posledné týždne neboli k doláru láskavé. Od začiatku marca oslabuje voči väčšine mien G10 v dôsledku rastúcich očakávaní spomalenia a prípadne zastavenia zvyšovania úrokových sadzieb do r. Federálny rezervný systém vzhľadom na nepokoje v bankovom sektore. Hoci obavy z úplnej krízy opadli, trhy stále očakávajú, že Fed do septembra zníži svoje referenčné sadzby o 50 bázických bodov. Tieto očakávania môžu umocniť nadchádzajúce vypočutia o kolapse Silicon Valley Bank a piatkové údaje o inflácii v USA. Ak vypočutia Snemovne reprezentantov a Senátu odhalia čerstvé informácie o chaose v americkom bankovom sektore, mohlo by to znovu vyvolať obavy z nákazy,
ktorý nakoniec zasiahne dolár pri rastúcich očakávaniach na zníženie sadzieb.

Čo sa týka údajov o inflácii, deflátor Core PCE za február by mal vykázať nárast inflácie o 4,7 %, čo by bolo v súlade s januárovým anualizovaným údajom. V konečnom dôsledku by správa, ktorá je v súlade s prognózami alebo pod nimi, mohla podnietiť špekulácie o ďalšom kroku Fedu, znížení sadzieb. Hoci cesta najmenšieho odporu pre dolár začína smerovať na juh, jastrabie komentáre predstaviteľov Fedu môžu obmedziť straty.

EUR / USD

Toto môže byť divoký týždeň páry EUR / USD v dôsledku vysoko rizikových udalostí a kľúčových údajov o inflácii. Menový pár začal týždeň v pluse, vďaka slabšiemu doláru sa zdvihol. Vzhľadom na to, že nadchádzajúce vypočutia amerického Senátu a prejavy predstaviteľov Fedu v polovici týždňa ovplyvnia dolár, mohlo by sa to premietnuť do väčšej volatility na hlavnom menovom páre. Situácia sa môže v piatok skutočne zhoršiť kvôli údajom o inflácii z eurozóny a Spojených štátov. Očakáva sa, že celková inflácia v eurozóne v marci prudko klesne na 7,1 % z 8,5 % zaznamenaných v predchádzajúcom mesiaci. ECB sa však viac zameriava na základné údaje, takže ak tieto klesnú, mohlo by to oslabiť euro, ako sa investori pýtajú EBC môže v budúcnosti zastaviť zvyšovanie úrokových sadzieb.

Pri pohľade na technický obraz má EUR/USD potenciál posunúť sa vyššie smerom k 1,09, ak sa podarí dosiahnuť solídne denné uzavretie nad 1,08. Ak však býkom dôjde para, ceny môžu skĺznuť smerom k 1,0750 a 1,0710.

zlato

Apetít investorov zlato bola potlačená kombináciou technických a základných síl. Medvede, ktoré sa minulý týždeň strojnásobili nad psychologickou hranicou 2000 XNUMX USD, využili tento tvrdohlavý odpor k útoku, pričom zmiernenie bankových obáv ešte viac oslabilo príťažlivosť kovu ako bezpečného prístavu. Zatiaľ čo ceny môžu krátkodobo až strednodobo klesať, z dlhodobého hľadiska sú býky stále favoritmi kvôli očakávaniam zníženia úrokových sadzieb Fedu v septembri.

Pri pohľade na technický obraz sa zdá, že zlato zažíva oživenie po tom, čo sa mu nepodarilo prekonať úroveň 2000 1955 USD. To by mohlo viesť k tomu, že drahý kov klesol späť k 1935 a 1925 dolárom, kým býci opäť vstúpia na scénu. Ak ceny prepadnú pod 1900 XNUMX USD, zlato pravdepodobne otestuje úroveň XNUMX XNUMX USD.