Trhové korelácie

Trhové korelácie? Čo je toto? Korelácia z latinčiny znamená „vzájomná závislosť“, „vzájomný vzťah“ ...

Aké sú teda trhové korelácie?

Ak to premietneme do finančného kontextu, znamená to, že finančné trhy sú podobné kombinované nádobykde jeden segment je závislý na druhom a tieto vzájomné vzťahy sa do určitej miery navzájom ovplyvňujú. Stupeň a smer korelácie vyjadruje korelačný koeficient, ktorý osciluje v intervale (-1; 1), kde hodnoty -1 a 1 znamenajú silný, negatívny a pozitívny vzťah.

Napríklad hodnota 1 znamená, že jeden prvok je úplne závislý od druhého a spôsobuje zmenu v rovnakom smere (zvýšenie - zvýšenie), napr.JPY rast o 2 %, uvádza EUR /JPY zároveň rastú o 2 %.

Hodnota -1 bude znamenať opačnú situáciu, t.j. taká silná, negatívna korelácia nastane, keď napr.USD sa zvýši o 2% a zároveň aj kotácie USD/ CHF klesne o 2 %.

TREBA PREČÍTAŤ: Filtrovanie signálu – ako si vybrať správnu príležitosť na zadanie pozície

Korelačný pomer 0 opisuje situáciu, keď nie je možné prečítať žiadnu závislosť, napr EUR / GBP rastú o 2 % a kotácie USD / PLN sa nezmenili.

Trhové závislosti

Na finančných trhoch väčšina finančných nástrojov (a makroekonomických ukazovateľov) vo väčšej či menšej miere koreluje. Dá sa to zhrnúť do vety – Všetko môže ovplyvniť všetko. Nebláznime však a venujme sa tomu, čo stojí, teda najdôležitejším závislostiam.

meny

Na Forexovom trhu obchodujeme s menami, kde je hodnota jednej vždy vyjadrená vo vzťahu k druhej, pričom jedna mena sa objavuje v kotáciách mnohých iných párov. Napríklad zmena kotácií EUR/USD ovplyvňuje hodnotu eura aj amerického dolára. To znamená, že takéto kolísanie ceny môže do určitej miery spôsobiť zmenu kotácií na oboch pároch, napr. EUR/ JPY a USD/ CHF. Do akej miery to bude, závisí od tendencie na samotnom trhu, napríklad investori môžu vypredať hlavne dolár, čo spôsobí silnú zmenu na USD/CHF a miernu zmenu na EUR/JPY.

Existujú aj globálnejšie vzťahy, kde zmena na jednom trhu spôsobí zmenu na inom. Stáva sa aj to, že to spôsobuje len dlhodobo časový horizont alebo len za určitých podmienok.

zlato

Je všeobecne známe, že cena zlata závisí od nálady na svetových trhoch. Ak je situácia neistá (kríza alebo hrozba krízy), investori sťahujú prostriedky z rizikovejších aktív a investujú ich do zlata, ktoré je vnímané ako bezpečná investícia na ťažké časy (zlato je obmedzený zdroj s určitou hodnotou). Preto hovoríme o negatívnej korelácii medzi zlatom a trhovým sentimentom.

Iné faktory

sklad

Na akciový trh, podobne ako na trh s dlhopismi, sa treba vždy pozerať zo širšej perspektívy. Existuje dlhodobý vzťah s úrokovými sadzbami. Ak sa úrokové sadzby pravidelne znižujú, zvyšuje sa šanca na rast indexov a cien akcií. Je to spôsobené tým, že nižšie úrokové sadzby sa premietajú do nižších výnosov z investícií (a súvisiacich nástrojov) a zároveň sa znižujú náklady na splátky úveru. Preto je pre investorov stále menej výhodné držať prostriedky v banke a je čoraz výhodnejšie vziať si úver. To môže byť zamerané na zvýšenie účasti investorov na akciovom trhu s cieľom dosiahnuť uspokojivé miery návratnosti. Podobne funguje zvýšenie úrokových sadzieb, ktoré odrádza od presunu aktív na tento trh.

dlhopisy

Medzi cenami dlhopisov a úrokovými sadzbami existuje inverzný vzťah. Najlepšie to ilustruje príklad. Ak nakúpime dlhopisy s úrokom 4%, a úrokové sadzby sa zvýšia o 0,5%, cena našich dlhopisov klesne vďaka tomu, že nové dlhopisy budú mať úrok 4,5% (teoreticky). Opačná situácia nastane pri poklese úrokovej sadzby.

Úrokové sadzby

Pravdaže, nie veľa maklér dáva možnosť hrať na tento nástroj (aj keď niektoré ponúkajú LIBOR a súvisiace futures), je tu však množstvo zaujímavých korelácií.

Dlhodobé zmeny inflácie ovplyvňujú aj úrokové sadzby. Ak inflácia začne dynamicky rásť, dá sa očakávať, že centrálna banka začne zvyšovať úrokové sadzby na zvýšenie splátok úverov, čím sa zníži rozsah investícií, čo by malo viesť k stabilizácii cien.

PREČÍTAJTE SI TIEŽ: Pomáhajú negatívne úrokové sadzby ekonomikám?

Zmena úrokových sadzieb spôsobuje aj zmenu výmenných kurzov (takže je nepriamo ovplyvnená aj infláciou - vyhľadať). Napríklad zvýšenie úrokovej sadzby v danej krajine zvyšuje hodnotu národnej meny. Je to spôsobené tým, že spolu s touto zmenou sa zvyšuje aj úročenie vkladov v tejto mene. To povzbudzuje zahraničných investorov, aby presunuli aktíva do danej krajiny (alebo dokonca na burzu).

Sčítanie

Vyššie uvedené body sú len príklady korelácií, ktoré sa vyskytujú. Existuje oveľa viac trhových závislostí a dôrazne vám odporúčame, aby ste ich preskúmali sami. Nie vždy všetko funguje dokonale podľa teoretickej schémy. Finančné trhy sú celým radom faktorov, ktoré spolu úzko súvisia a zmena jedného môže ovplyvniť druhý, ale zmena tretieho môže vyvolať opačný efekt.

náradie

Miera korelačných vzťahov sa neustále mení, preto sa oplatí tieto trendy priebežne sledovať. Na testovanie korelácie možno použiť nasledujúci nástroj.

1. Indikátor KORELÁCIE (dostupný na našej stránke forum) - vďaka nemu môžete skontrolovať koreláciu medzi akýmikoľvek nástrojmi na platforme MetaTrader.
2. Vstavaná možnosť zapnutá Platforma JForexčo umožňuje prekrývať niekoľko grafov rôznych prístrojov na seba.

Literatúra

Podrobnejšie informácie o trhových koreláciách a vzťahoch nájdete v knihe Johna J. Murphyho – "Technická analýza medzi trhmi".