Kalendár bohatý na makro udalosti. Čo nás čaká tento týždeň?

Minulý týždeň dostali investori potvrdenie o poklese inflácie v USA, prvé nesmelé signály o možnej zmene inflačného trendu v Európe (v októbri v 11 krajinách Európskej únie inflácia HICP medziročne klesla) a najvyššia inflácia za 40 rokov v Japonsku. Okrem toho sa objavili aj mediálne úniky o tom, že Európska centrálna banka (ECB) môže v decembri zvýšiť úrokové sadzby o 50 bázických bodov namiesto očakávaných 75 bázických bodov a polovicu Európy zmrazili informácie o páde rakety v poľskom Przewodowe.

Na finančných trhoch to v posledných dňoch vrelo. Eurodolár najprv zaútočil a potom silno ustúpil pod 1,04. Zlotý posilnil vďaka správam z Przewodowa. Globálne akciové trhy spomalili svoje zisky a na niektorých sa začalo vyberať zisky. Táto druhá skupina zahŕňala Varšavskej burze, čo však nezabránilo tomu, aby index WIG20 ukončil 5. týždeň po sebe rastom. Po dosiahnutí 1785 XNUMX USD začalo aj zlato korekciu smerom nadol. ropa WTI klesol výrazne pod lokálne októbrové minimum a smeroval k septembrovému minimu, keď bola jeho cena najnižšia od začiatku roka. Na druhej strane, trh s kryptomenami bol celý čas v chaose pád FTXale na bitcoinie v tom čase bol náhodou relatívne pokojný a jeho kotácie zostali v úzkej konsolidácii.

Aký bude štvrtý novembrový týždeň na finančných trhoch?

Paradoxne, napriek veľmi veľkému množstvu zverejnených makroekonomických údajov a iných udalostí z veľkých svetových ekonomík môže byť na trhoch celkom pokojný. A to aj napriek tomu, že veľké emócie dnes ráno vzbudzujú správy z Číny, kde od mája tohto roku zaregistrovali prvé prípady Covid-19 cez víkend.

Po prvé, pretože po nedávnych veľkých zmenách je prirodzené upokojiť sa a znížiť volatilitu. Po druhé, pokles volatility môže byť ovplyvnený štvrtkovým sviatkom vďakyvzdania v USA. Pre každý prípad sa však pozrime do kalendára a pozrime sa, čo môže potenciálne vzbudiť emócie na začiatku týždňa.

Štvrtok vďakyvzdania v USA robí prvú polovicu týždňa potenciálne zaujímavejšou. Aj preto, že trhy budú potom citlivejšie na rôzne impulzy. Tu však treba pripomenúť, že v piatok po Dni vďakyvzdania oficiálne začína predvianočná nákupná sezóna v USA. Údaje o tom, koľko Američania minuli na Čierny piatok, budú teda jednou z pozorovaných správ na trhu.

Makro kalendár bohatý na údaje

Vráťme sa však k makro kalendáru. Streda bude najzaujímavejšia. Potom bude zverejnená aj zápisnica z posledného zasadnutia Fedu a séria novembrových indexov PMI pre Európu a USA.

Po nedávnych medializovaných správach o tom, aké rozhodnutie môže ECB prijať v decembri, si investori určite dôkladnejšie pozrú zápisnicu z posledného zasadnutia ECB. Tento bude zverejnený vo štvrtok. V ten istý deň bude aj zverejnený ifo index pre nemeckú ekonomiku, čo môže ovplyvniť správanie eura i nemecký DAX.

Veľkou udalosťou, aj keď len vo vzťahu k novozélandskému doláru, bude stredajšie rozhodnutie RBNZ. Najmä, že trh očakáva zvýšenie úrokových sadzieb až o 75 bp na 4,25 percenta. Centrálne banky Číny, Švédska a Turecka budú tento týždeň rozhodovať o úrokových sadzbách.

Údaje o poľskej ekonomike

Veľa údajov bude pochádzať z Poľska. V utorok budú zverejnené správy o októbrovej inflácii PPI, priemyselnej výrobe, mzdách a zamestnanosti v podnikoch, ako aj novembrové údaje o ekonomickej aktivite. O deň neskôr budú údaje o maloobchodných tržbách a stavebnej a montážnej produkcii v októbri. Vo štvrtok budú zverejnené správy o peňažnej zásobe a spotrebiteľskom sentimente a v piatok o miere nezamestnanosti.

Takéto množstvo údajov samozrejme nakreslí aktuálny obraz domácej ekonomiky a bude odkazom na menovú politiku. Proste pri úrokových sadzbách sú karty dávno rozdané. Rada pre menovú politiku ukončila cyklus zvyšovania sadzieb (aspoň na 12-15 mesiacov). Nové správy preto nezmenia pohľad na ďalšie kroky Rady. Z tohto dôvodu nebudú mať zásadný vplyv na zlotý a samotný zlotý zostane pod hlavným vplyvom globálnych trhov a správania sa EUR / USD.