Veľký medveď z Wall Street alebo ako Jessie Livermore zarábala na dedičstve

Jessie Livermore je jednou z hlavných postáv a zároveň najuznávanejších špekulantov na svete. Jeho život je kolobeh vzostupov a pádov, veľkých bohatstiev a viacerých bankrotov. Tento obchodník si zaslúži vynikajúce miesto v histórii trhu. Na základe jeho životopisu vznikla "Biblia obchodníkov", čo je kniha "Spomienky hráča na burze". Bola jeho špekulácia založená výlučne na náhode, čistej náhode a náhode? Objavil však niečo viac, čo mu umožnilo viackrát sa odraziť od dna?

Obrovské bohatstvo

Keď sa pozrieme trochu bližšie na príbeh Livermore, je ťažké uveriť, že chlapec, ktorý zarobil 3,12 dolára stávkovaním v bucket shopoch (miestach, kde sa predpokladalo, že určité aktíva sa zvýšia alebo znížia, niečo ako stávkovanie), zarobil počas jedného z nich viac ako 100 miliónov dolárov. najväčšie svetové krízy. Pokiaľ ide o súčasnosť, jej zisk z tohto obdobia sa odhaduje na 1,25 miliardy dolárov. Po jeho životopise celkom dôkladne, všetko začalo „board boyom“, ktorého úlohou bolo meniť burzové listy. Už vtedy (vďaka dobrej pamäti na čísla) si všimol isté zákonitosti, na ktorých boli citáty založené. Bez toho, aby som zachádzal do podrobností o jeho živote, teda početných vzostupov a pádov, som sa bližšie pozrel na pravidlá muža, ktorý pri havárii zarobil historické bohatstvo.

S použitím veľkej páky

Posolstvom a zároveň kvintesenciou Jessieho špekulácií bolo vyhlásenie, ktoré často opakoval: "Neexistuje krátka pozícia a nie je dlhá - existuje správna pozícia". Sám neraz priznal, že zlyhania na trhu boli spôsobené odchýlkami od jeho vlastných zásad. Aké bolo obchodovanie Livermore? Možno ho označiť za agresívnu špekuláciu s vysokou finančnou pákou.

Zaujímavým prvkom v jeho každodenných špekuláciách bol predpoklad, že cena sa pohybuje pozdĺž línie najmenšieho odporu. Svojím spôsobom mi v tomto prípade okamžite príde na myseľ klasická analýza price action, kde sa cena pohybuje medzi dobre definovanou úrovňou podpory a odporu. Celkovo bolo hlavnou myšlienkou Livermore nasledovať prirodzené princípy ponuky a dopytu. Ak je na trhu viac kupujúcich, dopyt potiahne cenu nahor. Legendárny špekulant navyše veril, že trh nie je racionálny a vyhráva len ten, kto si k nemu zachová opačný prístup.

Nespriemerujte svoje straty

Zatiaľ sa zdá, že všetky Livermoreove predpoklady sú v súlade so všeobecnými a univerzálnymi predpokladmi väčšiny obchodných stratégií. Jessie opakovane zdôraznila (aj v spolupráci s vytváraním „spomienok obchodníka s cennými papiermi“), že jednou z najväčších chýb, ktoré sa môžu pri špekuláciách dopustiť, je priemerovanie strát. Chybné rozhodnutia z dlhodobého hľadiska sa vďaka takémuto postupu spravidla nikdy neukázali ako plus. Pokusy psychologicky presvedčiť samých seba, že sa z našej strany nemýlime, predstavujú dobrovoľné vystavenie sa riziku, pred ktorým legendárny špekulant varuje.

Volatilita je dobrá

Okrem varovania pred spriemerovaním ceny stratových pozícií existuje aj rada špekulovať v obdobiach zníženej aktivity na trhu. Z Livermorovho príbehu môžeme vyčítať, že na začiatku kariéry prišiel o peniaze špekuláciami v konsolidačných obdobiach. Preto rada týkajúca sa „potvrdenia pohybu“. Z čoho by takéto potvrdenie pozostávalo? Predpoklad je celkom triviálny. Odrádza nás to od otvárania limitných pozícií, ktoré by sa pri dopade ceny otočili. Limit by sme mali nastaviť nad predpokladané ceny, aby si trh mohol overiť jeho pohyb. Tento problém je užitočný pri obmedzovaní rizika zabavenia transakcie oproti prevládajúcemu trendu.

trpezlivosť

Najdôležitejším odkazom biografie Jessie Livermore je vyhnúť sa rýchlemu zbohatnutiu. Je známe, že chamtivosť a túžba dosiahnuť úspech v čo najkratšom čase sú celkom neoddeliteľné od ľudskej povahy. Vyššie prezentované princípy sa nezdajú byť ničím výnimočným, prekvapivým alebo prelomovým. Tieto prozaické a banálne aspekty obchodovania zdôrazňuje muž, ktorý za jeden deň zbohatol o 1,25 miliardy dolárov.

„Špekulácie sú staré ako svet. Čokoľvek sa na dnešnom trhu stane, sa už stalo v minulosti a stane sa znova."