Ako obchodovať španielsky index IBEX 35? [Sprievodca]

Španielsko je jednou z najväčších ekonomík v Európe a na svete. Podľa aprílových údajov Medzinárodného investičného fondu (MMF) sa španielska ekonomika odhaduje na viac ako 1 460 miliárd dolárov. To dáva krajine 14. miesto na svete (Poľsko má 23). Za zmienku tiež stojí, že v Španielsku žije podľa vládnych údajov viac ako 47 miliónov obyvateľov. Je to teda 30. najľudnatejšia krajina na svete (Poľsko má 38). Z tohto dôvodu sa oplatí sledovať stav španielskej burzy. Za zmienku stojí, že história madridskej burzy siaha až do roku 1831. Najdôležitejším indexom agregujúcim stav španielskych spoločností je IBEX 35. Pozývame vás na čítanie!

Španielsky index IBEX 35

Ako už bolo spomenuté, IBEX je najdôležitejším indexom španielskeho trhu. Tento index zahŕňa najväčšie a najlikvidnejšie spoločnosti kótované na madridskej burze. IBEX-35 bol založený v roku 1992 a základný dátum bol 29. december 1989 (s hodnotou 3000 bodov).

Index sa aktualizuje dvakrát ročne (v júni a decembri). Stojí za zmienku, že váhy v indexe sú vážené podľa kapitalizácie, pričom sa berie do úvahy pomer založený na počte voľne obchodovateľných akcií. Tento pomer sa pohybuje od 0,1 do 1. Maximálna hodnota je určená pre spoločnosti s viac ako 50 % akcií vo voľnej forme. 

V histórii indexu boli dve obdobia boomu. Prvý bol počas dotcom bubliny (1995-1999). Potom sa index zvýšil z 3087 11 bodov na 641 3 bodov. Potom nastal 2005-ročný medvedí trh, čo bola prestávka pred ďalším, posledným veľkým boomom tohto indexu. Roky 2008 - 2007 boli ďalším obdobím prudkých nárastov indexov. Veľmi dobrá ekonomická situácia v stavebníctve negatívne ovplyvnila rastúce podiely sliepok v stavebných firmách a realitných developeroch. Na konci roka 15 dosiahol index hodnotu 182 19 bodov. Prasknutie realitnej bubliny, kríza krajín „južnej Európy“ a epidémia Covid-2009 prispeli k ekonomickým problémom Španielska. To ovplyvnilo aj boom španielskych firiem. V dôsledku toho možno roky 2020-XNUMX nazvať „stratenými“. 

Indexový graf SPA35 (CFD na základe IBEX 35), interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Zloženie indexu

Podľa údajov prezentovaných Madridskou burzou (BME) index pozostáva z 35 zložiek. Na konci júna 2021 sú najväčšie zložky indexu Iberdrola (13,9%), Santander (11,5%), Inditex (11,5%).

Najväčšie podiely majú spoločnosti z nasledujúcich odvetví:

• financie - 24,9 %,
• ťažobný a energetický priemysel - 24,2 %,
• IT a telekomunikačné služby – 17,7 %
• spotrebný tovar - 14,8 %,

Nižšie je uvedený stručný prehľad niekoľkých spoločností zahrnutých do indexu IBEX 35.

Industria de Diseno Textil S.A

Spoločnosť bola založená v roku 1963 ako rodinná firma. Zakladateľom spoločnosti bol Amancio Ortega, ktorý je v súčasnosti jedným z najbohatších ľudí na svete s čistou hodnotou viac ako 71 miliárd dolárov.  Industria de Diseno Textil ide o najväčšieho predajcu oblečenia na svete z hľadiska tržieb (v segmente Fat Fashion). Táto španielska spoločnosť vlastní značky ako Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti, Bereshka, Stradivarius a Oysho. Spoločnosť predáva svoje produkty na 216 trhoch prostredníctvom stacionárnej siete predajní (menej ako 7000 70) a online predaja. Najdôležitejšou značkou z hľadiska generovaných tržieb je Zara. Spolu so Zara Home generuje menej ako 2019 % tržieb spoločnosti (údaje za rok 2020). V Covid 69 generovala Zara 8,4 % tržieb Textilu. Ďalšou značkou s najvyšším predajom bola Bereshka (61 % tržieb). Za zmienku stojí, že spoločnosť generuje v Európe viac ako XNUMX %.

Burzový graf Industria de Diseno Textil SA, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Amadeus

Je jednou z najväčších spoločností vo svojom odvetví. Spolu so Sabre je zaradený do „veľkej trojky“ trhu GDS (Globálny distribučný systém). GDS je systém, ktorý umožňuje cestovným kanceláriám rezervovať letenky, hotelové izby a autá. Systém vám umožňuje robiť rezervácie v reálnom čase. Najväčší podiel na výnosoch má letecký trh. Amadeus je teda sprostredkovateľom medzi leteckými spoločnosťami a cestovnými kanceláriami.

Počiatky spoločnosti siahajú do roku 1987, kedy bola založená z iniciatívy niekoľkých európskych leteckých spoločností: Lufthansa, Iberia a Air France. Išlo o „európsku alternatívu“ americkej spoločnosti Sabre. Okrem pripojenia na GDS spoločnosť ponúka aj softvér na správu letísk. V súčasnosti s platformou Amadeus spolupracuje viac ako 480 leteckých spoločností, 128 letísk a viac ako 300 hotelových skupín.

Burzový graf Amadeus, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Red Electric Corporation

Spoločnosť Red Electrica bola založená v roku 1985. Ide o spoločnosť, ktorá ponúka službu prenosu elektriny. Okrem toho spoločnosť Red Electrica prevádzkuje a spravuje prenosovú sieť. Za zmienku stojí, že spoločnosť spravuje 44 468 km prepravnej siete a disponuje trafostanicami s celkovou kapacitou 93 545 MVA. Spoločnosť stavia aj zásobníky energie. Spoločnosť má v segmente, v ktorom pôsobí, kvázi monopolné postavenie. Spoločnosť generuje stabilné finančné výsledky a má slušný úverový rating (A- od Standard & Poor's). Za zmienku tiež stojí, že spoločnosť nepôsobí len v Španielsku. Pôsobí aj v krajinách ako Čile a Peru.

Burzový graf spoločnosti Red Electric, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Viscofan

Spoločnosť bola založená v roku 1975 a od roku 1986 je kótovaná na Madridskej burze. Ide o jedného z najväčších svetových výrobcov umelých čriev, ktoré využíva najmä mäsový priemysel. Produkty zahŕňajú celulózové, kolagénové, vláknité a plastové črevá. Viscofan má 22 výrobných závodov v 14 krajinách. Spoločnosť predáva svoje produkty do viac ako 100 krajín. Spoločnosť generuje menej ako 5 % tržieb z kogenerácie (má vlastné teplárne a elektrárne). Geograficky spoločnosť generuje najväčšie tržby v EAP (Európa, Ázia a Tichomorie), čo predstavuje 55 % tržieb. Aktuálna kapitalizácia spoločnosti presahuje 2,7 miliardy eur.

Burzový graf Viscofan, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

ENAGAS

Spoločnosť bola založená v roku 1972. Jej hlavnou činnosťou je rozvoj, údržba a správa plynárenskej infraštruktúry v krajinách ako Španielsko, Mexiko, Čile, Peru, Albánsko, Grécko, Taliansko a Spojené štáty americké. Ponuka spoločnosti zahŕňa: prepravu plynu, spätné splyňovanie a skladovanie plynu. Spoločnosť sa môže pochváliť prevádzkou viac ako 12 000 kilometrov plynovodov a 20 kompresorovými stanicami. Kapitalizácia spoločnosti presahuje 5 miliárd eur.

Burzový graf Enagas, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Aena

Ide o spoločnosť vo väčšinovom vlastníctve španielskej vlády (cez Enaire). Spoločnosť je jedným z najväčších prevádzkovateľov letísk v Európe. Prevádzkuje 46 letísk v Španielsku, pôsobí na mexickom trhu (12 letísk), Jamajke (2 letiská), Kolumbii (2 letiská) v Brazílii (6 letísk) a vlastní 51 % akcií v Londýne Luton (licencia vyprší v roku 2031). . Preto spoločnosť zarába na situácii osobnej a nákladnej dopravy na letiskách, kde je prevádzkovateľom. Spoločnosť zarába na dopravnej aj obchodnej činnosti (bezcolné obchody, reštaurácie, parkoviská, prenájom priestorov a pod.). Kapitalizácia spoločnosti je približne 20 miliárd eur.

Burzový graf Aena, interval W1. Zdroj: xStation 5, XTB.

Čo môže ovplyvniť IBEX-35?

Stav španielskej a svetovej ekonomiky

Vzhľadom na to, že IBEX-35 zastupuje španielske blue chip spoločnosti, dominujú spoločnosti s geograficky diverzifikovanými tržbami. Z tohto dôvodu ani pokles na španielskom trhu nebude mať rozhodujúci vplyv na výnosy. Takouto spoločnosťou je Industria de Diseno Textil SA, ktorá predáva svoje výrobky vo viac ako 100 krajinách po celom svete. Pre takúto spoločnosť je najdôležitejšia kondícia globálneho odevného sektora, ktorý závisí od globálnej zmeny úrovne maloobchodných tržieb. Index však stále zahŕňa spoločnosti, pre ktoré je Španielsko kľúčovým trhom. To je prípad spoločnosti Aena, ktorá generuje viac ako polovicu svojich tržieb zo španielskych letísk. 

Finančné výsledky spoločností

Kým v krátkodobom a strednodobom horizonte sú zmeny v sentimente investorov kľúčové pre oceňovanie firiem, z dlhodobého hľadiska je najdôležitejšia schopnosť firmy zlepšovať svoje finančné výsledky. Zvyšovanie tržieb, ziskov a voľných peňažných tokov (FCF) sú „motorom“ zvyšovania hodnoty spoločnosti. Čím väčší počet zložiek indexu zvýši rozsah jeho aktivity, tým väčšia je pravdepodobnosť zvýšenia hodnoty indexu.

Ako môžete obchodovať s indexom IBEX 35

Futures IBEX-35

IBEX 35 je jedným z popredných európskych indexov. Preto nie je prekvapujúce, že existuje pomerne likvidný futures kontrakt, ktorého podkladovým nástrojom je tento španielsky index. K dispozícii je niekoľko typov futures IBEX 35.

Základná zmluva o budúcej zmluve má multiplikátor 10 €. To znamená, že jeho aktuálna nominálna hodnota je 89 000 €.

Dňa 27. augusta bolo obchodovanie s týmto indexom viac ako 7200 1 jednotiek. K dispozícii sú aj mini futures (násobiteľ 27 €). Na zasadnutí 1900. augusta sa mini kontrakt obchodoval okolo 0,1 jednotiek. Predstavená bola aj mikro verzia zmluvy o budúcej zmluve (multiplikátor je 27 EUR). Pre malú nominálnu hodnotu sa zákazka neteší veľkej obľube. Počas zasadnutia XNUMX. augusta neboli uskutočnené žiadne transakcie s futures kontraktom.

Rozdielové zmluvy (CFD)

Obľúbenou alternatívou k relatívne drahým a komplikovanejším futures sú špekulácie rozdielové zmluvy (CFD) u Forex brokerov. Aj keď je Španielsko jednou z kľúčových ekonomík sveta, nie všetci brokeri majú vo svojej ponuke CFD na titulovom indexe. Nižšie uvádzame vybrané ponuky brokerov na CFD založené na IBEX 35.

Maklér
Koniec	Poľska	Cyprus, Austrália, St. Vincent a Grenadíny	Cyprus *
Symbol IBEX 35	SPA35	SPA35	IBX / Španielsko 35 (CFD nástroj)
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	50 USD	500 zł
Minimálna hodnota šarže	cena *10 EUR	cena *1 EUR	-
provízie	-	-	-
Platforma	xStation	MT4, MT5	Plus 500 platforma
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Akcie a ETF na IBEX 35

Môžete tiež nakupovať jednotlivé spoločnosti z indexu, čo vám dáva šancu prekonať benchmark. Alternatívou, ktorá je u investorov čoraz obľúbenejšia, sú ETF. Poskytujú expozíciu celému španielskemu trhu, čo znižuje čas investora na výber vhodných aktív pre investičné portfólio.

Príkladom je iShares Spain ETF, ktorý vytvoril Blackrock. ETF bola založená v roku 1996. Benchmarkom pre ETF je index MSCI Spain 25/50. Fond je fyzicky replikovaný a pozostáva z 18 španielskych spoločností. Za zmienku stojí, že iShares Spain ETF má v správe aktíva (AUM) v hodnote 707 miliónov dolárov. Ročné náklady na správu fondu (TER) sú 0,51 %.

Makléri ponúkajúci akcie a ETF

Napríklad na XTB Dnes tu nájdeme cez 3500 400 akciových nástrojov a XNUMX ETF, a Saxo Bank viac ako 19 000 spoločností a 3000 XNUMX ETF fondov.

Maklér
Koniec	Poľska	Dania	Cyprus *
Počet ponúkaných výmen	16 výmen	37 výmen	24 výmen
Počet akcií v ponuke	cca 3500 XNUMX - akcií cca 2000 - CFD na akcie	19 000 - zdieľaní 8 800 - CFD na akcie	cca 3 - CFD na akcie
Počet ETF v ponuke	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - CFD na ETF	cca 100 - CFD na ETF
provízie	0% provízia až do 100 000 EUR obrat / mesiac	podľa cenníka	Rozpätie závisí od nástroja
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Možnosti na IBEX 35

Investor môže tiež obchodovať možnosti ktoré poskytujú expozíciu voči futures kontraktom IBEX-35. Multiplikátor pre opciu je 1 €, čo je rovnaká veľkosť kontraktu ako mini futures. K dispozícii sú možnosti s nasledujúcimi dátumami splatnosti:

• Platnosť opcií vyprší o 4 týždne
• Opcie, ktorých platnosť vyprší počas nasledujúcich 3 mesiacov
• 10 ďalších štvrťročných opcií (marec – jún – september – december)
• Až do nasledujúcich 5 rokov pre opcie, ktorých platnosť vyprší v júni a decembri.

Vďaka opciám je investor schopný vytvárať investičné stratégie, ktoré budú zodpovedať názorom investora na situáciu na trhu. Pomocou opcií môžete zabezpečiť portfólio španielskych akcií nákupom predajnej opcie na index. Môžete tiež vytvoriť stratégie, ktoré predpokladajú zvýšenie volatility (dlhý rám) a zníženie variability (motýľ, kondor železný).

Vieš to…?

Saxo Bank je jedným z mála Forex brokerov, ktorý ponúka vanilkové opcie. Investor má celkovo k dispozícii cez 1200 opcií (meny, akcie, indexy, úrokové sadzby, suroviny). KONTROLA