Frank je blázon, makléri počítajú straty

Zásah SNB

Včerajšie udalosti na švajčiarskom franku sa stali takými, že ich ani nemá zmysel citovať. To, čo sa stalo včera, bolo výnimočné. Podobné pohyby mien boli zaznamenané pred viac ako 40 rokmi. Je to také prekvapujúce, že niektorí z nás tomu len ťažko uveria. Zamerajme sa však na to, ako to vlastne ovplyvnilo nás – obchodníkov, a inštitúcie, v ktorých držíme naše prostriedky – teda brokerov.

_________________________

Žiadne úvodzovky

Takéto silné pohyby spôsobili, že mnohí makléri pozastavili svoje kotácie a svoje servery. Niektoré prerušenia prístupu boli spôsobené aj úrovňou poskytovateľov likvidity, ktorí pravdepodobne ani nevedeli, za akú cenu majú páry CHF kótovať. Potvrdzuje to aj fakt, že každá maklérska spoločnosť na pároch USDCHF a EURCHF má iné cenové minimum. Nezrovnalosti dosahujú stovky pipov. To je úžasné, ak vezmeme do úvahy, že mesačný rozsah fluktuácií na EURCHF donedávna neprekročil niekoľko desiatok pipov. Keďže neexistujú žiadne kotácie a servery visia, nemôžete robiť nič s otvorenými pozíciami, aktívnymi čakajúcimi príkazmi a ešte viac reagovať tak, že chcete vstúpiť na trh.

_________________________

Čo sa vlastne stalo s objednávkami?

Drvivá väčšina brokerov vykonáva príkazy za prvú možnú cenu. Cenová medzera znamená, že v tomto rozmedzí neexistovala žiadna cena, za ktorú by sa dal daný cenný papier kúpiť alebo predať. V prípade, že mal klient dlhú pozíciu na pároch XXX / CHF, s najväčšou pravdepodobnosťou sa spustil obranný mechanizmus Stop-Out, ktorý má uzavrieť všetky pozície a ochrániť klienta pred prečerpaním. Tieto pozície však uzatvára pri prvej trhovej cene... ktorá bola vo väčšine prípadov o nejakých 1600-2000 pips nižšia.

_________________________

Bolestivé následky

Obchodníci z tzv longami upadol do obrovských debetov. Sú už známe prípady, keď ľudia so zostatkom na účte 10 000 USD skončili deň s dlhom 250 000 USD. Toto je určite šokujúci prípad, ale som si istý, že existujú aj väčší, hanební „držitelia rekordov“. Rozsah strát a výsledných debetov je určite obrovský a každý to mohol vo väčšej či menšej miere pocítiť. A nie je to len tvorca trhu, kto je stranou transakcie. Problémy sa týkajú aj brokerov STP a ECN. Niektorí sa budú pýtať "prečo, ak je to len sprostredkovateľ?" No také silné debety neznamenajú, že broker nemusí tieto záväzky vysporiadať. Toto by mal urobiť zákazník. Ako však vymôcť dlh od obchodníka z druhého konca sveta, ktorého prostriedky alokované na investície boli 250-krát menšie, než koľko musel zaplatiť?

Aspoň nateraz sa to dá považovať za stratu makléra, ktorú bude ťažké 'kompenzovať'.

V dôsledku toho niektoré spoločnosti pozastavili obchodovanie na pároch s CHF (napr. FxPro) a väčšina z nich zvýšila kapitálové požiadavky.

_________________________

Musíte splácať kontokorent?

No... áno aj nie. Všetko závisí od ustanovení zmluvy, ktorú sme s maklérom podpísali. Poľskí makléri si zvyčajne vyhradzujú, že ide o bežný dlh podliehajúci zákonným úrokom, ktorý je potrebné vyrovnať. Sú však zahraničné firmy, ktoré svoje dlhy resetujú len tak. Ak sa teda tento problém týka aj vás – začnite čítať predpisy.

_________________________

Kto sú problémy?

Zo správ zhromaždených službou Leap Rate:

• Alpari UK vyhlásil bankrot,
• FXCM, jeden z najväčších maloobchodných brokerov, stratil 225 miliónov USD,
• Skupina IG stratil 30 miliónov GBP,
• London Capital Group stratil 1,7 miliónov GBP,
• Excel Markets skrachoval,
• švajčiarsky citát stratila 25 miliónov CHF kvôli záporným zostatkom na účte.

Toto zrejme nie je koniec a tento zoznam sa ešte rozšíri. Aj oni sú pomerne dobré správy.

_________________________

Druhá strana mince

Sú aj spoločnosti, ktoré už začínajú svojich klientov uisťovať informovaním o stabilnej finančnej situácii.

• Ironfx tvrdí, že silný mechanizmus riadenia rizík ich zachránil pred vážnymi škodami v dôsledku hustej dopravy frankov,
• FxPro informuje, že utrpela účinky debetov, ale situácia je stabilná,
• Obchodovanie s CHF klientov Plus500 nemal žiadny vplyv na situáciu spoločnosti,
• stav spoločnosti Lmax nebolo manipulované, ani nebolo Pepperstone i Získať kapitál,
• Skupina IGnapriek stratám hľadá na prevzatie maklérov s finančnými ťažkosťami.

Z poľských maklérskych domov zatiaľ nie je veľa noviniek, okrem informácií o pozastavení obchodovania a znížení marží pri CHF pároch. Jedna domáca firma si však zaslúži uznanie.

HFT Brokers, relatívne nový hráč na Forexovom trhu, bol jedným z mála, ktorý včera nezaznamenal žiadne prerušenia kotovania, čo z neho robí za daných okolností zaujímavý a obdivuhodný fenomén. Je pravda, že existovali cenové medzery, ale kurz sa neustále menil a s frankom bolo možné robiť transakcie na všetkých pároch.

zdroj o situácii maklérskych spoločností:

http://leaprate.com/2015/01/swiss-franc-move-leads-to-a-run-on-shares-of-publicly-traded-forex-brokers/