HSBC stratila 200 miliónov dolárov v zlate, aj keď ceny rástli

Môže mať zlato a stratiť skutočnosť, že jeho ceny rastú? Môžeš. Dokázala to britská investičná banka HSBC, ktorá ohlásila gigantickú stratu 200 miliónov USD, ktorá bola výsledkom „rozdelenia“ cien tejto suroviny.

HSBC je investičná banka a jedna z najväčších finančných holdingov na svete. Nachádza sa v Londýne, no má aj 9,5 tis. pobočky v 86 krajinách. Je jedným z absolútnych lídrov najväčších kótovaných spoločností na svete. Je tiež jednoznačne najväčším hráčom na komoditnom trhu.

Ukázalo sa však, že skúsenosti, znalosti a nahromadený kapitál boli príliš malé na to, aby zvíťazili proti... koronavírusu, respektíve jeho účinkom. Jedným z nich bol rozruch na trhu futures na zlato koncom marca. Počas týždňa zlato zaznamenalo rýchlu korekciu o 13 %, ale to nebolo pre banku najhoršie. Predtým boli aj zľavy, aj oveľa väčšie, ale trpezlivosť nám vždy umožnila dohnať straty - v súlade s burzou, že kapitál prúdi od aktívneho k trpezlivému.

Investori obchodovali kontrakty za zlato

Ceny zlata neklesli preto, že dopyt po zlate klesol, ale má tendenciu stúpať, keď rizikové aktíva klesajú. Dočasný výpredaj bol spôsobený prerušením dodávateľského reťazca fyzického zlata spôsobeným pandémiou koronavírusu. A problémy s dodávkami sa premietli do cien, ktoré sa u predajcov veľmi líšili. Niektorí z nich nemohli svojim zákazníkom ponúknuť žiadny bar, pretože ho jednoducho nemali. Iní zase zvýšili ceny, pretože dopyt prevyšoval ponuku.

Najväčší hráč na tomto trhu, HSBC, bol tvrdo zasiahnutý. Predtým z toho profitovala, pretože ponúkala výmenu kontraktov za zlato na trhoch v Londýne a New Yorku. Keď sa ceny medzi nimi začali rozchádzať, investori to začali využívať. Obchodovali so zlatými kontraktmi, kde samozrejme platili viac. Rozsah bol taký veľký, že banka zaznamenala obrovské straty.

Oznámil to v správe zaslanej regulačným inštitúciám. Čítame v ňom okrem iného:

HSBC vykázala väčšiu stratu ako zvyčajne kvôli ochote investorov vymeniť futures kontrakty za fyzické zlato, čo nemá v histórii obdobu. Pandémia COVID-19 narušila výrobné procesy a dodávateľské reťazce. Straty vykázané v marci boli odhalené po oprave ocenenia transakcie.

To spôsobilo ďalšie problémy banke, ktorej akcie sú už niekoľko mesiacov predané.

Akciový graf HSBC Holding, interval D1. Zdroj: xStation 5 XTB

Zlato je najdrahšie za posledných 8 rokov

Medzitým sa zlato správa podľa predpovedí. Po korekcii opäť zaznamenávame výrazné nárasty a drahý kov už dosiahol najvyššiu cenu od roku 2012.

15. mája 2020 cena počas dňa dokonca dosiahla 1750 2000 $. Podľa analytikov TD Securities to nie je koniec nárastu. Odhadujú, že po dočasnom odpočinku bude kurz zlata pokračovať v raste a môže dokonca prekročiť úroveň XNUMX dolárov za uncu. Investori majú hľadať bezpečný prístav v neistých časoch. V dôsledku zníženia produkcie sa očakáva aj rast cien.

Zlatý graf, interval D1. Zdroj: xStation 5 XTB

HSBC: Ekonomika sa bude zmenšovať rýchlejšie

HSBC predpovedá, že globálna ekonomika sa v dôsledku pandémie koronavírusu zníži rýchlejšie, ako všetci očakávajú. Minulý piatok bolo oznámené, že – podľa analytikov HSBC – globálny HDP v roku 2020 klesne na -4,8 %. Ešte v apríli ten istý tím odhadol, že pokles globálneho HDP bude predstavovať -3,3 %.

Najviac majú utrpieť ekonomiky najbohatších krajín, ktoré sa znížia o 7,1 %. Rozvojové krajiny to pocítia oveľa menej – v priemere -1,5 %.