Prečo má zmysel investovať na svetových trhoch?

Za posledné desaťročie bolo investovanie do poľských akcií výrazne menej atraktívne, najmä v porovnaní s vyspelými trhmi, no slabšia bola aj naša burza v porovnaní s tzv. Rozvíjajúce sa trhy (rozvíjajúce sa trhy). Je malá šanca, že sa táto situácia v najbližších rokoch výrazne zmení.

Hlavnými dôvodmi sú miestne podmienky vr. v malom počte likvidných spoločností prevaha odvetví, ktoré sú menej atraktívne pre investície (napríklad sektor energetiky a financií), praktický nedostatok technologických spoločností, ako aj rastúci podiel Štátnej pokladnice v kótovaných spoločnostiach.

Rozvíjajúce sa trhy so slabšími vyhliadkami

Rozdiely v ročnej miere návratnosti vypočítanej od roku 2010 do roku 2022 sú veľmi výrazné: USA + 12,8 % ročne, rozvíjajúce sa trhy + 2,5 % ročne, Poľsko -3.5 % ročne. Najväčšie americké spoločnosti, vrátane technologického a zdravotníckeho priemyslu, „vládli“ akciovým trhom po roku 2007 – tieto dve odvetvia dnes tvoria približne 40 % index S & P500. V prípade indexu MSCI Emerging Markets je technologický priemysel s viac ako 18 % podielom na druhom mieste hneď za finančným odvetvím. Na druhej strane v poľských indexoch prakticky neexistuje technologický priemysel – vo WIG20 je to len Asseco Poland a v indexe MSCI Poland je aj Livechat Software. Poľské indexy tiež zahŕňajú veľmi veľký podiel finančného priemyslu (vyše 30 %) a energetického priemyslu (vyše 15 %), ktoré sa tešili menšiemu záujmu investorov.

Okrem toho trhy rozvíjajúcich sa trhov, medzi ktoré patrí Poľsko, vykazujú od roku 2007 veľkú slabosť vo vzťahu k rozvinutým trhom. Nebolo to tak vždy – tieto trhy zažili svoj „superboom“ v rokoch 2002-2007. Miera návratnosti pre MSCI Emerging Markets v období od októbra 2002 do októbra 2007 bola 425 % a v prípade poľského indexu WIG30 to bolo 269 %. Pre porovnanie, v prípade S & P500 je to len 91,7 %. Existuje šanca na zopakovanie boomu z rokov 2002-2007 pre rozvíjajúce sa trhy? Šance sú skôr mizivé.

Diverzifikujte!

Roky 2002-2007 možno stručne charakterizovať ako „silná Čína, slabá technika v USA“. V tom čase čínska ekonomika prekvitala, pričom spotrebovávala stále viac surovín. Čína dnes čelí mnohým ekonomickým výzvam, ako sú dlhy a realitná bublina. V októbri 2002 sme boli pri „technologickej“ diere. index Nasdaq práve klesol z kopca v roku 2000 o 77,9 %. Po takejto skúsenosti sa investori prirodzene obrátili chrbtom k technológiám a internetu, no len na pár rokov. Dnes môže „americká technológia“ ďalej priťahovať investorov. Navyše, v blízkej budúcnosti môže poľská ekonomika zaplatiť aj relatívne vyššiu cenu za nadpriemernú úroveň inflácie – čo by sa mohlo odraziť na miere návratnosti miestnych aktív.

Podľa nášho názoru je malá šanca, že sa situácia v Poľsku alebo na rozvíjajúcich sa trhoch v najbližších rokoch radikálne zmení. Optimálnym riešením na záchranu Poliakov je preto zamerať sa na ich väčšiu geografickú diverzifikáciu a globálne investovanie je dnes našťastie oveľa jednoduchšie, lacnejšie a pohodlnejšie ako kedykoľvek predtým.

Stiahnite si celú správu [PDF]

Forex brokeri ponúkajúci ETF a akcie

Rastúci počet forexových brokerov má pomerne širokú ponuku akcií, ETF a CFD na tieto nástroje. Napríklad na XTB k dnešnému dňu nájdeme cez 300 ETF, a Saxo Bank takmer 3000.

Maklér
Koniec	Poľska	Dania	Cyprus *
Počet ponúkaných výmen	16 výmen	37 výmen	24 výmen
Počet akcií v ponuke	cca 2300 XNUMX - akcií cca 1800 XNUMX - CFD na akciách	19 000 - zdieľaní 8 800 - CFD na akcie	cca 3 000 - CFD na akcie
Počet ETF v ponuke	194 - ETF 112 - ETF CFD	3000 - ETF 675 - ETF CFD	cca 100 - CFD na ETF
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané minimum 2000 XNUMX PLN)	2 000 eur	500 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	Platforma Plus500
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

* Ponuka PLUS500 CY

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

O autorovi

Jaroslaw Jamka - Skúsený odborník na správu fondov, profesionálne spojený s kapitálovým trhom viac ako 25 rokov. Má doktorát z ekonómie, licenciu investičného poradcu a obchodníka s cennými papiermi. Osobne riadil akciové, dlhopisové, multi-asset a globálne makro cross-asset fondy. Dlhé roky riadil najväčší poľský dôchodkový fond s majetkom nad 30 miliárd PLN. Ako investičný riaditeľ riadil prácu mnohých manažérskych tímov. Skúsenosti získal ako: člen predstavenstva ING PTE, viceprezident a predseda predstavenstva ING TUnŻ, podpredseda predstavenstva Money Makers SA, podpredseda predstavenstva Ipopema TFI, Viceprezident predstavenstva Quercus TFI, člen predstavenstva Skarbiec TFI, ako aj člen dozornej rady ING PTE a AXA PTE. Už 12 rokov sa špecializuje na riadenie globálnych tried makro krížových aktív.

Vylúčenie zodpovednosti

Tento dokument je len informatívny materiál na použitie príjemcom. Nemalo by sa chápať ako poradenský materiál alebo ako základ pre investičné rozhodnutia. Nemalo by sa to chápať ani ako investičné odporúčanie. Všetky názory a prognózy uvedené v tejto štúdii sú iba vyjadrením názoru autora k dátumu uverejnenia a môžu sa zmeniť bez upozornenia. Autor nezodpovedá za žiadne investičné rozhodnutia urobené na základe tejto štúdie. Historické výsledky investícií nezaručujú, že podobné výsledky budú dosahované aj v budúcnosti.