Denné obchodovanie a skalpovanie – kde sú rozdiely a čo je lepšie?

Nedávno som sa stretol s dilemou začínajúceho obchodníka, ktorý nevedel, aký typ obchodovania je pre neho vhodnejší – denné obchodovanie alebo skalpovanie. Problém bol v tom, že v skutočnosti nerozumel rozdielom medzi nimi obchodné štýly, okrem toho, že všetko prebieha počas jednej obchodnej relácie. Dnes sa vám to teda pokúsim vysvetliť a naznačiť, čo je lepšie.

Daytrading a skalpovanie majú veľa spoločného. Môžete dokonca použiť prirovnanie z hodín matematiky, kde jedna z viet hovorí, že nie každý obdĺžnik je štvorec, ale každý štvorec je obdĺžnik. Podobne aj tu - každé skalpovanie je typ denného obchodovania, ale nie každý deň obchodovania je nevyhnutne skalpovanie. Základom oboch prístupov je podmienka nedržať pozície do nasledujúcej seansy, t.j. v prípade manuálneho obchodovania sa transakcie uzatvárajú len pod dohľadom obchodníka.

Daytrading, teda uzavretie pozície do konca dňa

Samotná myšlienka zatvorenia pozície do konca dňa je spôsobená dvoma jednoduchými faktormi. Po prvé, v noci zvyčajne spíte. Preto nie je možné priebežne sledovať trh a rozhodovať sa o otvorenej pozícii. Môžete si pomôcť sami čakajúce objednávky, trailing stop resp predajné automaty ale nie pri každej stratégii. A tu prichádza nedostatočná kontrola, ktorej sa chce obchodník vyhnúť.

TREBA PREČÍTAŤ: Swingové obchodovanie s výhodou oproti dennému obchodovaniu?

Druhý bod je to výskyt cenovej medzery pri otvorení novej relácie. Je pravda, že to neplatí pre menové páry, ktoré sú kótované nepretržite od nedele do piatkovej uzávierky, ale ak sa rozhodneme obchodovať na akciách, indexoch alebo niektorých komoditách, výskyt tzv. cenový rozdiel pri rannom otvorení je štandardný jav. Dá sa na tom samozrejme zarobiť, ale aj stratiť a toto dodatočné riziko chce day-trader eliminovať.

Na začiatku nebolo nič...

... a potom tu bol daytrading (DT). Tento prístup k obchodovaniu je už dlho známy najmä na regulovanom akciovom trhu, kde dodnes maklérske domy veľmi často ponúkajú investorom nižšie provízie za pozície, ktoré budú otvorené a zatvorené počas tej istej obchodnej seansy. Skalpovanie, na druhej strane, je vývoj denného obchodovania, ktorý pravdepodobne prišiel spolu s volatilnejšími pákovými trhmi. Pri samotnom DT sa netreba pozastavovať, pretože neexistujú žiadne prísnejšie pravidlá. Prejdime teda k skalpovaniu. Prvým problémom je chýbajúca jednotná definícia skalpovania. Stretnete sa len so všeobecnými popismi, ktoré sa chystám poskytnúť, alebo individuálnymi výkladmi brokerov, ktorí napríklad skalpovanie na svojich obchodných platformách zakazujú a museli si tak prísnejšie stanoviť vo svojich predpisoch, čo je pre nich „scalping“ a čo nie je.

Skalpovanie je uzavretie mnohých obchodov s veľmi krátkou životnosťou, ktorá sa pohybuje od sekundy do niekoľkých minút, pričom uzavretie sa zvyčajne uskutočňuje s malým ziskom alebo malou stratou.

Toto je najjednoduchší spôsob, ako definovať, čo je skalpovanie. Existujú rôzne dĺžky trvania polohy pokožky hlavy. Zvyčajne je to 5-7 minút. Rozsah realizovanej straty resp zisk pre hlavné menové páry je to od 0.0 do 10.0-15.0 pipov. Nezáleží na tom, akým spôsobom bude transakcia uzatvorená – či pôjde o čakajúce príkazy, skript alebo stroj, alebo transakcie uzatvorené s tzv. "Prst". Grafy sa analyzujú v krátkych intervaloch, v rozsahu od tickov, počas sekúnd až po maximálne niekoľko minút. Tento prístup znamená, že počas jedného dňa sa generuje veľa obchodných signálov, čo sa premieta do počtu pozícií. Priemerný scalper sa môže otvoriť od niekoľkých do niekoľkých desiatok pozícií denne.

"Zarobím viac na skalpovaní"

Základnou chybou je predstava, že viac obchodov zaručuje aj väčší zisk. Nič podobné. Mnoho pozícií uzavretých s malým ziskom znamená, že podiel transakčných nákladov (spread, provízia) je oveľa vyšší ako v prípade denného obchodovania. Za predpokladu, že v priemere zarobíme 5.0 pipu na jednej pozícii zo skalpovania a na tento zostatok dáme 1.0 pipu na poplatkoch, pri 10 transakciách bude náš zisk 40.0 pipu a náklady tvorili až 20 % z celkovej sumy. A tieto náklady je potrebné „vybaviť“ zakaždým nanovo, pričom podobný zisk je možné dosiahnuť jednou položkou a náklady pokryť len raz.

PREČÍTAJTE SI TIEŽ: SKALPOVANIE – oplatí sa to?

Výhodou skalpovania je veľké množstvo signálov, ktoré skúsený obchodník dokáže diagnostikovať ako „lepšie“ a „horšie“, čo zvyšuje šancu na úspech.

Je skalpovanie zlé?

Skalpovanie v obchodovaní má svoj názov podľa zvyku domorodých Američanov.

Môžete si položiť otázku: "Prečo by maklér zakázal skalpovanie?" Je to logické – viac obchodov znamená väčší príjem zo spreadu a/alebo provízie. Odpoveď je veľmi jednoduchá. Stáva sa, že sa takéto zákazy zavádzajú Makléri tvorcu trhu, kde tento model vykonávania objednávky predpokladá, že našu transakciu uzatvárame priamo s maklérom. Potom maklér vo svojom mene zabezpečí (alebo by aspoň mal zabezpečiť) trh ECN. Najčastejšie sa spočítava expozícia všetkých pozícií zákazníkov a zaisťuje sa len ich „kopec“ na vyrovnanie súvahy. V prípade veľmi krátkych transakcií, ako napríklad pri skalpovaní, môže mať broker problém efektívne vyvážiť spomínanú rizikovú expozíciu. V dôsledku toho to vedie k jeho strate, keď scalper začne zarábať, pretože sa stáva konečnou stranou transakcie. Preto sa oplatí zistiť, či náš broker tento druh obchodu nezakazuje. Porušenie predpisov môže mať za následok stiahnutie uzatvorených transakcií, vylúčenie obchodných opcií alebo v krajnom prípade aj ukončenie zmluvy.

Čo si mám vybrať...

Obe formy obchodovania sú určené pre ľudí, ktorí majú počas dňa na obchodovanie veľa času. V daytradingu môže byť po otvorení pozície spojené aj s niekoľkohodinovým sledovaním situácie a čakaním na vhodnú reakciu. Podobne s čakaním na signál na jeho uzavretie. Pri skalpovaní sa dá povedať, že sa to časom trochu zlepšuje. Zvyčajne existuje veľa signálov a samotné položky „žijú“ oveľa kratšie. Čiže teoreticky, podľa toho, kedy si sadneme k nástupišťu, potom dochádza k obchodu. Ale niečo za niečo - pri skalpovaní je ťažké hovoriť o možnosti prezerania tlače alebo iných aktivít súčasne - naša pozornosť sa v 99% sústredí na obchodovanie a minúta nepozornosti sa niekedy rovná vynechaniu dobrého obchodovania signál.

Bezpochyby – skalpovanie sa venuje predovšetkým ľuďom s väčšími skúsenosťami v obchodovaní a predovšetkým obchodníkom, ktorí nemajú problém udržať svoje emócie na uzde a riadiť sa len pokynmi vyplývajúcimi z ich systému. Veľmi častou chybou je upadnúť do víru uzatvárania transakcií, ktoré presahujú konkrétnu metodiku, najmä po sérii strát, keď sa chce obchodník čo najskôr odtrhnúť.

Ak máte problém ovládať svoje emócie v stresových situáciách, chýba vám dôslednosť a disciplína, nepoznáte trh dostatočne na to, aby ste rýchlo analyzovali meniace sa podmienky na trhu a rozhodovali sa maximálne v priebehu niekoľkých sekúnd, tak skalpovanie ešte nie je pre vás. Začnite s denným obchodovaním a nasajte skúsenosti, aby ste sa časom stali profesionálnym skalperom!