Uvidíme tento týždeň ďalší nárast CPI v USA?

Tento týždeň bude opäť v centre pozornosti inflácia. Nižšie sa dozviete, čo potrebujete vedieť o tomto veľkom makroekonomickom vývoji. Trh a Fed stále sa zameriavajú na infláciu, takže zajtrajšie údaje budú ďalším kľúčovým bodom menovej politiky. Už vieme, že Fed sa naliehavo snaží o rýchly návrat k neutrálnej úrovni úrokových sadzieb. Očakáva sa, že celková inflácia dosiahne 8,5 % r/r a jadrová inflácia 6,6 % r/r (bez variabilných zložiek, akými sú potraviny a energie, čo umožňuje presnejšie odčítanie inflačného tlaku). Rozhodujúcim faktorom vo výške celkového indexu bude rast cien energií. Môže to však byť vrchol inflácie, keďže sa začínajú prebíjať nepriaznivé bázické efekty?

Inflácia, úrokové sadzby a FED

Po zverejnení správy sa tiež pozriem na to, aká široká je inflácia, a nie na to, aká je izolovaná od niekoľkých špecifických kategórií. V súčasnosti trh vidí veľmi dobrú šancu na zvýšenie sadzieb o 50 bp na májovom stretnutí (v hodnote 47 bp) a okolo 225 bp do konca roka 2022. Výnos 10-ročných dlhopisov v USA naďalej rastie a momentálne sa pohybuje okolo 2,75 %. Vzhľadom na to, aké plné sú v súčasnosti ceny STIR, som presvedčený, že dolár predstavuje určité riziko. Menšia odchýlka od nominálnej hodnoty by mohla spustiť predaj, zatiaľ čo na prípadné zisky by bol potrebný výrazný prielom. Aktíva, ktoré sú na tieto údaje najcitlivejšie, sú hlavné dolárové kríže ako napr EURUSD, GBPUSD, USDJPY (najmä), zlato a NASDAQ 100.

EURUSD

EURUSD sa mierne zvýšil, keďže Macronovi sa v prvom kole darilo o niečo lepšie, ako sa očakávalo voľby vo Francúzsku. Je možné, že tu máme do činenia s dvojitým dnom a v rebríčku je nejaká negatívna divergencia, čo by bola hudba pre býkov. Cena je tesne nad spodnou trendovou čiarou klesajúceho trendového kanála. Nahor 1.10 v blízkosti 21-dňového priemeru EMA bude pravdepodobne pôsobiť ako odpor, zatiaľ čo smerom nadol 1.09 a predchádzajúce minimum 1.08 budú kľúčové oblasti.

Zdroj: TradingView – Minulá výkonnosť nie je návodom na budúcu výkonnosť

GBPUSD

GBPUSD sa odrazil od kľúčovej swingovej nízkej úrovne 1,30. Vyzerá to, že sa vytvára dvojité dno, ako je to v prípade EURUSD, ako aj negatívna divergencia RSI. Úroveň 23,6 % Fibonacciho a 21-dňový EMA sú miesta, kde sa zdá, že býci nachádzajú stabilný odpor. Úroveň 1,30 je určite úroveň, ktorú treba sledovať pre klesajúci trend.

Zdroj: TradingView – Minulá výkonnosť nie je návodom na budúcu výkonnosť

USDJPY

Jenový dolár prudko rastie, prekonal predchádzajúce maximum a momentálne sa obchoduje v regióne strednej časti 125. To je dosť silný signál pre ziskovosť USA. Vrátili sme sa na maximá z roku 2015, no indikátor RSI už nie je taký prekúpený, ako bol na predchádzajúcom maxime na konci marca. Toto je určite impulzný obchod a mali by ste zostať veľmi agilní. Je možná úroveň 130?

Zdroj: TradingView – Minulá výkonnosť nie je návodom na budúcu výkonnosť

zlato

Zlato prerazilo svoje fluktuačné rozpätie napriek rastúcim reálnym výnosom. Ďalšou úrovňou, ktorú treba pozorovať, je úroveň 38,2 % Fibonacciho, aby sme zistili, či býci dokážu poraziť aj túto zónu. Rastúci 50-dňový SMA udržuje rastúci trend nedotknutý. Indikátor RSI sa blíži k úrovni 62,8, kde mal predtým problémy pred inváziou.

Zdroj: TradingView – Minulá výkonnosť nie je návodom na budúcu výkonnosť

NASDAQ 100

High-tech sektor zápasí s vyššou ziskovosťou a momentálne je na 50-dňovom SMA po odmietnutí 200-dňového SMA. Indikátor RSI má nejaký priestor, kým ho možno považovať za prepredaný a môžeme vidieť pokles na 14k. alebo budeme obchodovať medzi 50 dňami SMA a 200 dňami SMA. 

Zdroj: TradingView – Minulá výkonnosť nie je návodom na budúcu výkonnosť

O autorovi

Luke Suddards - je výskumný stratég, ktorý generuje cenné poznatky pre rastúcu zákaznícku základňu Pepperstone prostredníctvom jedinečných analýz, obchodných nápadov a stratégií riadenia rizík. Luke získal titul BA v odbore ekonómia a financie, po ktorom nasledoval postgraduálne vyznamenanie v odbore financie s titulom cum laude. Jeho akademické vzdelanie a početné stáže vo finančnom sektore mu poskytli široké a spoľahlivé znalosti o finančných trhoch.

Luke založil vlastnú spoločnosť zaoberajúcu sa analýzou trhu a finančným vzdelávaním, ktorá sa zaoberala analýzou viacerých aktív pre retailových a inštitucionálnych klientov. Po napísaní vlastnej knihy o technickej analýze a vývoji obchodných stratégií Luke vie, ako používať nástroje technickej analýzy na maximalizáciu svojho obchodného úspechu. Jeho štýl analýzy možno najlepšie opísať ako hybridnú fundamentálnu a technickú stratégiu riadenú udalosťami.

PARTNER ANALÝZY