Charles Ponzi - tvorca slávnej finančnej pyramídy

V histórii financií bolo veľa šarlatánov, ktorí svojim klientom ponúkali vyhliadky na nadpriemerné zisky. Málokto však mal to „šťastie“ na to, aby sa zapísal do histórie. Jedným z nich je Charles Ponziktorý je známy pojmom Ponziho pyramídy Ponziho schéma. V dnešnom článku si predstavíme profil tohto finančného podvodníka a vysvetlíme, o čom je model finančnej pyramídy. Pozývame vás na čítanie!

Čo je finančný podvod?

Finančný podvod je situácia, keď si to jedna osoba alebo skupina ľudí plne uvedomuje ponúkaný produkt alebo služba je nepoctivý a vyvoláva právne pochybnosti. Napriek tomu organizátori podvodu skresľujú fakty a manipulujú s údajmi, aby získali materiálne výhody. Finanční podvodníci chcú rýchlo získať finančné prostriedky od svojich obetí (t. j. nevedomých zákazníkov) a následne ich previesť, aby ich skryli a spreneverili.

Existuje mnoho druhov finančných podvodov, z ktorých najpopulárnejšie sú:

• Vytvorenie finančnej pyramídy
• Manipulácia s údajmi s cieľom poskytnúť „úžasné finančné vyhliadky“
• Manipulácia s finančnými výsledkami s cieľom predať akcie za vyššiu cenu (apretácia okien)
• Zníženie ziskov spoločnosti s cieľom znížiť cenu a „stiahnuť“ spoločnosť z burzy
• Neinvestovanie prostriedkov na zamýšľaný účel
• Prania špinavých peňazí
• Vydieranie peňazí
• Šeky a podvody s kreditnými kartami
• Nelegálna správa majetku

Finanční podvodníci spravidla nekonajú sofistikovane. Najčastejšie hľadajú konkrétny typ klienta a tomu prispôsobiť svoj marketing. Cieľom sú ľudia, ktorí by chceli zarobiť veľké peniaze bez rizika, nemajú žiadne finančné znalosti, nemajú radi „tradičné“ finančné inštitúcie a sú dôverčiví. Táto kombinácia vytvára ideálneho klienta pre každého finančného podvodníka.

Finančné podvody sa často dajú ľahko identifikovať. Vzhľad nasledujúcich „červených vlajok“, ktoré by mali varovať pred zverovaním finančných prostriedkov. Tie obsahujú:

• Zabezpečenie vysokých „zaručených“ ziskov - na finančnom trhu spravidla nie sú obedy zadarmo. Vysoké výnosy vždy prinášajú vyššie riziko. Ak trhová bezriziková sadzba (t.j. referenčná sadzba NBP) je 6,75 %, 20 % ponuka bez rizika by mala vzbudzovať podozrenie.
• Krátke trvanie „propagácie“ - podvodníci sa snažia presvedčiť ľudí, aby rýchlo previedli finančné prostriedky. Z tohto dôvodu využívajú marketingové triky na zabezpečenie len „dočasnej“ ponuky. Je to na upokojenie ostražitosti obete, pretože emócie môžu zatemniť zdravý rozum. Klient, ktorý chce dosiahnuť nadpriemerné, bezpečné zisky, môže byť v pokušení a rýchlo investovať do propagačnej investičnej ponuky.
• Neochota zdieľať podrobné finančné informácie - podvodníci radi šíria vidinu veľkých finančných vyhliadok, no neradi podrobne informujú o svojich podnikoch. Niekedy sa stáva, že spoločnosť napriek takejto povinnosti nepredloží ročnú účtovnú závierku do Národného súdneho registra
• Držanie na zozname výstrah KNF - Komisja Nadzoru Finansowego sa zaoberá monitorovaním finančného trhu z hľadiska dodržiavania predpisov. Ak finančná jednotka nedodržiava všetky predpisy alebo jej činnosť vyvoláva vážne obavy, pristane „Zoznam verejných varovaní poľského úradu pre finančný dohľad".
• Malý kapitál spoločnosti - často sú finančné podvody organizované prostredníctvom špeciálne založených spoločností. Pretože v konečnom dôsledku má takáto spoločnosť „krátku životnosť“, kapitál takejto spoločnosti je na minimálnej úrovni.
• Žiadna registrácia spoločnosti v Národnom súdnom registri alebo CEIDG - spoločnosť prezentujúca sa ako „s poľským kapitálom“ ponúkajúca investičné produkty nie je ani registrovaná.

V prípade finančných podvodov sa vždy oplatí položiť si otázku:

Prečo mi niekto ponúka veľmi vysoké bezrizikové výnosy?

Ak je totiž ponuka naozaj taká bezpečná a výnosná, je oveľa rozumnejšie využiť na financovanie celého projektu bankový úver.

Jedným z najrozšírenejších finančných podvodov je finančná pyramídová hra. Hoci má prevádzka pyramíd dlhú históriu, jedným z najznámejších tvorcov je Charles Ponzi. Neskôr sa v článku zameriame na to, čo bola Ponziho pyramída a kto vlastne bol Charles Ponzi?

Prečo nemôže fungovať Ponziho pyramída?

Ponziho schéma je jedným z najznámejších typov finančných podvodov. Jej myšlienka je neudržateľná, čím vyšší záujem klientom navrhuje. Môže za to efekt zloženého úročenia, ktorý spočiatku funguje priaznivo pre podvodníkov (zabezpečuje rýchly prílev kapitálu), no postupom času je najväčším nepriateľom tvorcov pyramídy. Jednoduchá matematika stačí na to, aby sa ukázalo, že ponúknuť 100% návratnosť za 90 dní je finančná samovražda.

Napríklad podvodník na začiatku ponúka 100% mieru návratnosti do 3 mesiacov a tak získa 1 milión PLN. Koľko bude musieť darovať, ak počiatočné dary udržia prostriedky do konca roka? Odpoveď znie: 16 miliónov PLN. Harmonogram je uvedený nižšie:

Zdroj: vlastná štúdia

Ako vidíte, po 9 mesiacoch musia podvodníci vrátiť pôvodným investorom 1 milión kapitálu a 7 miliónov úrokov (vrátane úrokov z kapitalizovaných úrokov). Po 12 mesiacoch by tvorcovia pyramídy potrebovali injekciu ďalších 15 miliónov PLN, aby vyplatili prvých investorov. Prílev 15 miliónov dodatočného kapitálu znamená, že po ďalších 3 mesiacoch budú podvodníci potrebovať 30 miliónov PLN na vyplatenie druhého kola podvodníkov.

Čím väčšia je finančná pyramída, tým je ťažšie ju riadiť. Takáto štruktúra je navyše veľmi citlivá aj na malú paniku investorov. Z tohto dôvodu je už v momente vzniku známa jeho budúcnosť – projekt skončí podvodným nakladaním s prostriedkami investorov. Profitovať bude len prvá vlna investorov, no po páde takejto pyramídy budú musieť vrátiť úroky, aby pokryli kapitál zaplatený inými klientmi.

Kto bol Charles Ponzi?

Charles Ponzi okolo roku 1920, zdroj: Wikipedia

Jeho celé meno je Carlo Pietro Giovanni Guglielmo Tebaldo Ponzi. Charles Ponzi sa narodil 3. marca 1882 v Lugu v regióne Emillia-Romagna. Ponziho predkovia boli veľmi bohatí, no v dôsledku zlej správy majetku sa dostali do finančných problémov. Napriek tomu jeho matka stále žila v minulosti a používala titul „donna“. Charles si najal poštového pracovníka, aby získal peniaze. Nahromadené peniaze mu umožnili začať študovať v La Sapienza. Ponzi však počas štúdia namiesto štúdia radšej hral. Spriatelil sa s bohatými študentmi a niekoľko rokov strávil v rímskych baroch, kaviarňach a operách. V dôsledku toho zanedbával štúdium a nakoniec sa mu nedostalo vzdelania. Zároveň prišiel o všetky financie, ktoré mal na školstvo.

Povzbudený rodinou prišiel koncom roku 1903 do Spojených štátov. Počas dlhej cesty minul väčšinu peňazí, ktoré dostal, aby pomohol vzlietnuť na nový kontinent.

Ako sám spomenul: „Pristál som v tejto krajine [t.j. USA] s 2,5 dolármi vo vrecku a 1 miliónom dolárov v nádeji a táto nádej ma nikdy neopustila".

Charles sa naučil po anglicky veľmi rýchlo a niekoľko rokov pracoval na čiastočný úväzok. Po nejakom čase sa zamestnal ako umývač riadu v reštaurácii, kde spával na zemi, aby ušetril peniaze. Vďaka svojej usilovnosti ho povýšili na čašníka. Propagácia však netrvala dlho a pre podvádzanie zákazníkov reštaurácií ho veľmi rýchlo vyhodili.

Cestujte do Kanady

V roku 1907 si Ponzi uvedomil, že ho v USA nečaká žiadna veľká kariéra. Z tohto dôvodu sa presťahoval do neďalekej Kanady. Voľba padla na Montreal, kde sa Charles stal asistentom pokladníka v novootvorenej Banco Zarossi, ktorá sa zaoberala najmä obsluhou talianskych prisťahovalcov. Ponzi bol prijatý, pretože vedel veľmi dobre po taliansky, anglicky a francúzsky a bol zameraný na úspech. Výsledkom bolo, že nadriadení dali mladému Charlesovi šancu.

Práve vďaka práci v tejto banke sa Ponzi zoznámil s fungovaním finančnej pyramídovej hry, ktorá sa v tom čase volala „Okradnúť Petra, aby zaplatil Pavla“. Schéma fungovania bola nasledovná: Banco Zarossi ponúkala veľmi vysokú úrokovú sadzbu na vklady, ktorá bola vtedy 6 % ročne. Išlo o dvakrát vyššiu sadzbu ako je trhový priemer. Vďaka atraktívnym úročeným vkladom banka rýchlo rástla. Ako banka rástla, Charels Ponzi bol povýšený na manažéra. Situácia banky však nebola pestrá. Vysoké úročenie vkladov znamenalo, že banka mala vysoké kapitálové náklady. V dôsledku toho vznikol problém s úrokovým ziskom banky.

Úvery poskytnuté bankou na hypotekárnom trhu sa nesplácali podľa plánu. Banco Zarossi sa rozhodla problém vyriešiť úročením vkladov z novozískaných prostriedkov. Nič nemôže trvať večne. Nakoniec sa banka ocitla v tak ťažkej situácii, že jej prezident Luigi „Louis“ Zarossi utiekol do Mexika s nejakými peniazmi, ktoré patrili klientom Banco Zarossi. Charles Ponzi zostal v Montreale a chvíľu žil s rodinou Zarossi. Plánoval sa vrátiť do Spojených štátov, no nemal veľa peňazí. Rozhodol sa sfalšovať šek na 423,58 dolárov. Aby šek vyzeral ako pravý, sfalšoval podpis Damiena Fourniera. Napriek likvidácii šeku Ponzieho zatkla polícia, pretože zločin vyšiel najavo. Z tohto dôvodu strávil 3 roky vo federálnom väzení v St. Vincent-de-Paul.

Po prepustení z väzenia v roku 1911 sa veľmi rýchlo ocitol za mrežami. Dôvodom bola účasť na nelegálnom pašovaní imigrantov talianskeho pôvodu cez kanadsko-americkú hranicu. Ponzi bol v Atlante odsúdený na 2 roky väzenia. Tam sa Charles spriatelil s gangstrom Ignaziom „Wolfom“ Lupom. Skutočným vzorom pre mladého Ponziho bol však Charles W. Morse. Bol bohatým obchodníkom a burzovým špekulantom. Po prepustení z väzenia sa náš hrdina pokúšal legálne pracovať, ale nedosiahol veľký úspech. Zlyhali aj pokusy o založenie vlastného podnikania.

Podnikateľský nápad - obchod s poštovými známkami

V roku 1919 prišiel s myšlienkou využitia IRC (International Reply Coupon). IRC umožnilo svojmu držiteľovi zaplatiť za poštovú službu v

IRC, zdroj: Wikipedia

iná krajina. Medzinárodný odpovedný kupón bol zakúpený za cenu poštovej služby v krajine nákupu, ale pokrýval náklady na známky v inej krajine (bez ohľadu na cenu). Výsledkom bola šanca na arbitráž – nákup IRC v krajine s nižšími nákladmi na poštové služby, jej nahradenie poštovými známkami v krajine s drahšími poštovými službami a následný predaj známok s miernou zľavou.

Makroekonomické prostredie takémuto riešeniu prialo. Prvá svetová vojna spôsobila v Európe veľmi vysokú infláciu. Vďaka tomu bola cena IRC v Taliansku veľmi nízka v porovnaní s cenou poštových služieb v Spojených štátoch. Bola tu šanca na arbitráž. Charles Ponzi potreboval iba kapitál na rozbehnutie podnikania. Najprv chcel využiť bankové financovanie, ale Hanover Trust Company nemala záujem financovať takýto podnik.

Podľa Ponziho by zisk zo špekulácií mohol presiahnuť 400 %. Začal teda svojich priateľov povzbudzovať, aby investovali do jeho podniku. Ponúkla zdvojnásobenie investície za 90 dní. Bola to ohromujúca miera návratnosti vzhľadom na to, že banky v tých časoch ponúkali približne 5% úrok ročne.

Skromné ​​začiatky

V januári 1920 Ponzi založil vlastnú spoločnosť, ktorú nazval Burza cenných papierov. Zaujímavosťou je, že skratka názvu spoločnosti je SEC, rovnako ako súčasný dozorca nad americkým kapitálovým trhom. Počas prvého mesiaca získal 18 investorov, ktorí vložili spolu 1800 25 dolárov, čo je dnes ekvivalent asi 000 XNUMX dolárov. Neboli to teda bohatí investori, ale malí sporitelia dúfajúci, že dokážu rýchlo zdvojnásobiť investované prostriedky. Zisky z investície boli vyplatené do mesiaca, najmä z príspevkov nových investorov. Spoľahlivosť a vysoké zisky spôsobili, že noví klienti začali využívať služby vďaka odporúčaniam predchádzajúcich investorov. Výsledkom bolo, že do spoločnosti na burzu cenných papierov pristálo stále viac kapitálu.

Obchodný ruměnec

S prílevom nového kapitálu si firma mohla dovoliť výrazne expandovať. Zmenil kanceláriu za väčšiu, ktorá sa nachádza v Niles Building na School Street. Na zabezpečenie rýchlejšieho prílevu kapitálu si Ponzi najal agentov. Medzi februárom a marcom 1920 sa spravovaný majetok zvýšil z 5 000 USD na 25 000 USD. Charles videl potenciál tejto myšlienky, a preto vybudoval predajné tímy v Novom Anglicku a New Jersey. Do júna toho istého roku klienti investovali do SEC až 2,5 milióna USD. Potom sa príspevky zrýchlili. Na konci júla už investori ukladali 1 milión dolárov denne. Investovanie do Ponziho schémy je čoraz populárnejšie. Tí chamtivejší ľudia zastavovali svoje domy a investovali svoje celoživotné úspory, aby rýchlo zbohatli.

Ako rozsah rástol, Charles Ponzi potreboval finančnú inštitúciu, ktorá by chcela držať jeho prostriedky. Voľba padla na malú Hanover Trust Bank of Boston (rovnaká, ktorá odmietla financovať projekt Ponzi). Keď sa nahrnulo viac kapitálu, Ponzi zvýšil svoju expozíciu voči banke a nakoniec získal väčšinový podiel.

Obchod rýchlo rástol, ale bol to aj dôvod na obavy manažérov SEC. Čím viac kapitálu sa nalialo, tým viac kapitálu bolo potrebné na zaplatenie úrokov. Vzhľadom na to, že Burza cenných papierov nevykonávala skutočnú investičnú činnosť, znamenalo to jediné - potrebu získavania nových klientov. Dospelo to do bodu, keď až 75 % bostonskej polície malo úspory investované do SEC. Pre Ponziho nezáležalo na tom, kto investoval do jeho schémy. Od drobných sporiteľov, ktorí zverili len pár dolárov, až po veľmi bohatých ľudí, ktorí zverili 10 000 dolárov.

Spočiatku sa nikto nepýtal. Chcelo to však trochu fantázie, aby sme si uvedomili, že prevádzkovať takúto aktivitu by bolo logisticky veľmi náročné. Napríklad prvá investícia vo výške 1800 53 USD si vyžadovala získanie 000 XNUMX IRC, ich prepravu cez Atlantik a predaj v Spojených štátoch. Ako sa mierka zväčšuje, bolo by potrebné prenajať si lode veľkosti Titanicu, aby bolo možné zarobiť na arbitráži. Samozrejme, bolo by potrebných veľa ľudí, ktorí by dohliadali na nakládku, skladovali IRC, premieňali ich na známky a predávali ich so zľavou.

Kvôli ťažkostiam pri organizovaní takéhoto podnikania sa Charles rozhodol kúpiť spoločnosť na výrobu cestovín a podiel vo vinárstve, aby čiastočne vyplatil investorov IRC zo zisku. Zložené úročenie však takýmto plánom nedávalo žiadnu šancu na realizáciu. Aby ilúzia investora zostala živá, Ponzi žil okázalým životom, keď kupoval nehnuteľnosti, autá a drahé šperky. Nad burzou cenných papierov a jej majiteľom sa však zbiehali čierne mračná.

Problémy SEC

Spolu s nárastom rozsahu vzbudzovali aktivity Burzy cenných papierov čoraz väčší záujem. V dôsledku toho sa začali objavovať kritické hlasy týkajúce sa životaschopnosti obchodného modelu SEC. Ponzi však na nátlak právnikov zažaloval na finančnom súde novinára, ktorý v jednom z článkov uviedol, že neexistuje žiadna fyzická možnosť získať IRC zisky v takomto rozsahu. Novinár nedokázal svoje tézy na súde dokázať, čo malo za následok pokutu 500 000 dolárov jemu (a vydavateľovi). To umožnilo na chvíľu umlčať skeptické hlasy.

Ďalším problémom bola žaloba Josepha Danielsa, majiteľa továrne na nábytok. Joseph požadoval platbu za nábytok, ktorý pred niekoľkými mesiacmi dodal Ponzimu, za ktorý Charles nezaplatil. Hoci bola žaloba neúspešná, vyvolala krátku paniku a „útek“ na SEC. Miera paniky bola taká malá, že sa pyramída nezrútila. Správa, že zisky boli vyplatené, upokojila ostatných investorov a zabránila krachu „obchodu so známkami“.

V snahe zachrániť si reputáciu Ponzi začal míňať na reklamu. 24. júla 1920 sa v The Boston Post objavil pozitívny článok SEC. Bola tam aj zmienka, že spoločnosť ponúka 50% úrok za 45 dní. Zároveň sa na stránke s článkom objavila reklama na banku ponúkajúcu 5 % ročne. Na druhý deň sa pred sídlom spoločnosti objavili tisíce obyvateľov Bostonu, aby investovali do Charlesovho biznisu.

Dav ľudí na School Street pred kanceláriou SEC zdroj: https://aknextphase.com/

Článok v The Boston Post však zaujal aj ľudí vo finančnom svete. Jedným z nich bol aj slávny Clarence Barron, ktorý je označovaný za otca modernej finančnej žurnalistiky. Barron povedal, že na fungovanie SEC by malo byť v obehu približne 160 miliónov IRC. Podľa jeho výskumu ich však bolo v obehu len 27 000. Jeho výskum zároveň odhalil, že The United States Post Office nehlásil zvýšený dopyt po IRC doma ani v zahraničí. Novinár zároveň poznamenal, že jednotná cena je taká nízka a produkt sa nemôže predávať vo veľkom, že prevádzková činnosť by mala spotrebovať značnú časť hrubého zisku. Záverečnou tézou článku bolo, že aj keď sa takáto činnosť skutočne vykonáva, je morálne otázna, pretože „okráda“ vládu USA alebo inej krajiny.

Barronov text vyvolal paniku medzi investormi, ktorí vyplatili 3 milióny dolárov do 2 dní. Aby Charles upokojil paniku, pozval investorov na kávu a šišky. Tam pokojne vysvetlil prevádzkovú činnosť SEC, ktorá umožnila zastaviť odliv peňazí.

Ponzi sa opäť pokúsil zachrániť si reputáciu silou médií. Za týmto účelom si najal publicistu Williama McMastersa. Ten si však rýchlo uvedomil, že spoločnosť v praxi nevykonávala veľké prevádzkové aktivity a že samotná SEC sa javila ako finančne negramotná. Počas interného vyšetrovania McMasters zistil, že Ponzi vypláca nové prichádzajúce platby. Po zistení tejto skutočnosti sa William vybral k svojmu bývalému zamestnávateľovi – Grozierovi. Potom mu predal príbeh za 5000 2 dolárov. XNUMX. augusta vyšiel článok v bostonských novinách. To vyvolalo paniku, ktorá sa už nedala utíšiť.

To bol však len začiatok zlých správ. 9. augusta vyšlo najavo, že SEC nebola schopná splniť výplaty svojich klientov. V dôsledku toho mal dlhy vo výške 7 miliónov dolárov. O dva dni neskôr sa objavil článok, ktorý rozprával príbehy z Montrealu spred 13 rokov a Ponziho aktivity v Zarossiho banke. V ten istý deň boli fondy Hanover Trust zmrazené, čo Ponzimu zabránilo vybrať prostriedky a utiecť z krajiny.

Väzenie a nasledujúce roky

Straty účastníkov pyramídy dosiahli niekoľko miliónov dolárov. Investori schém dostali späť 30 centov z investovaného doláravšetky reinvestované úroky boli tiež stratené. Charles bol obvinený z 86 poštových podvodov, za ktoré mohol dostať aj doživotie. Vinu však priznal, čo znamenalo, že dostal miernejší trest. Súd Ponziho odsúdil na 5 rokov väzenia, ktoré mu bolo znížené na 3,5 roka z dôvodu zaplatenia kaucie.

Po odchode z väzenia sa Ponzi vrátil k svojej kriminálnej praxi a prevzal Charpon, ktorý ponúkal zisk 200 % za 60 dní v súvislosti s investíciami do nehnuteľností na Floride. V roku 1926 bol odsúdený na jeden rok väzenia za porušenie zákonov o dôvere a cenných papieroch. Ponzi sa však proti rozsudku odvolal a po zaplatení kaucie 1500 7 dolárov bol prepustený. Po zaplatení kaucie sa Charles pokúsil utiecť do Talianska. Za týmto účelom si oholil hlavu a nechal si narásť fúzy. Počas cesty loďou však prezradil svoju identitu jednému z členov posádky. Informoval políciu a podvodníka zatkli v New Orleans. V dôsledku toho bol odsúdený na XNUMX rokov väzenia.

Po prepustení v roku 1934 bol Ponzi okamžite poslaný na deportáciu. Žiadosť o milosť bola zamietnutá, čo znamenalo, že Charles navždy opustí Spojené štáty. 7. októbra 1934 bol oficiálne deportovaný. Po návrate do Talianska sa podvodník vrátil na cestu porušovania zákona. Vyskúšal množstvo finančných podvodov, no len málo z nich bolo úspešných. Postupom času sa presťahoval do Brazílie, kde pracoval ako agent Al Lottoria, čo bola talianska štátna letecká spoločnosť. Ich činnosť však bola uzavretá kvôli pripojeniu brazílskych spojencov do vojny.

V posledných rokoch žil Ponzi v chudobe a na živobytie si zarábal učením sa angličtiny. V Brazílii mu zostal jeden priateľ – Francisco Nonato Nunes – ktorý bol kaderníkom. Nunesova znalosť taliančiny a angličtiny pomohla v priateľstve. Charles Ponzi zomrel v charitatívnej nemocnici v Rio de Janeriro 18. januára 1949.

Sčítanie

Príbeh Charlesa Ponziho ukazuje, že nemusíte byť finančným géniom, aby ste vytvorili veľký finančný podvod, a on sa rýchlo prepracoval z čističa topánok na milionára. Finančná pyramída, ktorú vytvoril, nebola prvou štruktúrou tohto typu v histórii financií, no bola veľmi mediálne riadená. Ponzi dlhé mesiace podvádzal políciu, novinárov a súdnictvo. Táto pyramída ukazuje, že investorov veľmi nezaujíma, na čom bude spoločnosť profitovať (v prípade SEC to bola arbitráž o nákladoch na medzinárodné poštovné).