Bovespa - Ako obchodovať s brazílskym indexom? [Sprievodca]

Brazília je najväčšou ekonomikou Latinskej Ameriky. Z tohto dôvodu by investori, ktorí chcú mať expozíciu na trhoch Južnej a Strednej Ameriky, mali sledovať akciový trh najväčšej ekonomiky. Expozícia na brazílskom trhu sa dá dosiahnuť investovaním na miestnom kapitálovom trhu. Vlajkovou loďou indexu zoskupujúceho najväčšie a najlikvidnejšie spoločnosti kótované na burze je Bovespa (Indice Bovespa)ktorý sa niekedy nazýva Ibovespa. Index predstavuje približne 70 % hodnoty brazílskeho trhu (z hľadiska kapitalizácie). K 15. februáru 2021 index pozostáva z 81 komponentov. Ibovespa bola vytvorená v roku 1968 a je jedným z najdôležitejších indexov na svete. 

Aby bola spoločnosť zahrnutá do indexu, musí byť obchodovaná na brazílskej burze cenných papierov (B3) a musí mať obrat aspoň 95 % seansy počas roka. Spoločnosť zároveň nemôže byť halierovou spoločnosťou ("Penny akcie"). Spoločnosti obchodované prostredníctvom vkladových potvrdení BDR (Brazílske depozitné potvrdenky). Váhy indexu sa vypočítajú na základe kapitalizácie vynásobenej faktorom voľného obratu (voľne plávajúce upravené váženie).  Index je kótovaný v brazílskom reale (BRL). Zloženie indexu sa aktualizuje trikrát ročne (január, máj, september).

Graf BRAComp (CFD na základe indexu Bovespa), MN. Zdroj: xStation 5, XTB.

Zloženie indexu

Index je pomerne dobre diverzifikovaný podľa sektorov. Bohužiaľ, Bovespa nie je príliš vystavená novému technologickému trhu. K 15. februáru bol podiel tohto segmentu približne 0,76 %. V sektore je len jedna spoločnosť (TOTVS SA). Nižšie je uvedený prehľad najdôležitejších sektorov indexu Bovespa:

• Financie – 18,2 %
• Suroviny – 12,7 %
• odevy, plyn, biopalivá - 13,6 %
• Cyklický spotrebiteľský sektor – 7,3 %

Najväčšie spoločnosti zahrnuté v indexe boli:

• Vale – 12,1 %
• Itau Unibanco – 6,0 %
• Petrobras – 5,9 %
• B3 – 5,3 %
• Bradesco – 4,9 %

Niektoré spoločnosti zahrnuté do indexu Bovespa budú uvedené nižšie:

Brazília, Bolsa, Balcão (BB3)

Je to najväčšia burza v Latinskej Amerike a jedna z najväčších na svete. História spoločnosti sa začala písať v roku 1890, keď bola založená Bolsa Livre. Míľnikom vo vývoji spoločnosti bola fúzia medzi São Paulo Stock Exchange (Bovespa) a BM&F (Brazilian Mercantile and Futures Exchange) v roku 2008. Výsledkom bolo vytvorenie platformy na obchodovanie s akciami a derivátmi. Vznikla spoločnosť BM & FBOVESPA. V roku 2017 spoločnosť prevzala najväčší latinskoamerický clearingový dom Cetip za 3,9 miliardy dolárov.

JBS SA

Je jedným z najväčších producentov mäsa na svete (hovädzie, bravčové, kuracie). JBS je najväčším producentom hovädzieho mäsa v Brazílii, Austrálii a Severnej Amerike. Spoločnosť je zároveň druhým najväčším producentom bravčového mäsa v Spojených štátoch. Hlavnými exportnými smermi produktov spoločnosti sú ázijské krajiny, ktoré tvoria 52,6 % celkového exportu (vrátane Číny – 29,8 %; Japonska – 10,8 %; Južnej Kórey – 9,5 %). Medzi značky spoločnosti patria: Pilgrim's Pride, Primo a 1953 Friboi.

Petrobras

Spoločnosť bola založená v roku 1953. Petróleo Brasileiro SA, známejšia ako Petrobras, je spoločnosť, ktorej hlavnými akcionármi sú brazílska vláda. V roku 2020 bola spoločnosť na 70. mieste v rebríčku Forbes Global 2000. Spoločnosť sa zaoberá ťažbou ropy a zemného plynu. Medzi ďalšie činnosti patria rafinérske služby, preprava a distribúcia ropných produktov a bionafty. Väčšina výroby sa nachádza v Brazílii, ale Petrobras pôsobí aj v Afrike, Ázii, Európe a Severnej Amerike.

AmBev

Celý názov AmBev je Companhia de Bebidas das Américas. Ide o brazílsku pivovarnícku skupinu, ktorú vlastní Anheuser – Busch InBev. Spoločnosť vznikla v roku 1999 zlúčením dvoch pivovarov: Brahma a Antarktída. Spoločnosť pôsobí na približne desiatke latinskoamerických trhov (vrátane Argentíny, Čile, Brazílie, Bolívie) a Kanady. Spoločnosť má také spoločnosti ako Brahma, Presidente, Bohemia, Skol alebo Labatt. AmBev má aj niekoľko značiek nealkoholických nápojov, vr. Guaraná Antarktída alebo Soda Antarktída.

Burzový graf AmBev, interval MN. Zdroj: xStation 5, XTB.

Telefónica Brasil

V 90. rokoch sa spoločnosť volala Telebras a bola štátnym monopolom na telekomunikačnom trhu. Po rozdelení na 12 divízií boli podniky sprivatizované. Telefónica Brasil vznikla ako výsledok akvizície jednej z „Baby Bras“, ktorou bol Telesp, španielskou spoločnosťou Telefonica. Brazílska pobočka Telefonica je najväčším telekomunikačným operátorom v krajine kávy. Podiel na trhu je približne 33 %. Spoločnosť ponúka aj FTTH (Fiber-To-The-Home) internet. Ďalším segmentom podnikania je ponuka platenej televízie.

 Čo môže ovplyvniť hodnotu indexu Bovespa?

Stav brazílskej a svetovej ekonomiky

Index zahŕňa spoločnosti pôsobiace najmä na brazílskom trhu (GPA, Lojas Americanas, Sabesp) a medzinárodné korporácie, ktorých produkty sa predávajú najmä na zahraničných trhoch (JBS, Ambev). Z tohto dôvodu je index ovplyvnený jednak stavom svetovej ekonomiky (z väčšej časti), ale niektoré firmy sú viac vystavené domácej kondícii ekonomiky.

Inflácia a vplyv výmenného kurzu

Ďalším faktorom, ktorý ovplyvňuje ocenenie cien akcií, je inflácia a výmenný kurz brazílskeho realu. Inflácia je problémom pre spoločnosti, ktoré majú problém preniesť rastúce náklady na zákazníkov. Spoločnosti s „cenovou silou“ môžu zase ľahko preniesť rastúce náklady na svojich zákazníkov. Ďalším faktorom je výmenný kurz. Oslabenie kurzu je výhodné najmä pre exportérov, keďže ich produkty na svetovom trhu „zlacnejú“, no odvrátenou stranou poklesu kurzu je zníženie výnosnosti investícií v domácej mene.

Finančné výsledky spoločností

Z dlhodobého hľadiska sú najdôležitejšie zlepšujúce sa finančné výsledky spoločnosti. Rastúce výnosy, zisky a voľný peňažný tok (FCF) sú pádnymi argumentmi pre dlhodobé zvyšovanie cien akcií. Z tohto dôvodu sa oplatí sledovať finančné výsledky spoločností zaradených do indexu. Najmä tie, ktoré majú najväčší vplyv na zmenu hodnoty indexu.

Prílev zahraničného kapitálu

Ďalším faktorom ovplyvňujúcim hodnotu indexu sú globálne kapitálové toky. Keď sú rozvojové trhy „v móde“, dochádza k prílevu kapitálu, ktorý zvyšuje ocenenie spoločností a premieta sa do nárastu hodnoty indexu. Bolo to tak v rokoch 2002-2008, kedy sa index IBOV zvýšil o niekoľko sto percent.

Ako obchodovať s indexom Bovespa?

Jedným z najjednoduchších spôsobov investovania do indexu Ibovespa je kúpa futures kontraktu. Avšak kvôli veľkej nominálnej hodnote (1 bod sa rovná 1 BRL) je veľa investorov nútených hľadať alternatívu s nižšou vstupnou hranicou. Jedným z nich je ETF s expozíciou voči spoločnostiam Ibovespa. 

Jedným z najdôležitejších ETF s expozíciou voči veľkým brazílskym spoločnostiam je iShares MSCI Brazil ETF (EWZ). Emitentom ETF je Blackrock. K 12. februáru 2021 bolo v správe aktív (AUM) 6,4 miliardy dolárov. Index je ocenený v dolároch a preto je miera návratnosti „upravená“ pre brazílsky real oproti americkému doláru. TER (total cost ratio) je 0,59 % ročne.

CFD na Bovespe

Ďalšou možnosťou je využiť Indexové CFD Bovespa, ktoré ponúka hŕstka forex brokerov.

Maklér
Koniec	Poľska	Poľska
Symbol bovespy	BRAComp	BRACOMP.pro
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	0 zł
Minimálna hodnota šarže	cena * 2 dolárov	cena * 1 dolárov
provízie	-	-
Platforma	xStation	MetaTrader 5
	PRESKÚMANIE	-
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Kde investovať do ETF

Stále viac forexových maklérov má širokú škálu ETF vo svojej ponuke. Napríklad na XTB Dnes nájdeme cez 400 nástrojov tohto typu, w Obdivovatelia takmer 397 a Saxo Bank takmer 3000.

Maklér
Koniec	Poľska	Dania	Wielka Brytania
Počet ETF v ponuke	cca 400 - ETF cca 170 - CFD na ETF	3000 - ETF 675 - ETF CFD	397 - ETF CFD
Minimálny vklad	0 zł (odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	5 zł
Platforma	xStation	SaxoTrader Pro Saxo Trader Go	MetaTrader 5
	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE	PRESKÚMANIE
	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET	VYTVORIŤ ÚČET

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.