Bitcoin – zvyšuje sa riziko poklesu likvidity. Ako to môže ovplyvniť ceny?

K obrazu poklesu likvidity môžu prispieť výbery klientov kryptoburz z výmenných účtov, prevody na privátne peňaženky, obmedzený prístup k tradičnému bankovníctvu, kolaps Alamedy, vrátenie poplatkov za obchodovanie s BTC na burze Binance a mnoho ďalších faktorov. na kryptotrhu.

Ako informovala agentúra Reuters, hĺbka bitcoinového trhu tomu nasvedčuje BTC je na najnižšej úrovni likvidity za 10 mesiacov, ešte nižšie ako po páde FTX v novembri. Hĺbka trhu pre dva vedúce páry BTC / USD a BTC/USDT – je 5600 155 bitcoinov, čo zodpovedá približne XNUMX miliónom dolárov.

Sklz sa zdvojnásobil

Slippage, miera likvidity, ktorá popisuje, ako veľmi sa menia ceny medzi umiestnením a vykonaním obchodov, sa tiež zvýšila, dodal Reuters. Sklz pre nákup bitcoinov za USD na burze Coinbase je 2,5-krát vyššia ako začiatkom marca, povedal Conor Ryder, analytik spoločnosti Kaiko. Sklz pri simulovanej objednávke na predaj v hodnote 100 000 USD sa za posledný mesiac zdvojnásobil, čo znamená, že priemerná cena, ktorú dostanete za každý bitcoin, je horšia ako pred mesiacom.

Kolaps Silvergate Capital and Signature Bank, ktorých siete už dlho využívajú tvorcovia trhu – ktorí zvyšujú likviditu rýchlym nákupom a predajom tokenov - pre transakcie s burzami.

Nižšia likvidita sa zvyčajne premieta do volatilnejších trhov, najmä v prípade kryptomien. Index volatility bitcoinov CryptoCompare minulý týždeň vzrástol na 96, čo je oveľa viac ako rozsah 52-65, ktorý zaznamenal minulý mesiac. Ďalším obmedzením likvidity je Binance, najlikvidnejšia kryptomenová burza na svete, ktorá minulý týždeň ukončila obchodovanie s takmer všetkými BTC pármi bez poplatkov, čím zasiahla schopnosť tvorcov trhu účtovať vyššie poplatky za dokončenie obchodov na platforme.

S poklesom môže súvisieť aj miznúca likvidita Výmeny FTX Sam Bankman-Fried a hedžový fond Alameda Research. Alameda bola jedným z najväčších poskytovateľov likvidity v kryptomenovom priemysle a jej bankrot zanechal prázdnotu, ktorá bola prehĺbená turbulenciami v bankovom sektore.

Ako môže nižšia likvidita ovplyvniť ceny?

V prvom rade pri nižšej likvidite sa môže objaviť vyššia volatilita. S "dierovými" objednávkovými listami stačí relatívne malý kapitál na to, aby sa cena pohybovala nadpriemerným spôsobom. Problém likvidity v poslednom čase zažívajú dlhopisové a úrokové trhy. Potom sme videli, ako veľmi sa môžu zmeniť ceny na takých dôležitých trhoch.

Na trhu s kryptomenami to môže byť ešte pravdepodobnejšie. Preto sa môžete pripraviť na to, že nadchádzajúce obdobie môže byť na kryptotrhu oveľa volatilnejšie ako doteraz.