Čo bude ďalej s cenou bitcoinu? Obrovské prepady na trhu s kryptomenami [Analýza]

Rok 2019 nie je pre držiteľov kryptomien úspešný. Ceny kryptomien dosiahli svoje historické maximá na prelome rokov a odvtedy pravidelne klesajú. Cena Bitcoinu klesla o 73 % a relatívne lepšie sa darilo najdôležitejšej kryptomene. Ostatné meny vrátane obľúbeného Etherea, Dash a Litecoinu klesli o cca 90 %. Mali by sa v tejto situácii investori zaujímať o príležitosti zarobiť si na rastoch aj poklesoch cien kryptomien?

6000 dolárov zlomených, je toto kapitulácia posledných krypto-býkov?

Úprimne povedané, záujem o kryptomeny sa v priebehu roku 2018 znížil, rovnako ako cena bitcoinu. V júli sme mali posledný pokus o väčšie zisky, no neúspešný. Na druhej strane, úroveň 6000 dolárov bola naozaj dlho ako betónová podlaha pre cenu Bitcoinu – ceny veľmi nerástli, no nižšie klesať nechceli. Zdá sa, že trh neakceptoval nižšiu cenu. Pohyb smerom nadol vyvolala z pohľadu celého trhu zdanlivo triviálna informácia – fork siete Bitcoin Cash. Samotná cena BCC sa samozrejme prepadla, no z pohľadu Bitcoinu či iných kryptomien bolo predtým množstvo iných informácií, ktoré by sa mohli zdať oveľa nepriaznivejšie, ako napríklad krádež mincí. Každopádne, mlieko sa rozlialo – cena BTC prudko klesla pod 6000 $, čo len potvrdilo, že sme v hlbokom klesajúcom trende.  

Klasická technická hra?

Môže to znieť dosť ironicky, ale prelomením tak dôležitej úrovne a učebnicovej reakcie bitcoinový trh istým spôsobom potvrdil svoju vyspelosť. Takéto technické hry sú zvyčajne lahôdkou pre investorov - zóny dopytu a ponuky sú základnými informáciami pre obchodníkov s grafmi, ktorí po reakcii na ne očakávajú vhodné pohyby. 

V poslednej dobe cena bitcoinu opakovane akceptovala smer stanovený technickou analýzou. Jasným príkladom je pokles po prelomení 6000 USD. Investori môžu profitovať z klesajúcich cien pomocou CFD. Zdroj: xStation5

V roku 2017 ste mohli často počuť, že kotácie kryptomien, vrátane samotného BTC, neprijímajú žiadne kánony technickej analýzy. Neexistovali žiadne zóny, kanály, retracementy alebo vzory svietnikov. Cena často konala neuveriteľne náhodne, čo čiastočne odrážalo veľmi turbulentnú povahu tohto trhu. Teraz láva trochu vychladla, niektorí investori, ktorých prilákal cenový sklon, už odišli a trh sa o niečo upokojil. Okrem toho môžu byť zmeny cien väčšie ako na burze alebo na devízovom trhu, ale sú o niečo systematickejšie. Dôležité je, že pre investora využívajúceho technickú analýzu je smer, ktorým sa cena uberá, druhoradý. Väčšina formácií operuje s rastúcimi a klesajúcimi cenami. Preto sa oplatí využiť akúkoľvek návštevnosť, ktorá sa nám zdá dôveryhodná.   

Trh zmlúv – len ktoré?

Na vrchole záujmu o kryptomeny sa objavilo veľa kritiky, ktorá naznačuje, že neschopnosť uzatvárať krátke pozície deformuje cenu Bitcoinu a iných mincí. Faktom je, že po zavedení futures kontraktov CBOE a CME cena nejaký čas dynamicky rástla, no nie tak dlho sme mali cenový vrchol. Podľa mňa to však priamo nesúviselo so zavedením futures, ktoré pre mnohé obmedzenia nie sú dostatočne atraktívne. Významné bezpečnostné požiadavky a veľké nominálne hodnoty spôsobili, že futures trhy doteraz nehrali hlavnú úlohu a nič nenasvedčuje tomu, že by sa to malo zmeniť. Preto CFD zostávajú pre investorov, ktorí majú záujem využiť cenové pohyby. Majú veľa výhod. V prvom rade poskytujú možnosť otvárať pozície zamerané nielen na zvyšovanie cien, ale aj na ich znižovanie. Krátka pozícia zarába peniaze, keď cena Bitcoinu alebo akejkoľvek inej kryptomeny klesne. Zmluvy sú tiež vysoko škálovateľné, napríklad môžu byť uzavreté na časť, povedzme 1/100 mince. Vďaka tomu môžeme lepšie riadiť riziko našich investícií. Pokračujeme, zmluvy sú bezpečné, pokiaľ je náš maklér spoľahlivý. Ak máme do činenia s veľkým, kapitálovo silným a regulovaným brokerom, naše prostriedky môžu byť bezpečnejšie ako kryptopeňaženka. Predpisy ESMA trochu obmedzili možnosti pákového efektu, no stále je možné ho použiť v mierke 2:1. Ak teda uzavrieme pozíciu s hodnotou 10 5 PLN PLN, stačí, aby náš vklad pokryl XNUMX tis. zlotých.  Stojí za zmienku, že pomocou CFD si môžete zabezpečiť aspoň časť našej pozície v portfóliách kryptomien. 

Tento graf nenechá nikoho na pochybách, že obchodníci, ktorí vsádzajú na nevýhodu Etherea, mohli za posledné mesiace zarobiť oveľa viac. Je toto koniec tejto mince? Absolútne nie – napriek tomu, že zhora stratil 90 % svojej hodnoty, je stále takmer 4-krát drahší ako na jar 2017. Zdroj: xStation5

Čo bude ďalej s cenami kryptomien?

Trh s kryptomenami bol často porovnávaný s akciovým trhom internetových spoločností, ktoré zaznamenali nebývalý rozmach koncom 90. rokov, potom skolabovali začiatkom roku XNUMX. Život bez internetu si však dnes nevieme predstaviť. Mnoho spoločností skrachovalo, no technológia zožala obrovský úspech a firmy na nej založené sú dnes kráľmi búrz. V prípade kryptomien je fáza kolapsu za nami, no nie je známe, ako si technológia nakoniec nájde cestu na trh. Platím pravidelne kryptomenami? Robia to moji priatelia, moja rodina? Môžem zaplatiť bitcoinmi za rolku s miestnou zľavou? Zdá sa, že obdobie globálnej akceptácie kryptomien ešte nezačalo a stále nie je známe, či budú najobľúbenejšie kryptomeny tie, ktoré budú speňažiť technológiu blockchain. Preto sa oplatí zabezpečiť si možnosť zarábať na pohyboch cien v každom smere alebo si aspoň zabezpečiť svoje meny uložené v peňaženkách.  

Przemysław Kwiecień, Ph.D. CFA
Investičný poradca, číslo licencie 696
Hlavný ekonóm XTB