Špeciálne vyvažovanie Nasdaq 100. Čo to znamená?

jablko i Microsoft MSFT a ostatné veľké technologické spoločnosti sa stali príliš veľkými pre Nasdaq 100 – a poskytovateľ indexu má na tento problém riešenie. Žiaľ, toto riešenie je problémom veľkej sedmičky veľkých technologických spoločností.

Veľká technika je príliš veľká

Jednou z prekážok rastu technologických akcií v tomto roku bola obrovská úloha, ktorú zohrali najhodnotnejšie technologické spoločnosti na trhu podľa trhovej kapitalizácie. To vytvorilo osobitný problém pre index Nasdaq 100, ktorý sleduje 100 najlepších spoločností kótovaných na Nasdaq.

Ako riešenie Nasdaq oznámil plány na opätovné vyváženie váh špeciálnym spôsobom Nasdaq 100 koncom tohto mesiaca na riešenie nadmernej koncentrácie v indexe.

Nejde o menšiu zmenu na Nasdaq

Podľa Nasdaqu bolo na konci roka 2021 viac ako 300 miliárd dolárov vo fondoch obchodovaných na burze, ktoré sledovali index, a teraz je táto suma nepochybne oveľa vyššia. samotný fond Invesco QQQ ETF (QQQ), ktorá sleduje index Nasdaq 100, má aktíva viac ako 200 miliárd dolárov. V dôsledku toho budú musieť indexéri predať časť svojich akcií v najväčších zložkách indexu a doplniť svoje pozície v iných akciách.

Špeciálne vyvažovanie Nasdaq 24. júla

Koncom minulého týždňa burza Nasdaq oznámila, že index Nasdaq 100 prejde špeciálnym vyvažovaním, ktoré nadobudne účinnosť pred otvorením trhu v pondelok 24. júla 2023. Ako je opísané vo zverejnenej metodológii indexu, môže sa vykonať špeciálne vyvažovanie na riešenie nadmernej koncentrácie v indexe prerozdelením váh. Špeciálna rebalancia neodstráni ani nepridá žiadne cenné papiere, uviedla burza vo vyhlásení.

Nasdaq 100 zahŕňa 100 najlepších domácich a medzinárodných nefinančných spoločností kótovaných na Nasdaq a slúži ako benchmark pre mnohé finančné produkty po celom svete, vrátane ETF, podielové fondy, futures a opcie. Index sa zvyčajne vyvažuje každoročne v decembri, pričom štvrťročné príležitosti na opätovné vyvažovanie sú k dispozícii. Špeciálna rebalancia indexu bude realizovaná na základe cenných papierov a akcií indexu v obehu k 3. júlu 2023 a oznámenie o akciách indexu a zverejnenie pro-forma súboru sa uskutoční 14. júla 2023 .

Špeciálny príbeh o vyvažovaní Nasdaq

Nasdaq držal špeciálnu rebalanciu iba dvakrát – v decembri 1998 a máji 2011. Pravidlá Nasdaq uvádzajú, že ak všetky akcie vážiace viac ako 4,5 % v indexe presiahnu 48 %, potom Nasdaq index vyváži. Podľa pravidiel Nasdaq proces vyvažovania nastavuje celkovú váhu akcií s hmotnosťou 4,5 % alebo viac na 40 %.

Vzhľadom na nárast šiestich akcií, ktoré boli v čase poslednej rebalancie na úrovni 4,5 % alebo nad ňou, sa zdá pravdepodobné, že váha všetkých šiestich bude v dôsledku toho upravená.