Vysoká volatilita je priateľom obchodníka. Obchodovanie počas krízy

Vysoká volatilita trhu je priateľom špekulantov. Využitím hybnosti daného pohybu a tým byť kratší na trhu, stačí byť správne „kratší“. Nepotrebujeme nevyhnutne rozpoznávať dlhodobé trendy. Stačí náhly, rozhodný ťah, ktorý sa pre nás stane „zlatou strelou“. A všetko to teoreticky znie krásne. Sú však krízy skutočne tým najlepším obdobím na zarábanie obchodníkov?

Väčšina tohto článku môže byť pre starých ľudí klišé, ale pamätá si každý na krízu 2008-09? Začiatočníci prinajlepšom z príbehov a spomienok v médiách. Preto, ak je toto vaša prvá veľká trhová kríza, na ktorú sa pozeráte z pohľadu grafov, určite sa informujte o potenciálnych hrozbách, ktoré na vás môžu čakať.

Pyramída, mriežka, chytacie nože

Panická reakcia trhu generuje rad výhod, ale aj rizík. Výhodou je, že zvolený smer je celkom stabilný, aj keď je krátkodobý. Výsledkom je oveľa vyššia volatilita ako pred chvíľou. Nakoniec to vyzerá pôsobivo a pracuje na fantázii: "Predal by som tu, zavrel by som tam" a 100 % zozbieraných počas dňa. V praxi je to ťažšie, pretože koľkí z nás to predvídali?

Negatívom z pohľadu obchodníka je fakt, že takéto situácie nastávajú raz za pár či niekoľko rokov, takže je ťažké sa v nich nájsť a naše skúsenosti môžu byť v tejto oblasti skromné. Ďalším bodom je, že každá kríza môže byť trochu iná.

Warren Buffet, ktorý pozoroval súčasné udalosti, povedal:

"Toto je knock-out." Musel som žiť 89 rokov, aby som niečo také videl. Investori okamžite reagujú na každú zlú správu."

Častý je dôsledok zvýšenej volatility v prípade nástrojov, ktoré nie sú nepretržite kótované 24 hodín denne (všetky okrem mien). výskyt cenových medzier (pre meny len v otváraciu nedeľu). Toto je moment, keď už nemôžeme nič robiť. Počas prestávky v kotácii sa toho môže stať veľa a Stop Loss nás pred tým neochráni (o chvíľu sa k tomu vrátime).

V takýchto situáciách sú populárne tri jednoduché metódy - pyramída, mriežka a zachytil padajúci nôž. Veď len málokto predpovedá, že kríza príde zrazu – preto je výpredajová reakcia (v kontexte ropy, burzy) veľmi intenzívna a väčšinou zistíme, že sa dalo hrať krátko po skutočnosti (alebo si to aspoň myslíme) . Zároveň sa tiež stáva, že odraz po zľave je rovnako silný, ale nikto nevie, kde je dno. Preto spriemerovanie vstupných úrovní a snaha chytiť dieru. Potom si obchodník kladie za úlohu vydržať natoľko, aby počkal na tento odraz.

S oveľa vyššou volatilitou potrebné opatrenie je tomu prispôsobiť objem transakcie. Ak to neurobíme, priemerná strata na pozícii, na ktorú sme boli ešte pred chvíľou zvyknutí, môže zrazu výrazne prekročiť našu "očakávania".

Cenový rozdiel, Stop Loss... a prečerpanie

To sú hlavné hrozby, ktorým čelia špekulanti čakajúci na „krízovú“ príležitosť. Ak máte otvorenú pozíciu a nastavený Stop Loss, mali by ste si uvedomiť, že SL nie je zárukou, že nestratíme viac. V prípade cenovej medzery sa pozícia uzavrie pri prvej trhovej cene, teda otváracej cene trhu, aj keď je medzera 1000 pips.

V posledných dňoch to bola najväčšia senzácia ropa, ktorá bola zľavnená o viac ako 30 % pri pondelkovom otvorení. S dlhou pozíciou, dokonca aj so skromným pákovým efektom 1:10, ktorý sa vzťahuje na tento nástroj v EÚ, so zvýšenou expozíciou boli straty pre niektorých určite vážne a mohli by spôsobiť prečerpanie. Záchranou pre maloobchodníkov sú však približne 2 roky platné predpisy, ktoré poskytujú ochranu pred negatívnym zostatkom (alebo skôr nepotrebou splácať ho). Samozrejme, táto medaila má dve strany – ak je náš maklér malá firma, ale má zopár bohatých klientov so sklonom hrať sa „pod korkom“ (čo samozrejme nemôžeme vedieť), tak problém makléra sa môže stať aj naším . Zažili to Zákazníci Alpari UK po „čiernom štvrtku“ v januári 2015..

Nezabudnite si prečítať: Ochrana negatívnej rovnováhy – bezpečnosť alebo strela do kolena?

Sprostredkovateľ a debet mimo EÚ

Čo ak využijeme služby makléra z krajín mimo EÚ s väčšou pákou? No prax ukazuje, že by to nemalo byť zlé, ale to tiež nie je isté. Mimo EÚ prakticky žiadny maklér neponúka záruku na vytvorenie kontokorentného úveru, ale ...

švajčiarsky Dukaskopia Banka, ktorá ponúka pákový efekt 1:200, vydala po nedávnych udalostiach oficiálne vyhlásenie. Bolo oznámené, že 80 účtov malo kontokorentný úver v celkovej výške 340 tisíc PLN v dôsledku nedávnych turbulencií na trhu. USD a toto prečerpanie... bude plne vykúpený. Situácia nebola dramatická, pretože Dukascopy Group len tento rok zaznamenala zisk 8 miliónov CHF. Nie je to ani novinka, pretože rovnaký prozákaznícky prístup bol použitý aj v roku 2015.

Tiež ste počuli, že austrálsky maklér IC Markets (teraz považovaný za jedného z najväčších maloobchodných Forex brokerov), ktorý ponúka pákový efekt 1:500, pristúpil k problematike prečerpania rovnako dobre, hoci žiadosti o spätné odkúpenie sa posudzujú od prípadu k prípadu. Iná vec je pravdepodobnosť, že zahraničný broker z krajín mimo EÚ dokáže takúto splátku od svojho klienta úspešne vymôcť, čo si určite uvedomuje a obchodníkom to môže len pomôcť.

Pri rozumnom uvažovaní však samozrejme nemôžeme počítať s tým, že náš maklér zruší každé prečerpanie. Pretože možno bude, alebo možno nie?

Súčasná situácia

VIX, teda index volatility odrážajúci sentiment investorov je oveľa vyšší ako počas krízy pred 11 rokmi. To ukazuje rozsah trhovej neistoty a strachu.

Graf VIX, interval W1. Zdroj: xStation 5 XTB

Poklesy amerického indexu S&P 500 sú rozhodne dramatickejšie ako pred desiatimi rokmi. Ropa zaznamenala najvyšší výpredaj od roku 1991. Index 20 najväčších poľských spoločností práve dosahuje dno stanovené v roku 2009. Situácia je veľmi dynamická – v ekonomike aj v grafoch. Na mnohých trhoch už prebehli silné výpredaje a mnohí investori sa pýtajú: „Mám kúpiť teraz?“ A bohužiaľ – nikto nevie, aj keď si myslí opak.