Prehľad mien týždňa. USA vymazávajú Čínu zo svojho investičného portfólia

Stabilita a posilnenie dolára na trhu nie je len výsledkom slabých údajov z krajín, ktoré sú kótované voči USD. Trump tieto citácie pevne podporuje "zabezpečiť" politiku, ktorá mu má zabezpečiť víťazstvo v nadchádzajúcej kampani. V pondelok zverejnené dáta zo starého kontinentu náladu na EUR ani PLN nezlepšili. Najhoršia situácia (hlavne na indexe výrobného PMI) je v Nemecku a Francúzsku. Podľa niektorých analytikov sektor priemyslu a služieb začína upadať do recesie. Ako teda bude vyzerať ďalšie obchodovanie kľúčových mien na Forexe?

ECB a žiadna odpoveď

Bezprostredne po zverejnení pondelkových údajov kurz EUR / USD výrazne klesla na kľúčovú úroveň podpory. Prognózy očakávali stabilizáciu indexu PMI pre nemecký priemysel na úrovni 44 bodov. Predchádzajúce údaje ukazovali 43,5 a tie pondelkové výrazne prekonali očakávania. 41,4 je jeden z najhorších výsledkov v poslednej dobe. Index Dax sa v pondelok prepadol o 150 bodov.

Čo s tým všetkým Európska centrálna banka? Celkovo sa prejav Maria Draghiho nestretol s veľkým ohlasom trhu. Vystúpenie v podstate krátko zopakovalo posledné zasadnutie ECB a nepridalo nič nové.

Zdá sa, že EUR/USD ide na nové rekordné minimum. Základná mena tohto páru úspešne prerazila poslednú (červenú) zásobovaciu zónu a zastavila sa okolo 1,09240. Tento support nie je najsilnejší a mierny odraz dopytu rýchlo stratil na sile, čo navyše naznačujú veľké knôty zelených sviečok.

Graf EUR / USD, interval H4. Zdroj: xStation 5 XTB

Obdobie ekonomických problémov v Nemecku sa rozhodne nekončí. Dizajn indikátora však umožňuje rýchle zhodnotenie, že situácia sa v blízkej budúcnosti nezmení. Keďže PMI je akýmsi prieskumom medzi podnikateľmi ohľadom objednávok, tržieb a pod., ťažko očakávať, že sa z mesiaca na mesiac niečo drasticky zmení. Kde hľadať "zrútenie" nemecká ekonomika? Na rozdiel od zdania je ťažké nájsť sektor, ktorý by mohol za zlú náladu v ekonomike. Jediným odvetvím, ktoré vyčnieva, je farmaceutický priemysel.

Nezaujímavá situácia suseda nebude mať pozitívny vplyv na poľskú ekonomiku. Augustové údaje boli znepokojujúce. Niektorí z bankovej komunity na ich základe urobili vyhlásenia "Prvé budíky" spomalenie v krajine.

Čínske clá na sójové bôby

O zavedení výnimiek pre spoločnosti nakupujúce americkú sóju (vo vhodných množstvách) sme už písali v predchádzajúcom menovom zhrnutí týždňa. Čínska vláda potvrdila prvé správy o týchto riešeniach v nedávnych tlačových správach. Dopady týchto zmien budú mať určite vplyv na októbrové obchodné rokovania. Utorkové optimistické nálady na Wall Street sa trochu zmiernili. Trump v ten deň vo svojom prejave zdôraznil nespokojnosť s konaním druhej strany konfliktu, ale neoznámil žiadne zhoršenie či väčší tlak na Čínu.

Predvolebná horúčka

Prezident americkej Snemovne reprezentantov v stredu oficiálne vyzval na odvolanie Trumpa z prezidentského úradu. Tento postup poskytuje takúto možnosť, pokiaľ budú hlasy v prospech postulátu. Šance sú preto mizivé. V skutočnosti sa o humbuku okolo kandidatúry súčasnej hlavy štátu USA uvažovalo už na začiatku jeho prezidentovania. Tento typ hry mu kampaň rozhodne neuľahčí a prinesie na trhy zmätok. Celé to bolo o rodinných väzbách v americkej politike s mobilizáciou fondov pomoci pre Ukrajinu, v ktorej jednou z najvýznamnejších spoločností bol syn Joea Bidena (bývalého viceprezidenta USA) Čo je za to všetko dolár? Postupne naberá na sile a Wall Street v ten deň zaznamenala pokles.

Graf USD / PLN, interval D1. Zdroj: xStation 5 XTB

Výkyvy v americkej politike výrazne zaťažujú indexy, zatiaľ čo doláru sa vo svetle nedávnych udalostí darí veľmi dobre. Na nákup tejto meny minulý týždeň sme museli zaplatiť 4,00 PLN. Zatiaľ nič nenasvedčuje tomu, že by sa jeho posilňovanie voči zlotému zmenilo. Pri písaní o zlej situácii zlotého voči košu popredných svetových mien sme označili kľúčovú rezistenciu (momentálne support) na 3.9965. Minulý týždeň bol zlomený a zatiaľ sa kurz drží nad ním.

Dôležité údaje z Poľska, potenciálne podporujúce kurz zlotého, budú oznámené v utorok o 10:00. Údaje sa zamerajú na infláciu CPI. Aktuálne predpovede nepredpovedajú veľké výkyvy a vo všeobecnosti sa očakáva, že zverejnené údaje zostanú blízko júlových hodnôt.

Obchodná dohoda podpísaná

Je vhodné dodať, že jednou z kľúčových udalostí minulého týždňa bolo podpísanie obchodnej dohody medzi USA a Japonskom. Strategický krok Donalda Trumpa nový partner, ktorý už niekoľko mesiacov zápasí so stagnáciou v ekonomike, dobre prijal. Japonsko sa v rámci dohody zaviazalo odstrániť alebo výrazne znížiť clá na americký poľnohospodársky tovar. Na oplátku majú USA znížiť dane na dovoz strojov a zariadení, ktorých objednávky podľa najnovších východných údajov medziročne klesli takmer o 37 %. Dohoda sa však nevzťahuje na americký automobilový priemysel. Východný partner je významným príjemcom tovaru z tohto odvetvia, no žiadne zníženie ciel v tejto kategórii sa zatiaľ na obzore nečaká.

Graf USD / JPY, interval D1. Zdroj: xStation 5 XTB

Obnovená dôvera v priaznivé a mierové urovnanie obchodnej vojny (dôležité rokovania pred nami v októbri) bola otrasená piatkovými špekuláciami v Bielom dome. Do médií sa dostali informácie o údajných škrtoch v investíciách v Číne. Konkrétnejšie ide o fondy z amerických penzijných fondov, ktoré majú veľkú expozíciu na východných akciových trhoch. Tieto informácie sú zatiaľ považované za povrchné. Ak sa ukáže, že toto je skutočný Trumpov plán, môžeme vidieť výrazné poklesy nielen v indexoch rozvíjajúcich sa trhov, ale aj na S & P500.

Momentálne sa nachádzame na kľúčovej úrovni odporu na USD / JPY. Makroekonomické dáta z Japonska vrátane maloobchodných tržieb by sa mali objaviť už čoskoro. V stredu budú zverejnené hodnoty indexu spotrebiteľskej dôvery.