Rekordná volatilita a rekordný obrat. Menový trh sa hemží životom.

Napriek tomu, že vírus pripravil trhy (najmä akcie) o postupné zisky a nové historické vrcholy, volatilita sa od začiatku tohto roka výrazne zlepšila. Môžeme samozrejme diskutovať o „zdravom“ obrate, ktorý je momentálne na trhu. Zvýšený objem majetkových cenných papierov využili maklérske spoločnosti veľkolepým spôsobom. Makléri neboli dlžní. Volatilita priala aj devízovému trhu. O chvíľu sa pozrieme na nedávno zverejnené správy, aby sme zhrnuli, ako vyzeral marec na svetových burzách.

Záznam naháňačiek

Hovorili sme o dobrých výsledkoch za február, ktoré vrhli určitý optimizmus a sviežosť na menových trhoch. Obrat rástol nielen na mesačnej, ale aj na ročnej báze. Marec dopadol pre obchodníkov priaznivejšie ako jeho predchodca. Prvou spoločnosťou, ktorú sme analyzovali, je CME Group. Spoločnosť sa môže pochváliť 54% nárastom obratu v porovnaní so zodpovedajúcim mesiacom roku 2019. Vieme, že minulý rok nebol pre burzy vhodný čas. Nič to však nemení na fakte, že každoročný nárast je naozaj veľkolepý. Okrem slovného základu sa pozrime bližšie aj na niektoré číselné údaje. Skupina CME pôsobí medzinárodne. Preto v jeho správach nájdeme rozdelenie na relevantné regióny.

Vyššie uvedená tabuľka a údaje, ktoré obsahuje, predstavujú všeobecný prehľad o obrate skupiny CME. Pri pohľade na jednotlivé oblasti – Európu, Blízky východ a Afriku – dosiahol priemerný denný objem rekordných 5,4 milióna kontraktov. V porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka vzrástla o výrazných 54 %. Tento výsledok zlomil región Pacifiku a Ázie, kde bol v medziročnom porovnaní zaznamenaný nárast o 73 %. V každom z regiónov výrazné zlepšenie výsledkov do značnej miery ovplyvnili akciové produkty a hedging forwardovými (menovými) kontraktmi. Nárast globálneho rizika viedol k zvýšeniu ochoty ho hedžovať, a teda aj získavať nástroje, ktoré do značnej miery formovali marcové publikácie.

540 miliárd dolárov v Refinitive

Skupina Refinitiv veľmi zriedkavo berieme do úvahy pri analýze obratu na širokom trhu. Pokojné burzy ovplyvnili slabé publikácie spoločnosti. Teraz ho však v marcovom zozname ťažko ignorovať a nehovoriac o tom, či sa môže pochváliť. Jedným z dôvodov hrdosti môže byť okrem iného aj fakt, že takéto objemy na menovom trhu nie sú od roku 2014 viditeľné. Ak prejdeme na konkrétne čísla, marec 2020 bol o 20 % lepší ako marec 2019. Pozitívny vplyv na tento výsledok malo najmä obchodovanie s menami. Priemerný denný objem obchodovania s menami (ADV) bol za posledný mesiac 540 miliárd USD. Bol vytvorený predovšetkým na obchodných službách priamo súvisiacich s devízovým trhom. ADV zahŕňa spotové, forwardové a swapové možnosti.

Refinitiv do značnej miery odráža všeobecný trhový trend, ktorý bol pozorovaný na mnohých obchodných platformách. Dôležitým aspektom, berúc do úvahy práve tento podnik, je služba veľkoobchodného trhu. Spoločnosť poskytuje transakcie vo veľkom meradle, preto zlepšenie obchodných výsledkov je dobrým indikátorom pre široký trh, aby si v nasledujúcich mesiacoch udržal dobrú sériu.

ICE využil príležitosť

V tomto porovnaní s povestnou sviečkou môžeme hľadať finančné spoločnosti, ktoré si v obratoch nepolepšili alebo nezaznamenali nové rekordy. Volatilita na trhu tiež priala ICE. Spoločnosť dominuje na newyorskej burze, a preto bude dobrým referenčným bodom pre hodnotenie situácie v Spojených štátoch.

Najlepšia volatilita bola „obchodovaná“ na transakciách futures a možnosti.  Spolu vyzbierali množstvo v hodnote 9,4 milióna letov, čo predstavuje medziročný nárast o 56 %. Rekordný, denný, priemerný nárast zaznamenala burza aj pri spomínaných úrokových futures. Výsledky burzy vyzerajú ešte lepšie. Podľa správy ICE bol v marci priemerný denný objem hotovostných akcií na NYSE 3,9 miliardy, čo predstavuje ročný nárast o 96 %. Prevedením tohto výsledku na ADV dostaneme zlepšenie výsledku o viac ako polovicu.