Aká je pravdepodobnosť prekonania 1,05 na eurodolár (EURUSD)?

Eurodolár (EURUSD) nedávno dvakrát otestoval úroveň 1,05, ale nepodarilo sa ju prelomiť. Už dva týždne sledujeme konsolidáciu kotácií, trh čaká na nejaký prelom v dátach, aby vygeneroval ďalší silný impulz a nastavil smer na najbližšie obdobie. Do konca týždňa dostaneme veľa makro vydaní. Dnes sa pozornosť sústreďuje na infláciu v Európe, ale aj na Powellov prejav v Brookings Institution.

Aké rozhodnutia prijme ECB?

Euro môže naďalej získavať. To by si však vyžadovalo vyššie odhady údajov HICP z eurozóny, ktoré budú zverejnené o 11:00 GMT. Nemecko včera predstavilo údaje o inflácii, ktorá bola pod očakávaniami. Mierny pokles je spôsobený nižším medziročným rastom cien energií v novembri ako v októbri, čo nebolo kompenzované mierne silnejším rastom potravín. Napriek poklesu CPI zostáva základná hodnota vysoká.

Trh je rozdelený na ďalší pohyb EBC. Očakávania oscilujú medzi zmenou 50 a 75 bázických bodov. Dnešné zverejnenie HICP z eurozóny nám môže poskytnúť ďalšiu stopu o tom, pre aký krok sa európska inštitúcia rozhodne. Ak dostaneme potvrdenie, že inflácia sa spomaľuje, euro môže stratiť hodnotu a vzor s dvojitým vrcholom na grafe EUR/USD sa ukáže ako účinný prediktor poklesu hlavného menového páru.

Dôležité údaje budú pochádzať z USA

Bez významu pre kotácie hlavného menového páru nebudú ani dáta z USA, o ktorých budeme do konca týždňa veľa vedieť. Dnes tu máme správu ADP, ktorá bude ukážkou piatkového NFP. Stav na trhu práce ukáže aj prieskum JOLTS. K tomu sa pridáva údaj o HDP USA za tretí štvrťrok. Zajtra bude trh sledovať správu o výdavkoch v USA, najmä jadrový index PCE, ako aj ISM pre výrobu. Piatok sa spomína už skôr Správa o trhu práce v USA.

Horšie dáta z ekonomiky (ISM, HDP, NFP, JOLTS) oslabia USD, keďže trh bude viac presvedčený, že Fed nebude chcieť viesť k silnému spomaleniu a výrazne uvoľní svoju menovú politiku. zástupcovia FOMC v poslednej dobe sa predbiehajú v poskytovaní jastrabích komentárov, ale to nespôsobuje žiadne nadmerné posilňovanie USD. Dnes môže viac svetla do decembrového rozhodnutia vniesť Powellov prejav v Brookings Institution (posledný pred decembrovým stretnutím). Predseda bude hovoriť o výhľade ekonomiky, inflácii a meniacom sa trhu práce.

Jasné prelomenie úrovne 1,05 kurzom EUR/USD je možné len vtedy, keď inflácia v Európe nevykazuje známky uvoľňovania a americká ekonomika vykazuje známky slabosti. Takáto kombinácia údajov posilní scenár, že ECB bude v blízkej budúcnosti nachádzať reštriktívnejšie kurz ako Federálny rezervný systém.

Zdroj: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers