Inflácia hore, EUR/USD dole

Spotrebiteľská inflácia v eurozóne sa spomalila. Toto spomalenie sa však očakávalo, takže nemá vplyv na správanie sa EUR/USD a ani by nemalo ovplyvniť štvrtkové rozhodnutie ECB.

Inflácia v eurozóne stúpa

Inflácia HICP v eurozóne vzrástla v apríli na 7 %. od 6,9 percenta medziročne v marci, podľa predbežných odhadov, ktoré dnes zverejnil Eurostat. A hoci to znamená prerušenie 5-mesačnej série poklesov inflácie v Európe (z 10,6% r/r v októbri 2022), samotné dáta neboli prekvapením. To je presne to, čo trh očakával.

Samozrejme, zvýšenie inflácie HICP môže byť trochu znepokojujúce. Najmä, že medzimesačná inflácia sa v apríli zvýšila o 0,7 percenta. To ukazuje, že nedávne poklesy sú z veľkej časti spôsobené bázickým efektom. Pozitívom je aprílový pokles ročnej jadrovej miery inflácie HICP. Tá klesla na 5,6 percenta. od 5,7 percenta v marci. Toto je pravdepodobne začiatok budúceho poklesu tejto miery inflácie.

Inflácia HICP v eurozóne v apríli 2023 (predbežné údaje). Zdroj: macronext.pl

Dnes zverejnené údaje o inflácii sa na hodnotení toho, aké rozhodnutie prijme budúci štvrtok, príliš nemenia Európska centrálna banka (ECB). Podobne ako trhové očakávania, ani ráno zverejnené priemyselné indexy PMI pre Francúzsko, Nemecko a eurozónu sa nezmenili.

Berúc do úvahy inflačné procesy v Európe na jednej strane a spomalenie európskej ekonomiky a pozorovaný pokles úverov na strane druhej, možno s určitosťou povedať, že ECB vo štvrtok zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov. To je tiež konsenzus trhu. To bude znamenať, že depozitná sadzba v Eurolande sa zvýši na 3,25 percenta. od 3 percent v súčasnosti a refinančná sadzba na 3,75 percenta. od 3,50 percenta

Dolár sa zotavuje

výmenný kurz EUR / USD nereagoval ani na ranné údaje maloobchodných tržieb v Nemecku, ani na následné indexy PMI, ani na popísané údaje o inflácii za eurozónu. Pár dnes klesol na približne 1,0950 USD, čo je najnižšie od 21. apríla. Tento pokles sa však veľmi mení na grafe EUR/USD (H4). Hlavne preto, že od 24. marca došlo k prelomu zostupného kanála, ktorému predchádzal pokles pod priemer za 50 období a niekoľko neúspešných útokov na úrovne nad 1,1050. Negovaná bola aj štruktúra čoraz vyšších lokálnych minim. Všetky tieto technické signály vás pripravia na hlbší pokles EUR/USD. Prvý významný support je 1,09-1,0909, kde bariéru dopytu tvorí lokálne minimum zo 17. apríla a priemer za 200 období. Ide len o to, že ak beriete vážne predajný signál v podobe klesajúceho prerazenia z vzostupného kanála, musíte počítať s pádom o viac ako 100 pipov hlbšie a útokom na úrovne pod 1,08.

Graf EUR / USD, denný interval. Zdroj: Tickmill