Je zlato pre investorov stále najlepším zabezpečením proti inflácii?

Zlato bolo historicky považované za najlepšiu investíciu a zabezpečenie proti inflácii, pretože si v priebehu času zachovalo svoju kúpnu silu. Či sa však so zlatom môže stále zaobchádzať, je predmetom diskusie a odpoveď závisí od rôznych faktorov.

Zlaté výsledky

Zlato môže byť dobrým zabezpečením proti inflácie, pretože jeho hodnota má tendenciu rásť, keď rastie inflácia. Je to preto, že zlato je aktívum, ktoré centrálne banky nemôžu tlačiť ani manipulovať s jeho hodnotou. V obdobiach vysokej inflácie sa investori môžu uchýliť k zlatu ako k bezpečnému prístavu, čo zvyčajne zvyšuje jeho cenu.

Investovanie do zlata má však aj svoje nevýhody. Po prvé, zlato nevytvára žiadny príjem a jeho hodnota závisí výlučne od dopytu na trhu, ktorý môže byť nepredvídateľný. Navyše cenu zlata môžu ovplyvniť aj iné faktory ako inflácia, ako napríklad geopolitické napätie alebo zmeny v dopyte po šperkoch. Zlato tiež nedokázalo prekonať Dow Jones už 40 rokov, s výnimkou niekoľkých období.

Źródło: Makrotrendy

Správne resp nie, je zlato všeobecne vnímané ako spoľahlivý prostriedok ochrany pred rizikom spojeným s klesajúcou kúpnou silou peňazí. Niektorí investori však neberú do úvahy jeho dodatočné náklady súvisiace so skladovaním a ďalšími logistickými komplikáciami. 

Źródło: Poľská mincovňa

Našťastie je tento problém vyriešený, ak sa rozhodneme pre podielové fondy alebo fondy obchodované na burze (ETFs), ktoré investujú do zlata: Tieto fondy vám umožňujú investovať do diverzifikovaného portfólia aktív súvisiacich so zlatom, ako sú akcie zlatých baní alebo futures na zlato, bez toho, aby ste museli priamo vlastniť fyzické zlato.

Maxim Manturov, vedúci investičného poradenstva v spoločnosti Freedom Finance Europe, uviedol:

„Dlhé roky bolo zlato vnímané ako kapitálová investícia. Keďže ide o fyzickú komoditu, nemožno ju vytlačiť ako peniaze a jej hodnota nie je ovplyvnená rozhodnutiami vlády o úrokových sadzbách. Pretože zlato si historicky zachovalo svoju hodnotu v priebehu času, slúži ako forma poistenia proti nepriaznivým ekonomickým udalostiam. Keď dôjde k nepriaznivej udalosti, investori investujú svoje peniaze do zlata, čo zvyšuje jeho cenu v dôsledku zvýšeného dopytu. Devalvácia amerického dolára a reálne výnosy sú pre zlato a ťažiarov pozitívne. Silný dolár spôsobil pokles ceny zlata. Po dosiahnutí vrcholu v septembri a októbri začal americký dolár nedávno oslabovať, čo pravdepodobne spustí zvýšenie cien zlata poháňané zvýšeným dopytom. Znižovanie výnosov štátnych dlhopisov je zase pozitívne pre cenu zlata, keďže reálne úrokové sadzby klesajú. Nižšie reálne úrokové sadzby zvýšia efektivitu investovania do zlata. Z dlhodobého hľadiska vyzerá ocenenie sektora zlata opäť veľmi atraktívne.“

Inflácia v Poľsku

Medziročná miera inflácie v Poľsku sa zrýchlila na 17,2 percenta. v januári 2023 zo 16,6 % v decembri 12.2023 a mierne pod očakávaniami: 17,6 %. Posledné údaje zostali výrazne nad inflačným cieľom centrálnej banky na úrovni 2,5 %. Rýchlejšie rástli ceny elektriny, plynu a ostatných palív (34 % oproti 31,2 % v decembri), dopravy (16 % oproti 13,3 %) a palív pre osobnú dopravu (18,7 % oproti 13,5 %) ,2,4 %. Spotrebiteľské ceny medzimesačne vzrástli o 2022 percenta, čo je najväčší nárast od marca XNUMX.

Źródło: GUS

Keďže miera inflácie v Poľsku neustále rastie, investori hľadajú spôsoby, ako ochrániť svoje bohatstvo. A hoci je zlato naďalej bezpečným prístavom, objavilo sa mnoho alternatívnych investičných možností, ako napríklad americké štátne dlhopisy, kryptomeny a komodity.

Americké štátne dlhopisy sú podporované vládou USA a majú tendenciu rásť v cene, keď sa zvyšuje inflácia. Bohužiaľ, počas nedávneho nárastu inflácie a klesajúcich cien dlhopisov sa ukázali ako nedostatočné zabezpečenie. K 13. septembru 2022 bola miera inflácie v USA nad 8 %, zatiaľ čo 10-ročná sadzba štátnej pokladnice bola 3,42 %, čo znamená, že reálna (o infláciu upravená) úroková sadzba bola záporná a taká zostane, kým inflácia rýchlo neklesne. na 2 %.

Źródło: Makrotrendy

Jednou z vlastností, vďaka ktorým sú kryptomeny – najmä Bitcoin – pre investorov také atraktívne, je presvedčenie, že sú odolnejšie voči inflácii ako fiat meny ako zlotý alebo dolár.

Bitcoin, podobne ako zlato, je obmedzený zdroj a nemožno ho tlačiť donekonečna. Zhodnocoval sa oveľa rýchlejšie, ako stratil americký dolár – z prakticky bezcenného v roku 2010 na ocenenie nad 20 000 USD do konca roku 2020. trend v čase bol rastúci). Vďaka tomu sa bitcoin a ďalšie kryptomeny stali čoraz populárnejším zaistením proti fiat inflácii.

Źródło: Coinmarketcap

Ceny komodít ako ropa, kovy a poľnohospodárske produkty majú tendenciu rásť s infláciou, takže môžu byť proti nej dobrým zabezpečením. Investori by si však mali uvedomiť, že aj komodity môžu byť mimoriadne rizikové. Ceny komodít do veľkej miery závisia od ponuky a dopytu, ktoré môžu byť veľmi nepredvídateľné. To z nich robí riskantnú investíciu: šanca na zisk je vysoká, ale aj riziko straty. 

Nižšie cena barelu ropy za posledných 70 rokov:

Źródło: Makrotrendy

Sčítanie

Čo to všetko znamená pre investorov v Poľsku? Zatiaľ čo zlato zostáva životaschopnou možnosťou pre investorov, ktorí chcú chrániť svoje bohatstvo pred infláciou, je dôležité zvážiť aj iné možnosti. Americké štátne dlhopisy, kryptomeny a komodity môžu byť tiež zaistením inflácie a pri rozhodovaní o investíciách treba brať do úvahy aj ich historickú výkonnosť.

Sponzorovaný článok