Uvidíme pred zasadnutím FOMC 1,10 na EUR/USD?

Pondelok sa na svetových burzách predstavil aj v pozitívnych farbách. Oba indexy v Európe aj v USA na konci dňa „uzavreli“ vyššie. Nasdaq si „pridal“ ďalšie 2 percentá. a išli nad klesajúcu trendovú líniu, čo môže byť signálom pre všetkých milovníkov technickej analýzy, že technologické spoločnosti majú šancu dohnať straty, ktoré ich delia do indexu Dow Jones.

výmenný kurz EUR / USD menovaný včera nový lokálny vrcholnasleduje oprava. Zatiaľ to však dopadlo dosť „plytko“, pretože kurz sa dnes ráno opäť blíži k 1,09.

Odhodlanie v boji proti inflácii

ECB zostáva dôveryhodná vo svojom odhodlaní bojovať proti inflácii, pričom trh stále predpokladá, že cyklus zvyšovania úrokových sadzieb v USA sa môže čoskoro skončiť a recesia v USA prinúti Fed k prvým škrtom v druhej polovici tohto roka. To znamená, že hlavný menový pár je stále na vzostupnej dráhe a zatiaľ nie sú žiadne známky zmeny sentimentu.

Povesti o zmiernení postoja Európska centrálna banka jednotliví členovia Rady guvernérov fakticky popierajú ich menovú politiku. Včera sme dostali ďalšie vyhlásenia, ktoré jasne prerušili akékoľvek diskusie na túto tému.

Dopoludnia sa k tejto veci vyjadril Nagel, neskôr sa pridali Kazmir, Stournars a Vujcic. Pár EUR/USD sa po raste na úroveň blízko 1,0930 korigoval na 1,0850 a zo „vzorca“ sviečok v grafe veľa nasvedčovalo tomu, že krátkodobo nás však čaká korekcia. Dynamický „odchod“ z lokálnych maxím naznačoval, že krátkodobé palivo pre rast sa míňa. Teraz by sme mali sledovať, ako sa bude kurz správať po opätovnom otestovaní včerajších maxím. Momentálne všetko nasvedčuje tomu, že sa tak stane.

Riskantný apetít

Dnes máme v kalendári PMI pre eurozónu. Toto sú predbežné údaje za január. Oni budú dôležitým ukazovateľom toho, či Európa zamieri do recesieči sa nálada zlepšila. Pri pohľade na akciové indexy na starom kontinente niet pochýb o tom, že „chuť do rizika“ od začiatku roka zmenili všetky prípady.

Ak sa ukáže, že ekonomika je robustná napriek vysokým cenám energií, inflácii a zvyšovaniu úrokových sadzieb, potom sa zvyšuje pravdepodobnosť, že sa vyhneme veľkému poklesu. To by zase naznačovalo trvalo vysoké inflačné riziko (aj v dôsledku sekundárnych efektov) a zvýšenú ostražitosť ECB. Potom sa budú množiť špekulácie, že inštitúcia bude nútená pokračovať v cykle hike dlhšie, ako banka aktuálne signalizuje a dlhšie, ako ju oceňuje trh. Pre euro by to bol pozitívny faktor, ktorý by sa premietol do „exitu“ hlavného menového páru nad 1,0930 a „útok 1,10.

Dnešné americké indexy PMI zase môžu odrážať prvé známky spomalenia americkej ekonomiky, aj keď bola v XNUMX. štvrťroku v dobrej kondícii. To isté môže platiť pre objednávky tovarov dlhodobej spotreby, ako aj príjmy a výdavky domácností vo štvrtok.

Trh sa stále viac a viac zameriava na ekonomické údaje USA, aby zistil, či sú jeho očakávania iba 25 bp budúci týždeň a zníženie sadzieb na konci roka opodstatnené – najmä preto, že zasadnutie Fedu je teraz zakázané kvôli „blackoutu“ obdobie vydávať akékoľvek členské vyhlásenia FOMC. Ak sa aj indikátor PCE splatný v piatok zníži viac, ako sa očakávalo, trh sa pravdepodobne bude cítiť ešte pevnejšie vo svojej teórii.

Zdroj: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers