CySEC – neslávne známy strážca cyperského finančného priemyslu

CySEC je skratka pre Cyprus Securities and Exchange Commission, čo v preklade do poľštiny znamená Cyperská komisia pre cenné papiere. Ide o cyperskú obdobu poľského regulátora KNF (Poľský úrad pre finančný dohľad). Aká je jeho história a čo presne robí? O tom nižšie.

Najdôležitejšie úlohy CySEC

Najdôležitejšou úlohou Cyperskej komisie pre cenné papiere a burzu je dohľad a kontrola cyperských finančných inštitúcií. Dohľad dbá na transparentnosť finančného trhu a na to, aby subjekty pôsobili v súlade s platnými predpismi. Za nedodržiavanie môže CySEC uložiť pokuty alebo odobrať licencie finančným inštitúciám. Príkladom je uloženie pokuty spoločnosti Novax Capital v roku 2017. Pokuta bola 175 000 eur a týkala sa okrem iného nesprávne interné kontroly pri schvaľovaní propagačných materiálov alebo za nekonanie v najlepšom záujme klienta. Na druhej strane počas celého roka 2018 CySEC uložil pokuty v celkovej výške 7,5 milióna eur. V prípade hrubých porušení cyperský dozorný orgán čoraz častejšie rozhoduje o odňatí udelených povolení, čo najčastejšie vedie k ukončeniu činnosti sprostredkovateľa. Takýmto príkladom je ACFX broker, ktorý sa s týmto scenárom stretol v roku 2017.

Všeobecné informácie

CySEC bol založený v roku 2001 podľa zákona Cyperskej komisie pre cenné papiere a burzu. Význam regulátora na medzinárodnej scéne v roku 2004 vzrástol. Súviselo to so vstupom Cypru do Európskej únie. Cyprus sa vtedy stal pre mnohých „rajom“. forex brokeri. Vyplynulo to z ústretového prístupu regulátora k firmám. Malo to aj negatívne dôsledky. Priateľské regulačné prostredie a relatívne nízke pokuty podnietili mnohé spoločnosti so slabou povesťou, aby požiadali o cyperskú licenciu.

Niektoré subjekty regulované cyperským dohľadom sú dobre známe investorom z celej Európy, pretože po vstupe Cypru do Európskej únie môžu spoločnosti registrované v tejto krajine ponúkať svoje služby aj občanom iných členských štátov. CySEC funguje v súlade s nariadeniami MiFID a MiFID II. 

Organizačná štruktúra CySEC

Zdroj: Výročná správa za rok 2017

Binárny trh – CySEC ukazuje cestu

Ako príklad fungovania spoločného trhu možno uviesť binárne možnosti. V roku 2012 CySEC zmenil klasifikáciu binárnych opcií. Vďaka tomu sa obchodovanie s binárnymi opciami sprístupnilo retailovým investorom. Rozvoj trhu binárnych opcií vyústil do vzniku spoločností ponúkajúcich nekalé praktiky. V dôsledku toho v roku 2016 CySEC sprísnil predpisy, ktoré odobrali licenciu maklérom ponúkajúcim 30-sekundové binárne opcie. Zároveň musia brokeri poskytnúť viac informácií o binárnych opciách a možnosti zrušiť transakciu bez nákladov v priebehu niekoľkých sekúnd po uzavretí transakcie. Binárny trh sa stal pre retailových klientov prakticky nedostupný po produktovej intervencii ESMA 1. júla 2018. 

CySEC – forex a iné trhy

CySEC reguluje mnoho subjektov. Medzi spoločnosti regulované cyperskou agentúrou patria okrem iného forex brokeri (napr. XM, Plus 500 alebo Jednoduché trhy) alebo Cyperskej burze cenných papierov. Ďalšími subjektmi regulovanými CySEC sú investičné fondy, podielové fondy a platforma MTF (Emerging Companies Market). 

management

Demetra Kalogerou

Od septembra 2011 je šéfkou cyperského regulátora Demetra Kalogerou. Predtým pracovala okrem iného na Cyperskej burze cenných papierov. Má 15-ročné skúsenosti na finančnom trhu. Demetra Kalogerou je tiež členkou Cyperskej rady pre dohľad nad verejným auditom, ktorá dohliada na audítorov.

Od júna 2020 nastúpil na pozíciu viceprezidenta v CySEC Dr. George Theocharides. V predchádzajúcich rokoch bol medzi inými v dozornej rade Cyperskej centrálnej banky a CySEC. Doktor George Theocharides zároveň pracuje ako výskumník v UCL Center for Blockchain Technologies.

Prevádzkové údaje

Podľa údajov uvedených vo výročnej štatistickej ročenke publikovanej 23. decembra 2020 CySEC (Oddelenie riadenia rizík a štatistiky) reguluje viac ako 700 subjektov. V roku 2019 to bolo 746 subjektov. Pred tromi rokmi to bolo o 100 subjektov menej. V roku 2012 bolo regulovaných menej ako 250 subjektov.

Zdroj: CySEC

CySEC vstupuje na cyperskú burzu a jednu platformu MTF medzi spoločnosti patriace do skupiny Trading Venues.

CIF – Cyperské investičné spoločnosti

Podľa údajov zhromaždených CySEC mali cyperské investičné spoločnosti na konci roka 2019 1,188 milióna klientov. Išlo o 590 tis. zákazníkov menej ako rok predtým. V rokoch 2016-2017 bol počet zákazníkov približne 1,4 milióna. Na konci roka 2019 existovalo 240 CIF, t. j. cyperských investičných spoločností (napríklad forex brokerov). 

Bol to ďalší rok nariadenia ESMA (Európsky orgán pre cenné papiere a trhy), ktorý sa týkal menšej páky. Pokles počtu zákazníkov prispel k zníženiu výnosov subjektov zaradených do CIF. Na konci roka 2019 dosiahli tržby 1,15 miliardy EUR, čo je medziročný pokles o 23,1 %. Čistý zisk CIF sa zvýšil o 100 miliónov USD na 194 miliónov EUR. 

Zdroj: CySEC

V roku 2019 sa aktíva naakumulované CIF zvýšili. Na konci decembra 2019 mali cyperské investičné spoločnosti bilančnú sumu 9,15 miliardy EUR. V priebehu roka to znamenalo nárast o 1,88 miliardy EUR. Tieto úrovne sú však stále oveľa nižšie ako pred niekoľkými rokmi. V roku 2015 mal CIF aktíva vo výške 14,2 miliardy EUR.

Zdroj: CySEC

CySEC a ICF

Na cyperskom trhu existuje kompenzačný fond pre investorov (Investičný kompenzačný fond). Podľa predpisov CySEC musí byť každá cyperská investičná spoločnosť (CIF) členom ICF. Kompenzačný fond chráni prostriedky investorov až do výšky 20 000 €.

Zoznam upozornení

Na stránkach Forex klubu v sekcii Zoznam výstrah Pravidelne zverejňujeme oznámenia CySEC týkajúce sa nových pozícií na "čierna listina" a finančné sankcie uložené cyperským regulátorom, ktoré súvisia s Forexom / CFD / binárne opcie.