Na finančných trhoch to bude horúci týždeň. PMI z Nemecka

Štvrtý júlový týždeň začal na finančných trhoch zverejnením indexov PMI. V nasledujúcich dňoch sa pozornosť investorov presunie na zasadnutia hlavných centrálnych bánk a týždeň zakončí zverejňovanie najnovších údajov o inflácii a HDP z veľkých svetových ekonomík.

Korekčné posilnenie dolára

Predchádzajúci týždeň sa niesol v znamení, ako sa zdá, len opravných, posilnenie dolára voči hlavným menám. Jasne sa to prejavilo nielen na kurzoch EUR/USD, ktoré klesli z utorňajšieho maxima 1,1275 na 1,1125 USD na konci piatku, ale aj na USD / JPY (nárast z menej ako 138 jenov na 141,77 jenov) alebo USD/PLN (nárast z 3,9355 PLN na 4,01 PLN).

Akciové trhy si v prvej polovici minulého týždňa udržiavali veľmi dobré nálady, čo sa prejavilo boli nové rekordy pre býčí trh na Wall Street, ktorý prebiehal od jesene a Varšavskej burze cenných papierov. Koncom týždňa sa však objavila túžba brať zisky.

Značná volatilita bola aj v komoditách. Pre to Bitcoin je v poslednej dobe dosť nudný. Od druhej polovice júna je cena tejto kryptomeny v širokej konsolidácii s osou na úrovni 30500 30000 $ a pred víkendom sme pozorovali aj minikonsolidáciu pod XNUMX XNUMX $.

Júlové hodnoty PMI

Tento týždeň bude na finančných trhoch veľmi zaujímavý. Bude sa toho diať veľa. A to od samého začiatku. V noci sme dostali júlové hodnoty PMI pre Austráliu a Japonsko a ráno podobné údaje pre Francúzsko, Nemecko a eurozónu.

Veľa emócií vzbudili najmä údaje z nemeckej ekonomiky. Nad všetkým výrazný pokles indexu priemyselného PMI. V júli sa nečakane prepadla zo 40,6 bodu. na 38,8 bodu, čo bol nielen výsledok výrazne horší, ako sa očakávalo (41 bodov), ale aj najhorší výsledok od pandémie. Nie je teda prekvapujúce, že v reakcii na tieto údaje výmenný kurz EUR / USD klesol pod 1,11 dolára.

Index PMI pre nemecký priemysel

Aj dnes sa investori dozvedia júlové hodnoty indexov PMI pre sektory výroby a služieb v Spojenom kráľovstve a USA.

Zverejnené budú v utorok ifo indexy pre Nemecko (predpoveď: 88 bodov) a americkú spotrebiteľskú dôveru, ktorú pripravil Conference Board (predpoveď: 111,5 bodu).

Stredajšie rozhodnutie FEDu už v cenách?

Najdôležitejšia udalosť týždňa, respektíve jedna z dvoch najdôležitejších, sa uskutoční v stredu. Potom budeme vedieť Rozhodnutie Fedu o úrokových sadzbách v USA. Očakáva sa, že Fed zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov, čím zvýši rozsah fluktuácie sadzby federálnych fondov na 5,25-5,50 percenta. A takéto rozhodnutie by malo byť už v cenách. Čo nie je zahrnuté v cenách, sú návrhy, čo ďalej s menovou politikou v USA.

V stredu budú zverejnené aj údaje o inflácii z Austrálie, ktoré môžu byť dôležitým referenčným bodom pre očakávania týkajúce sa budúcich rozhodnutí Reserve Bank of Australia (RBA). Ďalšie zasadnutie RBA je naplánované na budúci týždeň a ekonómovia predpokladajú, že sa to podarí zvýšenie úrokových sadzieb V Austrálii.

Vo štvrtok 27. júla sa uskutoční druhá dôležitá udalosť týždňa, teda zasadnutie ECB. Trh predpokladá, že banka zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov, čím sa zvýšila depozitná sadzba na 3,75 percenta a refinančná sadzba na 4,25 percenta. A rovnako ako v prípade Fedu bude kľúčové, aké návrhy od menových autorít ohľadom toho, čo bude ďalej s úrokovými sadzbami v eurozóne.

Štvrťhodinu pred štvrtkovým rozhodnutím ECB sa investori dozvedia najnovšie údaje o americkom HDP za druhý štvrťrok 2023 (predpoveď: 1,6 % na ročnej báze). Ak však vezmeme do úvahy, že to bude deň po zasadnutí Fedu vplyv tejto správy bude relatívne malý.

Bank of Japan rozhodne o úrokových sadzbách v piatok. Toto rozhodnutie však nevyvolá podobné emócie ako v prípade Fedu a ECB. Preto sa v tento deň sústredí pozornosť trhov skôr o zverejnení júlových údajov o inflácii CPI okrem iného v Nemecku (prognóza: 6,2 % r/r), Francúzsku (prognóza: 4,4 % r/r) a Španielsku. Budú dôležitým referenčným bodom pre signály, ktoré ECB odoslala deň predtým. Dodatočnou „chuťovkou“ budú v piatok zverejnené predbežné odhady HDP pre Francúzsko a Španielsko.

Makrodáta a rozhodnutia centrálnych bánk nie sú všetko. Nezabudnite, že na Wall Street je štvrťročná príjmová sezóna. Je to dôležitý referenčný bod pre burzy. Hlavne, že tento týždeň budú zverejňovať správy také známe spoločnosti ako napr Abeceda, Microsoft (25. júla), Amazon, Meta Platforms (26. júla) a Intel (27. júla).