Ziskovosť poľských obchodníkov v Q2018 XNUMX. Pomohol ESMA?
Poľské maklérske domy ponúkajúce sprostredkovanie obchodovania na Forexovom trhu prezentovali výsledky, ktoré dosiahli ich klienti v treťom štvrťroku 2018 (Pozrite si výsledky za Q2018 XNUMX). Toto vydanie správy je mimoriadne zaujímavé, pretože zahŕňa dva mesiace, v ktorých už boli v platnosti usmernenia ESMA obmedzujúce finančnú páku na 1:30 (od 1. augusta 2018). Zníženie finančnej páky malo mať podľa európskeho regulátora pozitívny vplyv na znižovanie strát retailových klientov. Je takýto vzťah naozaj viditeľný?
Podľa smerníc KNF, ktoré vstúpili do platnosti v septembri 2016, sú poľskí DM povinní hlásiť štatistické údaje o percentách zarábajúcich a strácajúcich klientov v členení podľa tried aktív. Údaje je potrebné prezentovať na stránke brokera do 10. dňa v mesiaci, v ktorom sa otvára nový štvrťrok za predchádzajúce 3 mesiace.
Na valutách zarába čoraz viac ľudí
Nižšie uvedené tabuľky prezentujú výsledky obchodníkov rozdelené do finančných nástrojov vyjadrené v percentách, ktorí uzavreli transakcie s poľskými maklérskymi domami ponúkajúcimi obchodovanie Forex / CFD. V štvrtom riadku sme pridali aj percentuálnu zmenu vo vzťahu k percentu zárobku v aktuálnom štvrťroku oproti predchádzajúcemu.
Najvyššie hodnoty (zisk / strata) vo vzťahu ku všetkým maklérom vo výpise sú označené modrou farbou.
forex
Maklér | XTB | Bossafx | Ušľachtilé cenné papiere | Banka DM Alior | mForex | TMS Brokers |
profit | 35,82 | 42,54 | 40,32 | 42,4 | 36,45 | 39,9 |
Oblaky | 64,07 | 57,45 | 59,68 | 57,6 | 63,55 | 60,1 |
Zmena na posledný štvrťrok | + 3,65 | + 7,5 | + 5,11 | + 7,6 | + 6,23 | + 8,6 |
CFD na komodity
Maklér | XTB | Bossafx | Ušľachtilé cenné papiere | Banka DM Alior | mForex | TMS Brokers |
profit | 33,36 | 41,99 | 38,18 | 46,2 | 36,75 | 38,7 |
Oblaky | 66,50 | 58,01 | 61,82 | 53,8% | 63,05 | 61,3 |
Zmena na posledný štvrťrok | -4,95 | -5,38 | -11,5 | + 4,2 | -2,93 | -2,4 |
CFD na indexy
Maklér | XTB | Bossafx | Ušľachtilé cenné papiere | Banka DM Alior | mForex | TMS Brokers |
profit | 42,42 | 43,71 | 51,97 | 30,7 | 43,94 | 44 |
Oblaky | 57,42 | 56,29 | 48,03 | 73,1 | 55,92 | 56 |
Zmena na posledný štvrťrok | + 13,16 | + 9,22 | + 12,56 | + 3,8 | + 11,00 | + 12,00 |
CFD na dlhopisy a úrokové sadzby
Maklér | XTB | Bossafx | Ušľachtilé cenné papiere | Banka DM Alior | mForex | TMS Brokers |
profit | 42,95 | 43,08 | 55,56 | 33,33 | 33,33 | 57,1 |
Oblaky | 55,77 | 56,92 | 44,44 | 66,67 | 66,67 | 42,9 |
Zmena na posledný štvrťrok | -1,8 | -3,8 | -6,94 | -16,66 | -11,66 | + 4,9 |
Akciové CFD
Maklér | XTB | Bossafx | Ušľachtilé cenné papiere | Banka DM Alior | mForex | TMS Brokers |
profit | 34,10 | 20,16 | - | - | - | 34,7 |
Oblaky | 65,81 | 79,84 | - | - | - | 65,3 |
Zmena na posledný štvrťrok | + 3,32 | -3,62 | - | - | - | + 9,6 |
Kryptowaluty
TMS Brokers je stále jediným poľským brokerom, ktorý zverejňuje štatistiky svojich klientov obchodujúcich s kryptomenami. 77,7% obchodníci zaznamenali stratu, kým 22,3% dosiahli zisk. Rozdiel v percentách zarábajúcich obchodníkov je -23,5% v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom.
Zhrnutie tabuľky
Všetci brokeri zaznamenali v treťom štvrťroku 2018 nárast ziskovosti u svojich klientov na najobľúbenejších nástrojoch – CFD na menových pároch. Najlepšie výsledky dosiahli klienti BossaFX, ktorí sa pomaly blížili k magickej hranici 50 % a nie oveľa viac (len 0,14 %) pred obchodníkmi z Alior Bank. Najhoršie dopadli klienti XTB, hoci percento ziskovosti sa v porovnaní s druhým štvrťrokom 2018 zvýšilo o necelé 4 %.
Zlepšenie štatistiky o komoditných nástrojoch vykazuje len banka Alior. Nemožno nadobudnúť dojem, že práve táto trieda aktív sa pre poľských obchodníkov ukazuje ako pomerne problematická. A tu opäť najhoršie dopadli klienti XTB, kde až 66,5 % z nich vyrovnalo tretí štvrťrok so stratou.
Na akciových indexoch viac ako polovica klientov dosiahla zisk z obchodovania s cennými papiermi Noble. Ide o akýsi rekord, pretože nikde inde neboli také dobré výsledky, okrem CFD na úrokové sadzby a dlhopisy, ktoré sa vyznačujú veľmi nízkou štatistickou vzorkou. Sú akciové indexy našim domácim koňom? Najhoršie dopadli klienti DM Alior Bank, a to aj napriek takmer 4% rastu. zaujímavé, až 4 brokeri sa môžu pochváliť viac ako 10% nárastom ziskovosti medzi obchodníkmi.
Vždy dochádza k určitému zlepšeniu výkonnosti CFD dlhopisov a úrokových sadzieb v dôsledku nízkeho záujmu investorov o ich obchodovanie. Napriek tomu na nich dokázalo zarobiť viac ako 50 % klientov TMS Brokers a Noble Securities. Jasný pokles zaznamenala Alior Bank, kde až 16,66 % obchodníkov stratilo stratu, čím sa ex aequo pristálo na poslednej pozícii s mForexom.
Vo výpise akciových CFD sú len traja brokeri. Najväčšou ziskovosťou sa môžu pochváliť obchodníci z TMS Brokers s výsledkom veľmi podobným klientom XTB. BossaFX je na treťom a poslednom mieste. Treba však priznať, že v porovnaní so zvyškom nástrojov ide o mimoriadne slabé výsledky.
Pákový efekt dole, výhody hore. Si si istý?
V publikovaných štatistikách možno pozorovať isté závislosti. Výrazne sa zlepšili výsledky, ktoré dosahujú obchodníci obchodujúci na menových pároch (nad 8 %) a akciových indexoch (dokonca o 13 %). Zhoršuje sa aj výkonnosť CFD na základe dlhopisov a úrokových sadzieb, ako aj komodít, t. j. nástrojov, ktoré boli predmetom najväčšieho zníženia pákového efektu.
Pamätajte, že v tomto vyhlásení menšia strata neovplyvňuje čistý úrokový výnos a stratu peňazí „pomalšie“ nemožno považovať za víťazstvo. Štatistiky nás navyše neinformujú o priemernom vklade ani počte aktívnych klientov, čo znemožňuje určiť, aké percento poľských obchodníkov sa rozhodlo pre migráciu účtov mimo EÚ (najmä tých s menším kapitálom, pre ktoré je pákový efekt tzv. 1:30 sa ukázalo ako nedostatočné).
Otázkou preto je, či je skutočne viac zarábajúcich alebo menej skúsených obchodníkov, ktorí využívajú málo kapitálu, už v štatistikách nevidno. To, žiaľ, nevieme.
Realizácia objednávky - čas a sklz
Skupina troch poľských maklérov opäť predložila dodatočné správy o realizácii pokynov z hľadiska doby realizácie av prípade XTB navyše z hľadiska rozsahu cenového sklzu a zaznamenaných priemerných spreadov.
Štandardný čas vykonania v Q2018 XNUMX v BossaFX bol 76 milisekúnd. Pojem „príkazy klienta“ zahŕňa tak uzavretie transakcie prostredníctvom čakajúcej objednávky za trhovú cenu, ako aj zrušenie a úpravu parametrov týchto príkazov. V XTB v QXNUMX tohto roku bola priemerná doba realizácie objednávky 59 milisekúnd, čo je o 17 milisekúnd menej ako v BossaFX.
Broker Noble Securities informoval, že štandardná doba realizácie pokynov klientov na OTC trhu (t. j. priemerná doba realizácie za štandardných podmienok) v treťom štvrťroku 2018 predstavovala 396.54 milisekúnd, čo je o niečo lepšie ako v druhom štvrťroku tohto roka.
Sklzy pri vykonávaní príkazov v XTB
XTB predstavilo aj štatistiku cenového sklzu. Pri realizácii trhových pokynov na CFD nástroje bolo 68.54 % obchodov vykonaných so sklzom 0, 15.08 % s pozitívnym sklzom a 16.38 % s negatívnym sklzom pre klienta. Broker tiež poskytol súhrn priemerných spreadov pre všetky nástroje CFD.
Novinkou je delenie nátierok pre päť objemových radov:
- od 0.0 do 1.0 lotu,
- od 1.01 do 5.0 lotov,
- od 5.01 do 15.0 lotov,
- od 15.01 do 30.0 lotov,
- od 30.0 letov vyššie.
Zahraniční forexoví brokeri
Hoci povinnosť zverejňovať štvrťročné štatistiky ukladá PFSA len poľským maklérskym domom, dvaja zahraniční makléri - Admiral Markets oraz Trhy CMC. Ako sa darilo obchodníkom využívajúcim služby týchto spoločností? Výsledky sú uvedené v tabuľkách nižšie.
Trhy CMC - britský broker po prvýkrát predstavil výsledky svojich klientov o kryptomenách. Pozitívna zmena trendu je viditeľná len pri nástrojoch súvisiacich s akciovými indexmi (jasný nárast o 8 %), zatiaľ čo ostatné triedy aktív zaznamenali mierny pokles – z 1 % na 3 %.
meny | tovar | indexy | Dlhopisy a sadzby % | Akciové CFD | Kryptowaluty | |
profit | 36 | 28 | 38 | 44 | 35 | 36 |
Oblaky | 64 | 72 | 62 | 56 | 65 | 64 |
Zmena oproti minulému štvrťroku | -2 | -2 | +8 | -1 | -3 | - |
Admiral Markets - Tento maklér poskytuje informácie iba o 4 triedach aktív, ale tento štvrťrok je mimoriadne pozitívny. Jednoznačný nárast ziskovosti bol zaznamenaný vo všetkých skupinách – od 4,6 % po vyše 10 %.
meny | tovar | indexy | Akciové CFD | |
profit | 41,81 | 34,14 | 44,95 | 47,37 |
Oblaky | 58,04 | 65,38 | 55,05 | 49,12 |
Zmena oproti minulému štvrťroku | + 7,42 | + 4,6 | + 7,79 | + 10,36 |
Admiral Markets je zároveň jediným brokerom, ktorý pravidelne online zverejňuje podrobné údaje o realizácii príkazov svojich klientov.
Ako vidíte akékoľvek zlepšenie, pákový efekt sa nezvýši. Trochu vápna.
Ak sú výsledky napr. XTB také, ako sú uvedené tu, prečo sa vo všetkých propagačných materiáloch uvádza „82 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní CFD s týmto poskytovateľom“? Čo si pamätám, v predchádzajúcich štvrťrokoch to nebolo také zlé?