Slabší dolár a zlaté rekordy. Powell zopakoval usmernenie Fedu

Ďalšia vzostupná relácia na Wall Street je za nami. Investori opäť kupovali riziko. Akcie rástli, zatiaľ čo výnosy amerických dlhopisov klesali cez výnosovú krivku. Dolár stratil a výmenný kurz EUR / USD stúpol nad úroveň 1,09. Zlato vytvára ďalší rekord nad 2160 XNUMX USD/oz.

Trhy pozorne počúvali komentáre predsedu Fedu Jeroma Powella počas jeho prvého dňa svedectva v Kongrese. Povedal americkým zákonodarcom, že Fed sa neponáhľa so znižovaním úrokových sadzieb, ale cyklus znižovania sa s najväčšou pravdepodobnosťou začne tento rok.

Inflačný cieľ je neistý

Predseda Fedu Jerome Powell zopakoval usmernenia Fedu o úrokových sadzbách z jeho januárového zasadnutia a povedal, že „naša úroková sadzba je pravdepodobne na vysokej úrovni“. Povedal, že "ak bude ekonomika naďalej rásť podľa očakávania, bude pravdepodobne vhodné začať s obmedzovaním politiky niekedy v tomto roku." Powell však tiež povedal, že „ekonomický výhľad je neistý, s pokračujúcim pokrokom smerom k 2 %. inflačný cieľ nie je istý. Tiež to poznamenal riziká komerčných nehnuteľností sú „riaditeľné“. Dodal, že Fed pravdepodobne urobí „rozsiahle a významné zmeny“ vo svojom pláne, podľa ktorého budú veľké banky vyžadovať, aby držali viac kapitálu. Dolár na tieto vyhlásenia zareagoval znehodnotením a EUR/USD prelomil úroveň 1,09. Vzostupný impulz, ktorý začal v polovici februára, pokračuje.

Z makrodát sme dostali dve správy o trhu práce. Prieskum pracovných ponúk a fluktuácie zamestnancov (JOLTS) ukázal pokles voľných pracovných miest na 8,863 milióna (konsenzus 8,85 milióna) v porovnaní s 8,889 milióna v decembri revidovanými smerom nadol z pôvodných 9,026 milióna. Pomer počtu nových pracovných miest k počtu nezamestnaných zostal na úrovni 1,4. Miera výpadkov klesla na 2 %. s 2,2 percentami v decembri. Zamestnanosť v súkromnom sektore podľa ADP vzrástla vo februári o 140-tisíc. (predpoveď 150 tis.).

Zlotý posilnil voči doláru aj euru

Dnes zasadá Rada guvernérov ECB a trhový konsenzus predpokladá, že centrálna banka ponechá úrokové sadzby nezmenené a depozitná sadzba centrálnej banky zostane na úrovni 4 %. Trh OIS odhaduje zníženie sadzieb o 23 bázických bodov do júna a celkovo o 92 bázických bodov do konca roka 2024. Pre porovnanie uvádzajú futures kontrakty Fed Funds zníženie úrokových sadzieb o 21 bázických bodov do júna a celkovo 88 bázických bodov do konca roka 2024.

Rada pre menovú politiku na svojom marcovom zasadnutí rozhodla o ponechaní všetkých úrokových sadzieb na nezmenenej úrovni. Toto rozhodnutie je v súlade s očakávaniami trhu. Zlotý posilnil voči euru aj doláru. Výmenný kurz EUR/PLN dosiahol minimum 4,2885 a pár USD/PLN klesol na 3,9395. Referenčná sadzba je stále 5,75 %. Príhovor prednostu Adama Glapińského je naplánovaný na štvrtok o 15:XNUMX NBP.

Z hľadiska politických udalostí stojí za zmienku, že bývalý prezident Donald Trump vyhral 14 z 15 republikánskych primárok počas tzv. "Super utorok". Nikki Haleyová, bývalá guvernérka Južnej Karolíny a veľvyslankyňa pri OSN, odstúpila z prezidentského súboja, čím si uvoľnila cestu k odvetnému zápasu Trump-Biden.

Ukazuje neuveriteľnú silu zlato. Dnes ráno sa chystajú ďalšie historické rekordy tesne nad úrovňou 2160 XNUMX USD za trójsku uncu. Surovina získava vďaka vyhliadke na zníženie úrokových sadzieb. hlavnými centrálnymi bankami. Pozitívny vplyv na zhodnotenie má aj prostredie zvýšenej inflácie.

Zdroj: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers