Do popredia sa dostáva geopolitika

V piatok sme pozorovali, ako investori ustupujú od rizika. Ide najmä o dôsledok geopolitického napätia. Zvýšila sa volatilita trhu. Indexy Wall Street definitívne nabrali južný smer. SP500 stratil 1,5 %. a Nasdaq Composite 1,6 percenta, Dow Jones klesol pod značku o 1,2 percenta. Index „strachu“ VIX na chvíľu vzrástol nad 19 bodov. a momentálne zostáva nad 17 bodmi. Po stanovení nového rekordu na úrovni 2430 100 USD zlato prudko kleslo o XNUMX USD. Okrem geopolitiky akcie ovplyvnili neuspokojivé štvrťročné výsledky z bankového sektora a tie, ktoré súvisia s infláciou. Ceny amerických dlhopisov vzrástli v dôsledku dopytu po „bezpečných aktívach“. Americký dolár a ropa získali.

Geopolitika v popredí

Do popredia sa opäť dostáva geopolitika. Irán v sobotu večer vypálil na Izrael viac ako 300 dronov a rakiet. Boli však zneškodnení a našťastie nedošlo k žiadnym úmrtiam. Lídri G-7 odsúdili útok, zatiaľ čo americký prezident Joe Biden hovoril s izraelským premiérom Benjaminom Netanjahuom a zopakoval, že Podpora Washingtonu pre túto krajinu je „železná“.

V piatok sme dostali vyjadrenia aj z Fedu. Mary Daly priznala, že je presvedčená, že nie je naliehavá potreba upraviť úrokovú sadzbu a že menová politika je momentálne na dobrom mieste. Toto je ďalší jastrabie hlas, ktorý znižuje šance, že Fed začne znižovať sadzby v júni. Bostic z atlantskej pobočky Fedu podporuje iba jeden pohyb sadzieb smerom nadol. Trhové ocenenie na základe kontraktov Fed Funds Futures v súčasnosti uvádza približne 20 %. šance na uvoľnenie menových podmienok do polovice roka o 25 bázických bodov.

Jastrabí FED podporuje dolár

Z amerických údajov sme dostali aprílový spotrebiteľský sentiment hlásený Michiganskou univerzitou, ktorý klesol na 77,9 bodu. so ziskom 79,4 bodu v marci. Ročné inflačné očakávania sa zvýšili na 3,1 %. a dlhodobo do 3 %. od 2,8 percenta predtým.

Minulý týždeň najnovšie údaje o inflácii v USA spustili zmenu paradigmy na menovom trhu. V súčasnosti je hlavným scenárom ten, v ktorom inflácia v USA zostane zvýšená oveľa dlhšiea Fed bude musieť zatiaľ odložiť svoje plány na zníženie úrokových sadzieb. Nedávno pozorovaná sila dolára je výsledkom vyhliadok „jastrabieho“ Fedu a vnímania USD investormi ako meny prvej voľby v obdobiach zvýšenej averzie k riziku. Tento trend môže pokračovať aj v najbližších týždňoch.

Zdroj: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers