Horúci týždeň na trhoch. FED, BoE a BoJ v centre pozornosti

Tento týždeň americká centrálna banka prijme rozhodnutia o úrokových sadzbách, Bank of England a Bank of Japan. Okrem toho je v kalendári množstvo dôležitých makroekonomických údajov (najmä z USA a Číny). A nakoniec tu máme Deň troch čarodejníc na burzách.

Investori čakajú na údaje z USA

Týždeň medzi 12. júnom a 18. júnom začína pokojne, pretože v pondelok nie sú v kalendári žiadne dôležité udalosti a makroekonomické publikácie. Bude to však povestné "ticho pred búrkou". Pretože tento týždeň bude na finančných trhoch poriadne horúci. Volatilita môže dosiahnuť svoj zenit.

Zverejnené budú v utorok 13. júna Údaje o inflácii CPI v USA za mesiac máj Táto inflácia podľa prognóz klesne na 4,1 percenta. od 4,9 percenta r/r v apríli a jadrová inflácia CPI klesne na 5,3 percenta. od 5,5 percenta Toto bude posledný dôležitý akord pred stretnutím FOMC o deň neskôr. V ten istý deň budú z Veľkej Británie zverejnené údaje z trhu práce, ktoré môžu mať významný vplyv na libru a na očakávania ohľadom budúcich rozhodnutí Bank of England.

Bude to streda 14. júna show v podaní amerického FOMC a šéf Fedu Jerome Powell. Po sérii zvýšení úrokových sadzieb sa teraz očakáva, že FOMC ich ponechá na pozastavení, pričom sadzbu federálnych fondov ponechá v rozmedzí 5,00 – 5,25 %, aby bolo možné lepšie vidieť vplyv predchádzajúcich zvýšení na americkú ekonomiku. Rozhodnutie bude oznámené o 20:00 poľského času. O pol hodiny neskôr sa začne tlačová konferencia šéfa Fedu, ktorý rozhodnutie vysvetlí investorom. Prijatie jeho slov môže do značnej miery závisieť od údajov zverejnených predchádzajúci deň Májová inflácia CPI v USA, ako aj májové údaje zverejnené pred rozhodnutím FOMC inflácie PPI v USA. Tie posledné samy o sebe pravdepodobne nebudú generovať volatilitu na trhoch, pretože budú zverejnené pár hodín pred FOMC.

V stredu dostanú viac aj investori údaje Spojeného kráľovstva. A to správu o priemyselnej výrobe.

Množstvo makrodát vo štvrtok

Vo štvrtok 15. júna údaje o HDP Nového Zélandu za prvý štvrťrok 2023 i Správa o austrálskom trhu práce, no pozornosť trhov by sa mala primárne sústrediť na ECB a dáta z USA a Číny.

Podľa očakávania ECB vo štvrtok zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov. Je to už zahrnuté v cene. Reakcia trhov bude teda v prvom rade závisieť od toho, čo o ďalších zmenách menovej politiky na tlačovej konferencii povie šéfka ECB Christine Lagardeová.

Predtým, ako sa investori dozvedia, ako sa ECB rozhodla, spoznajú údaje z Číny o priemyselnej výrobe a maloobchodných tržbách za máj. Tieto údaje sú dôležité pri hodnotení ekonomickej situácie v čínskej ekonomike, ktorá bude mať výrazný vplyv na náladu na komoditnom trhu. Meď môže byť na ne obzvlášť citlivá.

Vo štvrtok popoludní bude veľa údajov z USA. Predovšetkým si zaslúžia pozornosť správy o priemyselnej výrobe a maloobchodnom predaji. Doplnia už spomínané údaje o inflácii z USA a budú súvisieť s budúcimi rozhodnutiami FOMC o úrokových sadzbách.

Štvrtok bude dôležitý aj pre poľský akciový trh. Konkrétne pre bankový sektor tam uvedený. Pretože v ten deň SDEÚ vydá ďalší rozsudok o úveroch CHF. Pre banky to môže znamenať negatívny impulz, ale aj ... konečný obraz tohto rizika, pretože investori môžu prísť k záveru, že všetko je už zľavnené.

BoJ - žiadne prekvapenia?

V piatok 16. júna rozhodne o menovej politike Bank of Japan. Tu sa však žiadne prekvapenie nekoná. Banka nebude meniť úrokové sadzby ani by nemala výrazne meniť komunikáciu. V piatok však môže byť na akciových trhoch horúco. V tento deň sa koná tzv Deň troch čarodejníc, teda júnová séria futures a opcií vyprší. Ich vysporiadanie môže spôsobiť zvýšenú volatilitu na akciových trhoch. V prípade WSE je index WIG20 obzvlášť zraniteľný.