Slabé euro napriek jastrabím vyhláseniam ECB

Včera bola burza na Wall Street zatvorená. Američania oslavovali Deň Martina Luthera Kinga. výmenný kurz EUR / USD dnes v noci klesla k 1,0910 a bola najnižšia od 5. januára. V Európe akcie klesli a výnosy dlhopisov vzrástli po tom, čo jeden zástupca ECB poprel možnosť rýchleho zníženia úrokových sadzieb, aj keď nemecká ekonomika zaznamenala pokles o 0,3 percenta. počas celého roka 2023.

Ropa včera stratila. Poklesy sa však zvrátili v dôsledku udalostí na Blízkom východe. Zlato na pondelkovej seanse získalo, no momentálne dominujú poklesy. Unca v súčasnosti stojí približne 2045 XNUMX dolárov.

Recesia sa nedá vylúčiť

Včera vystúpil jeden zo zástupcov Rady guvernérov ECB Robert Holzman. Povedal to riziko vyplývajúce z pretrvávajúcej inflácie zabráni ECB v znižovaní úrokových sadzieb v tomto roku, aj keď recesiu už nemožno vylúčiť. Joachim Nagel z tej istej inštitúcie zase naznačil, že leto môže byť vhodným časom na to, aby sme začali uvažovať o znížení nákladov na pôžičky. Pripojili sa k ďalším zástupcom bánk (Christine Lagarde, Constantinos Herodot, Philip Lane) vo varovaní, že je príliš skoro hovoriť o zníženiach v najbližších mesiacoch.

V tomto bode má trh OIS hodnotu menej ako 80 percent. Šanca, že náklady peňazí v eurozóne sa do apríla znížia o 25 bázických bodov, a predpokladá celkové zníženie o viac ako 140 bázických bodov do konca roka 2024.

Trh je môj názor príliš optimistický, pokiaľ ide o načasovanie prvého rozhodnutia o uvoľnení menovej politiky. Všetko bude závisieť od údajov, takže pozornosť sa teraz sústredí na stredajší konečný údaj o inflácii z eurozóny. Dnes sme dostali výsledky z Nemecka. Ukazovatele CPI a HICP medziročne vzrástli podľa očakávania na 3,7 percenta. a 3,8 percenta Na mesačnej báze sme tiež zaznamenali zvýšenie na 0,1 %. s -0,4 percenta (CPI) a do 0,2 percenta s -0,7 percenta (HICP).

Nemecká ekonomika bude klesať

Včera sa investori dozvedeli, ako sa darí nemeckej ekonomike. V minulom roku sa to znížilo o 0,3 %. čo sa všeobecne očakávalo. O zlom stave nášho západného suseda svedčia aj ďalšie údaje. Indikátory sentimentu, ako napríklad podnikateľská klíma Ifo, zostávajú na území recesie. Nedávny pokles nových objednávok má čoraz väčší vplyv na priemyselnú výrobu. Výskum naznačuje, že spoločnosti vo veľkej miere dokončené nevybavené objednávky z obdobia pandémie. Medzitým má klesajúci trend aj priemyselná výroba. To všetko naznačuje, že nemecká ekonomika sa v prvom štvrťroku pravdepodobne ešte viac zníži.

Napriek jastrabím vyhláseniam ECB sa kurz EUR/USD nezhodnotil. Denné minimá boli nastavené tesne pod 1,0940 a dnes ráno sa poklesy prehlbujú a support na 1,09 sa „láme“.

Ropa cez noc a dnes ráno posilnila a pokračovala v dorovnávaní strát po včerajších poklesoch. Toto je výsledok udalostí na Blízkom východe. Militanti Houthi zasiahli protilodnou balistickou raketou obchodnú loď vlastnenú USA. Barel Brentu dnes ráno stojí cez 78,5 USD a WTI nad 72,8 USD.

Zdroj: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers