Indikátory volatility trhu – ako tieto nástroje využiť pri investovaní

Indikátory volatility trhu môžu naznačovať smer trendu alebo úrovne, ktoré je potrebné nastaviť stop loss alebo získať zisk. Uvádzame tri, ktoré sú najzaujímavejšie, pretože sú najúčinnejšie, aj keď jeden z nich sa odporúča používať vo dvojici.

V tomto článku sa dozviete:

• Čo je volatilita trhu?
• Ako môže investor využiť volatilitu?
• Aké sú tri efektívne ukazovatele volatility a ako ich používať?
• Na čo si dať pozor pri používaní indikátorov volatility trhu?

Volatilita cien aktív je jednoducho fakt, ktorému musí čeliť každý investor. Je to neúnosné pre tých, ktorí nevedia, čo robia a do čoho investujú, a dokonca to môže byť príjemné pre tých, ktorí majú opačný postoj, pretože z toho môžu ťažiť. V každom prípade variabilitu nemožno podceňovať, musíte sa ju naučiť využívať vo svoj prospech.

Na určenie rozsahu kolísania cien na finančnom trhu bolo vyvinutých niekoľko technických ukazovateľov. Každý z nich má svoje výhody a nevýhody, preto je najlepšie nezameriavať sa len na jeden z nich, ale použiť kombináciu. V tomto texte sa pozrieme na tri z nich, ktoré sú pravdepodobne najužitočnejšie a najspoľahlivejšie.

Chceme však zdôrazniť, že bez ohľadu na to, aké spoľahlivé môžu byť takéto indikátory, vždy by ste mali pamätať na umiestnenie mechanických alebo mentálnych stop-lossov. Investor musí akceptovať, že pred prijatím pozície sa musia určiť možné úrovne odchodu, t. j. úrovne zisku aj straty. Volatilita nie je nič na srandu a môže prispieť k vynulovaniu vášho investičného účtu.

Čo je to vlastne volatilita?

Predtým, než prejdeme k indikátorom, pár slov o tom, čo to vlastne volatilita je. Je to štatistická miera rozptylu výnosov pre daný cenný papier alebo trhový index. Zjednodušene povedané, vyššia volatilita naznačuje, že cena cenného papiera sa môže krátkodobo dramaticky zmeniť v oboch smeroch, zatiaľ čo nižšia volatilita naznačuje, že cena je relatívne stabilná.

Pochopenie volatility je kľúčové pre investorov aj obchodníkov, pretože má priamy vplyv na hodnotenie rizika, riadenie portfólia, nálady na trhu a strategické plánovanie. Investori a obchodníci používajú volatilitu ako mieru rizika: vyššia volatilita znamená vyššie riziko, ale aj potenciál vyšších výnosov.

Medzi kľúčové faktory spôsobujúce volatilitu cien na finančnom trhu patria makroekonomické údaje, významné politické a geopolitické udalosti, zverejňovanie finančných správ kótovaných spoločností či správ o situácii na trhu s vybranými surovinami. Volatilita sa môže zvýšiť nielen po takýchto udalostiach, ale aj pred nimi, pretože nezabudnite, že trh rád predvída udalosti.

Existuje niekoľko spôsobov, ako merať volatilitu na finančných trhoch. Používajú sa opatrenia diverzity, ktoré zahŕňajú okrem iného: stredná absolútna odchýlka, smerodajná odchýlka, rozptyly, medzikvartilové rozpätie, variačný koeficient.

Tri ukazovatele volatility užitočné pri investovaní

Keď prejdeme k indikátorom volatility, ktoré sú užitočné pri investovaní na akciovom trhu alebo na forexovom trhu, mali by sme poukázať predovšetkým na: Bollingerove pásma, indikátory ADX a ATR. Budeme sa nimi zaoberať jeden po druhom a ukážeme si, ako ich používať v praxi.

Bollingerove kapely

Bollingerova kapela je nástroj pozostávajúci z čiar založených na volatilite cien a umiestnených nad a pod kĺzavým priemerom (nakresleným v grafe). Používa štatistické meranie známe ako štandardná odchýlka. Vytvoril ho John Bollinger v 80. rokoch.

Pomocou pásma môžete určiť rozsah najvyšších a nízkych cien v kanáli na základe aktuálneho kĺzavého priemeru a minulej volatility. Rozsah tzv Bollingerove pásma sa prispôsobujú cenovej volatilite. Čím väčšia variabilita, tým väčšie rozšírenie pásiem. Pokles volatility zužuje rozsah pásiem. Stuhy kreslia tzv kanál volatility.

Keď sa cena daného aktíva priblíži k dolnému a hornému pásmu, je to signál trhovej volatility. Stratégie založené na Bollingerových pásmach zvyčajne predpokladajú nákup, keď je cena blízko spodného pásma a predaj, keď je cena blízko horného pásma.

Indikátor sa skladá z 3 pásiem, ktoré rotujú okolo stredu jednoduchého kĺzavého priemeru (SMA) s predvolenou hodnotou 20 (ide o 20-dňové obdobie výpočtu). V 85 % prípadov cena aktíva spadá medzi dolné pásmo (SMA mínus dve štandardné odchýlky) a horné pásmo (SMA plus dve štandardné odchýlky).

Tento indikátor je možné použiť na akomkoľvek trhu. Ako východiskový bod sa používa 20-dňové obdobie, ktoré sa však môže upraviť, pričom však treba pamätať na to, že s dlhším obdobím by sa mal zvýšiť počet použitých štandardných odchýlok. Takže pre 50 období je 2,5 štandardnej odchýlky lepšou voľbou ako 1,5.

V praxi sa na identifikáciu trendu najlepšie používajú Bollingerove pásma. Dávajú jasný signál, pretože keď expandujú, je to znamenie, že ceny budú nasledovať centrálny kĺzavý priemer, a teda budú rásť alebo klesať. Trendové fázy sú iniciované hlavne prerušením rozsahu potvrdeným vytvorením sviečky mimo jedného z dvoch vonkajších pásiem (uzavretie nad alebo pod pásmom). To znamená, že by ste mali hľadať moment, kedy sviečka prekročí pásma, aby ste zaujali stanovisko k zvýšeniu alebo zníženiu ceny: prekročenie horného pásma znamená možnosť začať klesajúci trend a prekročenie spodného pásma. znamená stúpajúci trend.

Indikátor ADX

Ďalším zaujímavým indikátorom volatility je ADX Average Directional Movement Index. Index vyvinul J. Welles Wilder,  ml. s ohľadom na komodity, ale môžu byť použité aj na forexe a iných trhoch.

Je založený na kĺzavom priemere (MA) rozšírenia cenového rozpätia v určitom časovom rámci (zvyčajne 14 dní) a je sprevádzaný dvoma ďalšími indikátormi: pozitívnym smerovým indikátorom (+DI) a negatívnym smerovým indikátorom (-DI). .

ADX = 100 × (+DI mínus -DI)  / (+DI plus -DI) / priemerný skutočný rozsah (ATR)

Tento indikátor pomáha určiť, či aktívum vykazuje smerový trend. Je to oneskorený indikátor, t.j. na generovanie signálu je potrebné stanoviť trend.

Graf ADX sa zvyčajne zobrazuje ako tri čiary: ADX, indikátor kladného smeru (+DI) a indikátor záporného smeru (-DI). Čiara +DI ukazuje silu pozitívneho pohybu (vypočítanú odpočítaním maxima z predchádzajúceho dňa od maxima aktuálneho dňa). Čiara -DI označuje silu negatívneho pohybu (rozdiel medzi minimom predchádzajúceho dňa a minimom aktuálneho dňa).

ADX je indikátorom sily trendu. Meria sa na stupnici od 0 do 100. Čím vyššia je hodnota ADX, tým väčšia je sila trendu. Hodnota ADX pod 20 znamená, že neexistuje žiadny trend. Hodnota ADX nad 40 naznačuje silný trend a ak presiahne 50, trend je už veľmi silný.

Keď +DI stúpne nad –DI a čiary sa od seba vzdialia, prejaví sa stúpajúci trend. V opačnej situácii je viditeľný klesajúci trend. Čím nižšia je -DI, ​​tým väčšia je šanca na ukončenie vzostupného trendu. Čím nižšie je +DI, tým väčšie sú nádeje na koniec klesajúceho trendu.

Na prvý pohľad sa ADX javí ako pekný smerový ukazovateľ, ktorý ukazuje smer trendu aj jeho silu. Nevýhodou indikátora ADX však je, že zaostáva za akciou ceny. Investor to musí využívať priebežne a rýchlo sa rozhodnúť, či už nie je neskoro konať. Navyše počas horizontálneho trendu sa čiary -DI a +DI často pretínajú a ADX vykazuje silné výkyvy a dáva veľa falošných signálov.

ukazovateľ ATR

V neposlednom rade: Priemerný skutočný rozsah (ATR). Je to jeden z najpopulárnejších ukazovateľov používaných v technickej analýze. Meria priemernú volatilitu v absolútnom vyjadrení ceny podkladového nástroja za dané časové obdobie. Najčastejšie sa používa na určenie úrovne stop loss alebo take profit. Jej autorom je J. Wilder.

Ako sa vypočítava ATR? Skutočný rozsah (TR) má najväčšiu hodnotu pre jednu z nasledujúcich akcií:

• rozdiel medzi uzatváracou cenou poslednej sviečky a minimom aktuálnej sviečky,
• vzdialenosť medzi maximom aktuálnej sviečky a uzatváracou cenou aktuálnej sviečky,
• rozdiel medzi maximom a minimom aktuálnej sviečky.

ATR možno vypočítať pomocou nasledujúceho vzorca:

ATR = (predchádzajúca ATR * (n – 1) + TR) / n]

Kde:

• n = počet období
• TR = skutočný rozsah

ATR nemôže byť menšie ako 0. Čím je volatilita nižšia, tým je indikátor ATR nižší a naopak.

Je však dôležité si uvedomiť, že ATR nemeria silu trendu, ale iba volatilitu. Preto sa odporúča používať ATR spolu s indikátormi RSI, ktoré merajú silu trendu. A preto je ATR ideálny na určovanie úrovní obranných príkazov či vyberania zisku, no menej vhodný na určenie momentu vstupu na trh.