ostatné
Teraz čítaš
Ako investovať počas vojny? [Sprievodca]
0

Ako investovať počas vojny? [Sprievodca]

vytvorené Forex ClubJúla 5 2024

Je vojna "veľký ekvalizér". Ak cez mesto prejde vojnový valec, továrne a byty sa zmenia na hromadu trosiek. Zabudnite na poistenie, s najväčšou pravdepodobnosťou nebude vyplatené. Ďalším problémom je ničenie sociálnych a obchodných väzieb. Obchodné kontakty, ktoré sa usilovne budovali niekoľko rokov, môžu spľasnúť ako mediálna bublina. Vojna na Ukrajine a výjavy z Bachmutu a Mariupolu dokážu podnietiť fantáziu. Preto by ste si mali vždy budovať bohatstvo, aby prežilo ťažké časy. V dnešnej dobe je veľmi jednoduché vytvoriť geograficky diverzifikované portfólio, ktoré ochráni značnú časť vášho majetku pred dopadom vojny. V tomto článku sa pokúsime odpovedať na otázku z názvu: ako investovať počas vojny?

PAX Europeana sa skončilo

Od konca druhej svetovej vojny je v Európe mier. Aj keď Starý kontinent rozdelila železná opona, bola to vojna medzi armádami NATO a Varšavská zmluva sa nikdy nekonala. Samozrejmosťou boli lokálne zásahy v rámci východného bloku (1953 v NDR, 1956 Maďarsko, 1968 Česko-Slovensko), ale k „korekciám“ hraníc spôsobených agresiou nedošlo. Čas mieru v tejto časti sveta možno porovnať len s časmi po Viedenskom kongrese, ktorý na takmer 100 rokov vytvoril v Európe nový poriadok. Po rozpade ZSSR a Juhoslávie možno povedať, že PAX Europeana II skončila. V Rusku došlo ku konfliktu v Čečensku a Arménsko a Azerbajdžan viedli ozbrojený boj o Karabach. Aj na Balkáne sa začalo strašné obdobie etnických bojov, ktoré vyplávali na povrch po páde Juhoslávie. Po určitom čase však príde ďalšie obdobie pokoja. Prerušila ju ruská intervencia v Gruzínsku v roku 2008 a začiatok vojensko-hybridného stretu na Ukrajine (hybridný v roku 2014, vojenský v roku 2022). Napätie medzi NATO a Ruskom je veľmi vysoké. Geopolitická situácia nie je najlepšia, berúc do úvahy geografickú polohu Poľska. Stojí za zváženie, ako si postaviť peňaženku, ktorá počas vojny ochráni čo najväčšiu časť vašej peňaženky.

Na čo si dať pozor počas vojny?

Vojna nie je len o vojenských stretoch, ktoré ničia budovy. Je to stret aj v ekonomickej oblasti. Počas vojny zvyčajne klesá kúpna sila mien krajín zapojených do konfliktu. Viditeľné je to v prípade mien ako Ukrajina a Rusko v porovnaní s poľským zlotým. Myslíme si, že je to dobré porovnanie, pretože Poľsko susedí s krajinami uvedenými vyššie.

1 Ako investovať počas vojny

Sadzby UAHPLN a RUBPLN za posledné 2 roky. Zdroj: Stooq.pl

Prečo meny krajín vo vojne strácajú hodnotu? Existuje veľa dôvodov, ale týkajú sa dvoch problémov:

  • ekonomický,
  • vojenské.

Vojenské súvisia s ničením infraštruktúry (cesty, energetika) či priemyselných oblastí. Krajiny postihnuté útokmi musia neustále opravovať. Ďalším aspektom sú zvýšené vojenské výdavky, ktoré majú prednosť pred inými rozpočtovými potrebami. To znamená, že zdroje nie sú nevyhnutne prideľované s ohľadom na ekonomický rozvoj, ale s dosahovaním politických cieľov (víťazstvo vo vojne). Rozširovanie vojenských rozpočtov má najčastejšie za následok potrebu dovozu a vytváranie rozpočtových nerovnováh. V dôsledku toho sa zhoršuje obchodná bilancia a najčastejšie vzniká rozpočtový deficit.

Na jednej strane medzi ekonomické faktory patrí vplyv vojenských operácií, ktoré sa netýkajú len fyzického ničenia, ale aj ničenia demografického. Mobilizácia spôsobuje, že z trhu práce odchádzajú desiatky a niekedy aj stovky tisíc ľudí. Najčastejšie je skúsenejšia krajina, ktorá sa bráni. Je to preto, že je to ten, kto zažíva najväčšie škody. To spôsobuje pokles výroby a zamestnanosti. Kvôli riziku spoločnosti obmedzujú svoje riziko a snažia sa maximalizovať svoje krátkodobé zisky, dokonca ničia dlhodobé vzťahy s dodávateľmi a zákazníkmi. Okrem toho krajina vo vojne najčastejšie zažíva pokles zahraničných investícií. V extrémnych prípadoch (keď sa štátne štruktúry rozpadnú) môže dôjsť k humanitárnej katastrofe. Platilo to najmä v Afrike, keď v dôsledku vojny veľa ľudí zomrelo od hladu a chorôb. Tak tomu bolo napríklad počas občianskej vojny v Nigérii, kde hladom a chorobami zomrelo 1 až 3 milióny ľudí. Dôvodom bolo okrem iného ekonomická blokáda regiónu Biafra. Takýchto prípadov je samozrejme viac. Spomenúť môžeme napríklad vojnu v Sudáne (za nezávislosť Južného Sudánu) alebo vojnu v Somálsku.

Ako môžete ľahko uhádnuť, vojny vytvára riziko znehodnotenia mien krajín zasiahnutých vojnou. V dôsledku toho sporiacich v národnej mene postihne nielen čisto ľudská tragédia, ale v extrémnych prípadoch aj finančný krach. V prípade hyperinflácia kúpna sila hotovostných úspor drastickým tempom klesá. Takúto situáciu zažili Poliaci počas takzvanej „Vojny o hranice“ v rokoch 1919-1921 Rýchly nárast peňažnej zásoby, ktorá financovala vojnové úsilie, spôsobila, že hodnota poľskej marky výrazne klesla (ročná inflácia len zriedka klesla pod hodnotu. 300 %). Poľských občanov však tesne po boľševickej vojne postihla skutočná tragédia. V roku 1922 bola ročná inflácia nad 500 %, kým v roku 1923 to bolo približne 35 000 %. Skončilo to menovou reformou.

Okrem toho je tu ďalší problém zvýšenie daňového zaťaženia, ktoré postihujú krajiny s rozvinutou administratívou (uľahčuje to výber daní) a trvajúce počas dlhej vojny. Skvelým príkladom je 1. a 2. svetová vojna, kde sa daňové zaťaženie dotklo väčšiny hlavných účastníkov vojny. Dane sa zvyšovali v takých baštách slobody, akými sú Veľká Británia a Spojené štáty americké. Zaujímavé je, že nárast zasiahol chudobných aj najbohatších.

Kto má prospech z vojny?

Vojna je tragická udalosť, najmä pre krajinu, ktorá je vojnovým divadlom. Nie každý z toho však prehráva. Z vojny ťaží veľa ľudí. Patria sem spoločnosti, ktoré vyrábajú alebo dodávajú suroviny alebo komponenty pre bojujúce krajiny (najmä ak pôsobia z neutrálnych krajín). Pokiaľ sa brániaca strana môže „porozprávať“ s domácimi zbrojárske spoločnosti, ktoré môžu byť nútené znížiť svoje marže.

Sú to krajiny, ktoré sú neutrálne alebo sa nachádzajú ďaleko mimo dejiska operácií, ktoré môžu z vojny výrazne profitovať. Najmä môžu byť surovinové krajiny, ktorá dodá kovy potrebné na výrobu pancierovania, plechy a kryty delostreleckých granátov. Na druhej strane výrobcov elektroniky môžu nájsť dopyt napr. od výrobcov dronov alebo komunikačných zariadení. Armáda bude potrebovať aj uniformy, obuv a vojenské vybavenie. To sa zase zvyšuje dopyt po látkach, plastoch alebo farbivá.

Počas 2. svetovej vojny sa dosiahli najväčšie výhody z vojny Spojené štáty, ktoré dokázali výrazne zvýšiť priemyselnú produkciu a krajina nebola ovplyvnená priamymi útokmi (okrem takých periférií ako Havaj). Ďalšia krajina bola Austrália, ktorá poskytla obrovské množstvo surovín. Nemôžeš zabudnúť Švajčiarsko, ktorá potvrdila svoju pozíciu jedného zo svetových finančných centier.

Akcie a dlhopisy krajín zasiahnutých vojnou neprinesú zisky

Jednou zo situácií, ktoré môžu mať bolestivý dopad na náš majetok, je zatvorenie burzy. Niekedy toto “dočasné zatvorenie” môže trvať desaťročia. Takýmto extrémnym prípadom je ruská burza, ktorá bola zatvorená počas 1. svetovej vojny otvorili sa až po 80 rokoch. Ako môžete ľahko uhádnuť, väčšina akcií sa ukázala ako bezcenná a investori prišli o svoje bohatstvo. Ďalším príkladom je nacistické Nemecko. Ceny akcií spoločností na začiatku ozbrojeného konfliktu výrazne vzrástli. Niet sa čomu čudovať – investori si mysleli, že v Európe bude nemecký poriadok a firmy z Tretej ríše by z toho profitovali. Keď sa situácia na fronte zhoršila, trh prestal nominálne rásť. O pár mesiacov pri Stalingrade však burza „zamrzla“. Otvorený bol až po vojne a straty investorov (nominálne) dosahovali niekoľko desiatok percent. Ak vezmeme do úvahy infláciu, hodnota akcie klesla takmer o viac ako 90 %.

2 investičná vojna

Vplyv vojny na nemecký index CDAX v rokoch 1930 - 1950. Zdroj: Investmentoffice.com

To nie je prekvapujúce, pretože krajina po vojne trpela. Spojenecké bombardovanie zničilo veľkú časť priemyselnej základne. Čo je horšie pre vlastníka akcií, časť majetku firiem, ktoré zostali na území dnešného západného Poľska a bývalej NDR, samosprávy znárodnili. Vôbec nebola šanca na primeranú kompenzáciu. Avšak vďaka zázraku rekonštrukcie Nemeckej spolkovej republiky boli 50. a 60. roky minulého storočia skvelé pre investorov na burze.

Ďalším problémom je vysoká inflácia, ktorá spôsobuje, že investori dosahujú nominálne zisky, ale reálne straty. Napríklad vo Francúzsku počas 1. svetovej vojny si ceny akcií väčšinou zachovali nominálnu hodnotu, ale v reálnych hodnotách poklesy hodnoty sa pohybovali od 65 % do 70 %. Pokles hodnoty sa nedotkol len akcií. Podobne to bolo aj s dlhopismi, ktoré stratili 80 % hodnoty. Skutočnosť, že dlhopisy nedosahovali výkonnosť akcií, sa dá ľahko vysvetliť. Podniky môžu lepšie reagovať na zmeny cien v ekonomike. Počas inflácie budú spoločnosti s dobrými základmi a silnou priekopou schopné zvýšiť ceny svojich produktov alebo služieb. Vďaka tomu sa zvýšia zisky, čo sa pretaví do nominálneho nárastu akcií. Kľúčom je zabezpečiť, aby podniky neboli zničené vo vojne. V takom prípade môže cena akcií aj napriek prevládajúcej inflácii dramaticky klesnúť.

3 akcie a vojna - Ako investovať počas vojny

Nominálne a reálne ceny počas vojny a po nej. Zdroj: Francúzsky akciový trh vo vojne David Le Bris

Zlato – uchováva hodnotu v neistých časoch

Tento kúsok žltého kovu nachádza osobitnú úlohu v ekonomickej histórii ľudstva. Cez veky zlato bol hlavným uchovávateľom hodnoty. Svoj zlatý vek zažila počas „veľkého veku“, ktorý v Európe panoval od zjednotenia Nemecka až po vypuknutie 1. svetovej vojny. Počas tohto obdobia bola väčšina hlavných mien založená na zlate. To znamenalo, že zlato malo dnes rovnaké postavenie ako dolár, takže išlo o svetové peniaze. Po vypuknutí Veľkej vojny v európskych krajinách bolo čoraz ťažšie udržať konvertibilitu peňazí na zlato. Bolo to spôsobené tým, že účastníci vojny financovali svoje vojnové úsilie tak vydávaním dlhov, ako aj zvyšovaním ponuky peňazí, ktoré neboli kryté zlatom. To je dôvod, prečo cena zlata vo frankoch dramaticky vzrástla počas prvej a druhej svetovej vojny. Dôvodom bolo, že peniaze stratili svoju hodnotu, ale zlato si svoju hodnotu (v pomere k cene tovarov a služieb) udržalo. Udržanie hodnoty zlata bolo spôsobené tým, že v tom čase sa so zlatom vo veľkej miere zaobchádzalo ako s náhradou peňazí. Vzhľadom na to, že je ťažké medziročne výrazne zvýšiť ponuku zlata, to „chránilo“ pred infláciou, pretože rast zlatých rezerv vo svete bol pomalší ako ponuka mien vojnou zasiahnutých krajín.

Ďalšie nápady na vojnové časy

Jedným zo spôsobov, ako investovať na burze, sú spoločnosti, ktoré dodávajú vojenské vybavenie. Dôležité je len to, aby to nebola spoločnosť, ktorá pôsobí v krajine vo vojne. V takom prípade hrozí znárodnenie spoločnosti alebo tlak na spoločnosť, aby znížila svoju maržu. Dodávateľov zbraní a potrebných komponentov sa preto oplatí hľadať v „tradične bezpečných“ krajinách. Patria sem Latinská Amerika (okrem politického a inštitucionálneho rizika) resp Szwajcaria.

Ďalšou možnosťou je akvizícia ETF s expozíciou v krajinách so surovinami, v krajinách produkujúcich zbrane alebo jednoducho na širokom burze. Samozrejme, vypuknutie vojny (najmä globálnej) je pre investorov vždy šokom, čo spôsobuje pokles cien akcií. Z dlhodobého hľadiska však záleží len na výnosoch a zisku na akciu. Ak budú tieto naďalej rásť, trh si nakoniec všimne predražené cenné papiere.

Pre ľudí, ktorí sa obávajú, že nová vojna zničí súčasnú finančnú štruktúru, stabilné a široko akceptované kryptomeny (napr. Bitcoin). Investičné poradenstvo samozrejme neposkytujeme, no malé portfólio akceptovaných kryptomien môže byť riešením pri cestách do exotickejších krajín. Kryptowaluty umožňujú bezpečný prevod finančných prostriedkov obchádzajúci globálnu platobnú infraštruktúru.

Makléri ponúkajúci ETF a akcie

Čoraz viac brokerov ponúka širokú škálu akcií a ETF, čo z neho robí ideálne miesto na vybudovanie komplexne diverzifikovaného investičného portfólia. Napríklad na XTB dnes nájdeme cez 400 ETF a 3500 3000 akcií, takmer 19 000 ETF a XNUMX XNUMX akcií v Saxo Bank a viac ako 10 000 ETF a až 55 000 akcií ex ante.

Maklér xtb 2 malé logo saxo banky mužské logo exante
Koniec Poľska Dania Cyprus
Počet akcií a ETF v ponuke cca 400 - ETF
cca 170 - CFD na ETF
cca 3500 XNUMX - akcií
cca 2000 XNUMX - CFD na akciách
16 výmen
3000 - ETF
675 - ETF CFD
19 000 - zdieľaní
8 800 - CFD na akcie
37 výmen
10 000 – ETF
55 000 - zdieľaní
50 výmen
Minimálny vklad 0 zł
(odporúčané min. 2000 500 PLN alebo XNUMX USD, EUR)
0 PLN / 0 EUR / 0 USD 10 000 eur
Platforma xStation SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go
Platforma Exante

CFD sú komplexné nástroje a prichádzajú s vysokým rizikom rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. 72 % až 89 % účtov retailových investorov stráca peniaze pri obchodovaní s CFD. Zvážte, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť vysoké riziko straty peňazí.

Sčítanie

Vojna je čas “Veľký valčík”ktorý vyrovnáva sociálne nerovnosti. Cannonballs nezaujíma, že ste vybudovali obrovskú spoločnosť, ktorá je lídrom vo svojom odvetví. Podobne explodujú aj sklady dobre spravovaných firiem a slabých. Preto sa oplatí mať ešte pred vojnou majetky umiestnené vo viacerých krajinách (najlepšie kontinentoch). Samozrejme, toto riešenie je len pre tých najbohatších, ktorí majú dostatok financií na rozumnú diverzifikáciu. Môžete tiež zvážiť, či by ste malé percento svojho portfólia investovali do zlata a stablecoinov. Toto riešenie vám umožní zachrániť časť vášho majetku v prípade drastického poklesu hodnoty najdôležitejších mien (napr. doláre, eurá, libry, reminibi).

Nie je prekvapením, že sa neoplatí investovať do akcií a dlhopisov krajín vo vojne. Preto sa oplatí vybudovať diverzifikované portfólio akcií (geograficky, podľa odvetvia, meny). Počas vojnových turbulencií sa oplatí kupovať aj akcie spoločností, ktoré ponúkajú základné produkty, dobre spravujú kapitál a majú geograficky diverzifikované portfólio zákazníkov. Aby som to zhrnul, počas vojnových nepokojov sa radšej zamerajte na ochranu svojho života a udržanie kúpnej sily svojich aktív, než na dosahovanie veľkolepých ziskov.

Tento článok slúži len na informačné účely. Nepredstavuje odporúčanie a nie je určené na to, aby kohokoľvek povzbudilo, aby vykonal akúkoľvek investičnú akciu. Pamätajte, že každá investícia je vystavená riziku. Neinvestujte prostriedky, ktoré si nemôžete dovoliť stratiť.
Co si myslis?
Mám rád
25%
zaujímavé
75%
heh...
0%
Šokujúce!
0%
nemám rád
0%
Škoda
0%
O autorovi
Forex Club
Forex Club je jeden z najväčších a najstarších poľských investičných portálov – forex a obchodné nástroje. Ide o originálny projekt spustený v roku 2008 a uznávanú značku zameranú na devízový trh.